FinexAnalýzyVelké britské banky v souboji: Která akcie nabízí větší potenciál?
Velké britské banky v souboji: Která akcie nabízí větší potenciál?
Barclays letos oslnila růstem 74 %, zatímco Lloyds řeší obří skandál s automobilovými úvěry. Jak se tyto rozdílné strategie a události promítají do hodnoty jejich akcií?
V roce 2024 zažila banka Barclays impozantní růst akcií o 74 %, což je hodně silné oživení po předchozích dvou letech, kdy se akcie prakticky pohybovala v bočním trendu.
Naproti tomu banka Lloyds rostla poněkud skromněji a letos zaznamenala maximální růst o 32 %. Později však oslabila a k datu 19. 12. 2024 je její letošní růst 13 %.
To se zdá být možná poměrně málo v porovnání s Barclays, ovšem v relaci k britskému akciovému indexu FTSE 100, který ve stejném období rostl o 5 %, to je velmi atraktivní růst.
Čím to ale je, že tyto dvě velké britské banky mají tak odlišný vývoj?
Výsledky banky za rok 2023 byly pro investory zklamáním, protože Barclays oznámila pokles zisku ze 7 miliard liber na 4,3 miliardy liber.
Akcie banky se ale rychle zotavily díky oznámení plánu na vyplacení 10 miliard liber na dividendy a zpětný odkup akcií během tří let. Tento krok výrazně posílil důvěru investorů a ukázal na její stabilitu a závazek vůči akcionářům.
Vysoké úrokové sazby rovněž pomohly zvýšit její čisté úrokové marže z 2,86 % na 3,98 %, což zvýšilo její atraktivitu pro investory orientované na růst.
Diverzifikace a strategická výhoda
Barclays těží ze svého působení v investičním bankovnictví, což je sektor, ve kterém má výraznou konkurenční výhodu, oproti bankám zaměřeným na retailové bankovnictví, jako je například Lloyds.
Tento segment nabízí vyšší výnosy a větší potenciál pro růst, čímž Barclays poskytuje stabilitu i v obdobích ekonomických výkyvů.
V tomto segmentu banka konkuruje globálním hráčům jako jsou JPMorgan a Goldman Sachs.
Budoucí vyhlídky
Barclays by mohla těžit i z potenciálních změn ve vládních regulacích, zejména pokud by došlo k rozvolnění pravidel v oblasti odměn bankéřů a dalších regulačních změn.
Tento trend “kasinového kapitalismu” by mohl přinést výhody pro investory zaměřené na růst, nicméně zatím je to otázka spekulací.
A také je pravda, že v dlouhodobém horizontu mohou mít tyto regulace i opačný efekt na stabilitu bankovního sektoru.
Každopádně očekávat lze to, že Barclays se bude nadále zaměřovat na inovace v oblasti investičního bankovnictví a rozšiřování svého portfolia, což by mělo přispět k jejímu růstu i v příštích letech.
Lloyds Banking Group, známá svou konzervativní strategií zaměřenou na tradiční retailové bankovnictví, čelí v roce 2024 skandálu s prodejem financování motorových vozidel prostřednictvím její divize Black Horse.
Tento problém pro banku znamená, že pravděpodobně omezí výplaty akcionářům. Jsou i odhady, že program odkupu akcií ve výši 2 miliard liber bude muset banka snížit o polovinu.
Podstata skandálu
Podstatou skandálu jsou “tajné” provize, které byly vyplácené prodejcům automobilů, které soud označil za nezákonné. Toto rozhodnutí může vést k rozsáhlým kompenzacím pro spotřebitele, kteří byli postiženi těmito praktikami.
Finanční regulátor, Financial Conduct Authority (FCA), zahájil vyšetřování tzv. diskrečních provizních ujednání (DCA) u úvěrů na automobily poskytnutých mezi lety 2007 a 2021.
Tato praxe umožňovala prodejcům a zprostředkovatelům stanovovat úrokové sazby a získávat vyšší provize, což vedlo k vyšším nákladům pro spotřebitele.
FCA zakázala DCA v roce 2021 a nyní zvažuje kompenzační schéma, které by mohlo dosáhnout až 13 miliard liber.
Lloyds Banking Group, jeden z největších poskytovatelů úvěrů na automobily ve Velké Británii, již pozastavil vyplácení provizí ve své divizi Black Horse a vyčlenil 450 milionů liber na potenciální kompenzace.
Očekává se, že další banky a finanční instituce budou následovat, což může mít významný dopad na celý finanční sektor.
FCA plánuje vydat další pokyny a rozhodnutí v této věci do konce května 2025.
Zapletení se do tohoto skandálu je pro konzervativní banku Lloyds obrovské reputační riziko a je otázka, jak rychle bude schopna svoji reputaci a stabilitu napravit.
Ocenění akcie
Skandál se samozřejmě projevil na ocenění akcií banky. To ale může být i výhoda, protože dopady skandálu tu nebudou věčně.
V případě této banky je nepravděpodobné, že by tato věc měla banku v dlouhodobém horizontu ohrozit. Věc se vyřeší a banka pojede dál.
Poměr P/E 7,29, ve srovnání s 9,73 u Barclays, naznačuje, že akcie Lloyds jsou momentálně podhodnocené, což může představovat příležitost pro investory hledající stabilitu a nižší cenu.
Investoři by každopádně měli zbystřit a sledovat kroky, které banka provede k nápravě pošramocené reputace.
Do britských akcií můžete investovat u některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.