Buffett prodal miliony akcií Applu a místo toho sází na akcie Alphabetu. Jaký je pravděpodobný důvod tohoto nečekaného kroku a jak se těmto firmám daří?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta provedla ve svém investičním portfoliu ve třetím čtvrtletí významné změny, které vyvolaly pozornost trhu.
Konglomerát, který drží 267 miliard dolarů ve 41 amerických akciích, odhalil prodej značného počtu akcií Applu a nákup akcií Alphabet.
Berkshire Hathaway se zbavila 41,7 milionu akcií Applu. Ten má nyní 22% podíl na portfoliu Berkshire, ale Buffett v posledních dvou letech tuto pozici ponížil o 74 %.
V případě Alphabetu Berkshire nakoupila 17,8 milionu akcií. Tato firma tak má nyní 2% podíl na portfoliu Berkshire. I tak je to pozoruhodný krok vzhledem k Buffettově historické opatrnosti vůči technologickým akciím.
Od té doby, co Alphabet podstoupil IPO, se akcie společnosti zhodnotily o 12 180 %. Buffettův krok tak může pro někoho představovat investiční lekci: nikdy není pozdě investovat do solidní společnosti.
Navzdory dobrým finančním výsledkům Applu, který ve třetím čtvrtletí letošního roku zvýšil tržby meziročně o 8 % na 102 miliard dolarů, Berkshire svůj podíl snížila.
Applu se dařilo zejména v segmentech iPhone, Mac a služeb, což vedlo k pozoruhodnému 13% meziročnímu růsti zisku. Tato společnost dnes dominuje zejména v sektoru smartphonů a dalších vertikálách spotřební elektroniky.
Propojení hardwaru a softwaru Applu ze společnosti udělalo ekosystém, ze kterého se zákazníkům těžko odchází, což zvyšuje jejich loajalitu k produktům Applu. Zároveň jsou ochotni za ně platit prémiové ceny.
Populární iPhony stály ve třetím kvartále za 43 % tržeb společnosti a Apple má v oběhu přes 2,35 miliardy svých zařízení.
I díky tomu je skvěle pozicován, aby jeho uživatelé adoptovali umělou inteligenci, což může být další monetizační kanál společnosti. Většina AI funkcí Applu je nyní zdarma, ale podle Bloombergu má v plánu společnost nabídnout i placené funkce.
Co pravděpodobně vadí i Warrenu Buffettovi je ocenění Applu. Ten se aktuálně prodává za 36násobek P/E, což je na firmu, jejíž ziskovost v následujících třech letech poroste 10% tempem, poměrně dost.
Z letošního růstu technologických firem vzešel Alphabet jako vítěz. Meziročně tržby společnosti ve třetím kvartálu vzrostly o 16 % na 102 miliard dolarů. Zisk pak vzrostl o úctyhodných 35 %.
CFO Alphabetu, Anat Ashkenazi, si pochvaluje poptávku po AI infrastruktuře, adopci vlastních čipů a také vývoj jazykového modelu Gemini.
Alphabet má tak nadále dominantní postavení v oblasti digitální reklamy a strategická integrace umělé inteligence tuto pozici ještě umocňuje.
Výsledky jsou navíc už vidět. Po integraci AI funkcí do vyhledávače došlo k růstu počtu vyhledávání a konverzních poměrů.
Experti z odvětví pak označují Google Cloud jako lídra v jazykových modelech, vývojářských a konverzačních AI nástrojích.
Google se také pustil do vývoje vlastního čipu, který již zakoupily společnosti jako Anthropic nebo Apple. Podle deníku The Information má jeho čipy uplatnit i Meta za dva roky v rámci svých data center.
Aby toho nebylo málo, Alphabet má pod kontrolou Waymo, což je dceřiná firma provozující úspěšná autonomní vozidla. S provozem v šesti velkých amerických městech a plány na rozšíření představuje Waymo slibný zdroj příjmů.
Trh pak předpovídá, že by zisk Alphabetu mohl v příštích třech letech růst tempem 16 % ročně. V tomto případě už 30násobek P/E vypadá lépe.
Kroky Warrena Buffetta ve třetím čtvrtletí ukazují, že se i legendární hodnotový investor dokáže přizpůsobit měnícím se podmínkám na trhu.
Snížení expozice vůči Applu reflektuje především vysoké ocenění, nikoli zhoršení kvality byznysu, zatímco nákup Alphabetu signalizuje důvěru v dlouhodobý potenciál umělé inteligence, cloudu a silného jádra digitální reklamy.
Většina lidí nikdy této renty nedosáhne. Ne proto, že málo vydělávají. Ale protože nikdy nespočítali, kolik vlastně potřebují.
Ukážeme vám, kolik peněz budete potřebovat, kolik musíte každý měsíc investovat a jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Je to 5 milionů, 10 milionů, nebo ještě víc?
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
94 %
90 %
