FinexAkcieUmělá inteligence ztrácí kouzlo: akcie těchto firem padají až o 80 %!
Umělá inteligence ztrácí kouzlo: akcie těchto firem padají až o 80 %!
Akcie firem spojených s umělou inteligencí padají o desítky procent. Po měsících euforie přichází střízlivění – trh zjišťuje, že příběhy o nekonečném růstu nejsou zadarmo.
Desítka technologických akcií, silně spjatých s vývojem umělé inteligence, nyní vykazuje propady od ~25 % až po ~84 % oproti svým ročním maximům – akcie těžily z vlny očekávání, ale teď čelí silnému zpětnému tahu.
Mnohé z těchto firem stavěly své příběhy na tom, že umělá inteligence je další velká etapa, ve které vítězové osloví takřka nekonečný trh. Nyní však investoři vyhodnocují, zda tyto příběhy obstojí i z hlediska čísel.
Vítězové AI boomu v medvědím trhu a ještě hůře
Tabulka níže ukazuje deset technologických titulů, které jsou nyní 25 až 84 procent pod svým ročním maximem.
Jde o jména jako Meta Platforms, Robinhood, Nebius, Adobe nebo Bitmine Immersion Technologies – firmy spojené s AI boomem. Všechny přitom splňují definici medvědího trhu.
Na první pohled to vypadá, jako by někdo vypnul proud v celé AI ekonomice.
Ve skutečnosti jde hlavně o korekci po předchozím nadšení: firmy budující datová centra, kvantové počítače nebo AI software těžily z obrovských očekávání a valuace vystřelily na úrovně, které investoři dnes přehodnocují.
Strach na trzích: index strachu a lakomství a příběh Oracle
Nervozitu dobře vystihuje Fear and Greed Index (index strachu a chamtivosti) webu CNN, který se nyní propadl do zóny “extrémního strachu”, poblíž hodnoty 10 bodů ze sta.
Tak nízké hodnoty obvykle znamenají, že investoři prodávají hlavně ze strachu a výrazně roste volatilita i zájem o bezpečná aktiva.
Zdroj: cnn.com
Index strachu a chamtivosti CNN
Dobrým příkladem, proč část trhu začala módní nadšení okolo umělé inteligence zpochybňovat, jsou akcie Oracle.
Po oznámení obří cloudové zakázky s OpenAI vyskočil ukazatel RPO (zbývající smluvní závazky) o stovky procent a akcie lámaly rekordy, ale nové pochybnosti o schopnosti OpenAI závazky splnit a o výši dluhu na datacentra spustily prudký výprodej.
Během několika týdnů tak z papírového bohatství Larryho Ellisona zmizela částka v řádu desítek miliard dolarů.
Podobný průběh ukazují i menší AI hvězdy.
Duolingo nejprve rostlo díky tomu, že do výuky jazyků zapojilo AI, ale obavy z konkurence a zpomalení růstu poslaly akcie výrazně níž.
Figma po IPO (primární veřejná nabídka akcií) těžila z popularity designového softwaru, jenže drahé ocenění a nejistota ohledně ziskovosti znamenaly hlubokou korekci.
Nebius po miliardové smlouvě s Microsoftem zažívá extrémně rozkolísané obchodování.
Vývoj ceny akcií Duolingo, Figma a Nebius za poslední rok
To ukazuje důležitou věc: ceny akcií někdy padají ne proto, že by se firmám začalo dařit špatně, ale proto, že předtím byly oceněny příliš optimisticky.
Někteří zkušení investoři, například Ray Dalio, proto říkají, že bublina pravděpodobně existuje, ale zatím nic “nepraská” a panický útěk z trhu nedává smysl.
Spíše probíhá přecenění:
Část firem se vrací na realističtější valuace, zatímco skuteční vítězové budou dál generovat hotovost a přitahovat kapitál.
Pro investora je klíčové odlišit příběh od čísel. Příběh říká, že umělá inteligence změní svět a tyto firmy na tom vydělají. Čísla ale ukazují, jestli za akcii neplatíte příliš. Proto sledujte ukazatele jako P/E, růst tržeb, zadlužení a volný cash flow.
Kdo kupoval AI hvězdy typu Duolingo nebo Nebius po velkých růstech jen proto, že “o tom psali všichni”, dnes často sedí na desítkách procent nerealizované ztráty.
Rozumnější je stavět jádro portfolia na širokých ETF a jednotlivé AI příběhy brát jen jako koření.
Druhá rada: delší časový horizont
Pokud plánujete investice na deset a více let, může být současná panika spíš příležitostí – historie po internetové bublině ukazuje, že kvalitní firmy jako Amazon nebo Microsoft nakonec investorům vydělaly nemalé peníze.
AI revoluci lze přirovnat k výstavbě železnice v devatenáctém století: mnoho společností zkrachovalo, ale trať zůstala.
Třetí rada: postupné nákupy
Místo snahy trefit dno trhu využijte strategii pravidelných nákupů – například každý měsíc stejnou částku do vybraného ETF a několika akcií, kterým věříte. Rozprostřete tak riziko v čase.
Čtvrtá rada: psychika
Index strachu a chamtivosti připomíná, že trh je silně ovlivněn emocemi.
Pokud se vám z každého červeného dne dělá fyzicky špatně, máte v akciích pravděpodobně příliš velkou část majetku.
Investice mají pomáhat zbohatnout dlouhodobě, ne kazit spánek – a současné “krvácení” tech akcií je šance nastavit si riziko tak, aby portfoliu i nervům bylo lépe.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
