FinexAnalýzyTyto 2 energetické akcie jsou páteří ekonomiky a také dividendovým strojem!
Tyto 2 energetické akcie jsou páteří ekonomiky a také dividendovým strojem!
Co je lepší? Výnos přes 7 % nebo 30 let stabilního růstu dividend? Seznamte se s dvěma energetickými obry, kteří vám mohou v portfoliu zajistit víc než jen klidný spánek.
V oblasti investic je energetický sektor často vyhledáván investory, kteří se zaměřují na podhodnocené akcie a vysoké dividendy.
Akcie těchto společností patří mezi cyklické, což znamená, že v dobách ekonomického zpomalení mohou jejich akcie poměrně výrazně oslabit. A zároveň platí téměř jistota, že po zpomalení přichází oživení. A to je to, na co investoři do těchto akcií sází.
Uvažujete o investování do akcií? Vyzkoušejte brokera XTB!
Těžba, přeprava a distribuce ropy či zemního plynu totiž představují páteř globální ekonomiky. Spotřeba energie zůstává dlouhodobě vysoká a infrastrukturní aktiva generují stabilní výnosy bez ohledu na krátkodobé výkyvy trhu.
Následující dvě společnosti ukazují, jak rozdílné přístupy v rámci energetického sektoru mohou investorům nabídnout atraktivní kombinaci příjmů a růstu.
Energy transfer
Energy Transfer je americká energetická společnost zaměřená na tzv. midstream segment, tedy na přepravu, skladování a zpracování ropy, zemního plynu a souvisejících produktů.
Provozuje jednu z nejrozsáhlejších sítí ropovodů, plynovodů, terminálů a skladovacích kapacit v USA a její byznys stojí převážně na dlouhodobých smlouvách s pevnými poplatky, nikoli na přímém vývoji cen komodit.
Díky tomu generuje stabilní a předvídatelné cash flow, které využívá především k výplatě vysokých dividend a ke snižování zadlužení, což z ní činí typického zástupce dividendově orientovaných energetických titulů.
Info
U některých dividendových titulů, jako je Energy Transfer, je dobré kromě výše dividendy zohlednit i daňové aspekty investice.
Tyto společnosti mají specifickou právní strukturu, tzv. Master Limited Partnership, která ovlivňuje způsob zdanění dividend a tím i výsledný čistý výnos.
Před investicí se proto vyplatí ověřit daňové podmínky.
Co říkají čísla
Tržby za posledních 10 let vzrostly o přibližně 121 %, což je složená roční míra růstu (CAGR) kolem 8,5 %. To potvrzuje dlouhodobou expanzi infrastruktury, i když s výraznou volatilitou (propad 2020, špička 2022).
Zdroj: www.fiscal.ai
Tržby a marže Energy Transfer
Hrubá marže je cyklická, vrchol v roce 2020 (34,6 %) byl spíš výjimkou, následný pokles v roce 2022 odpovídá tlaku nákladů a normalizaci energetického trhu.
Provozní marže se ale dlouhodobě zlepšuje (CAGR 6,4 %) a po roce 2022 znovu roste. To je známka lepší provozní efektivity firmy a pozitivní signál.
Klíčovou výhodou je struktura jejích příjmů:
Přibližně 90 % EBITDA pochází z dlouhodobých smluvních poplatků, nikoli z cenových spekulací na komoditních trzích.
Tento model zajišťuje vysokou stabilitu cash flow i v obdobích kolísajících cen ropy a plynu.
Akcie společnosti aktuálně nabízejí dividendový výnos kolem 7,3 %, což je výrazně nad průměrem trhu.
Payout ratio je za rok 2025 téměř 100 %. U této firmy to ale není problém s ohledem na to, že zisk je silně zatížen odpisy, což je nepeněžní položka. Rozhodující je v tomto případě cash flow, a to má zdravý vývoj.
NextEra Energy
Pro investory zaměřené na dlouhodobý růst představují obnovitelné zdroje energie jeden z nejperspektivnějších trendů současnosti.
NextEra Energy patří mezi světové lídry v oblasti větrné a solární energie a zároveň nabízí stabilitu tradiční energetické utility. Typické pro tento segment jsou státem regulované ceny energií.
Firma vlastní a provozuje Florida Power & Light, největší regulovanou energetickou firmu na Floridě, která zásobuje elektřinou více než 12 milionů obyvatel.
Díky této kombinaci regulovaného byznysu a agresivních investic do obnovitelných zdrojů dokáže NextEra efektivně spojit inovace s předvídatelnými příjmy.
Co říkají čísla
Tržby vzrostly celkově o 57 % (CAGR 4,6 %), což je pomalejší, ale stabilní růst. To je typické pro regulovaný utility byznys.
Hrubá marže je dlouhodobě velmi vysoká (50–60 %), což potvrzuje silnou cenovou sílu a regulované výnosy.
Zdroj: www.fiscal.ai
Tržby a marže NextEra Energy
Provozní marže je volatilnější. Slabší období bylo v letech 2021–2022, k výraznému zlepšení došlo po roce 2023, když marže dosáhla až 36,4 %.
Dividendový výnos společnosti se pohybuje kolem 2,6 %, což je nižší než u Energy Transfer. Je ale podpořen více než 30letou řadou každoročního růstu, takže firma patří mezi dividendové aristokraty.
Výplatní poměr v roce 2025 dosahuje zhruba 68 % zisku, což je pro toto odvětví v normě.
Analytici navíc očekávají přibližně 8% roční růst zisku, což naznačuje silný dlouhodobý potenciál.
Shrnutí pro investory
Energy Transfer LP a NextEra Energy představují dva odlišné přístupy v rámci energetického sektoru. Jeden podniká v přepravě a skladování ropy a plynu, druhý je typickým utility hráčem, který je podporovaný státem.
Energetický sektor se v současnosti nachází ve fázi stabilizace s mírným optimismem.
Boom vysokých cen energií z roku 2022 je sice minulostí, trh je ale vyrovnanější a méně volatilní. To zvyšuje důraz na kvalitu hospodaření a finanční disciplínu firem.
Úrokové sazby zůstávají zatím na zvýšených úrovních, nicméně očekávání jejich postupného snižování by mělo v dalších letech ulevit nákladům na financování, zlepšit ziskovost a podpořit valuace těchto akcií.
Pro investory, kteří hledají stabilitu, předvídatelnost a pravidelný dividendový výnos, mohou tyto tituly představovat atraktivní dlouhodobou složku portfolia.
Nová akcie v portfoliu: Potenciál je obrovský. Udělá 10×?
Věříme jí natolik, že jsme z ní rovnou udělali jednu z největších pozic portfolia. Tuhle firmu sledujeme už dlouho. Teď konečně přišel moment, na který jsme čekali.
Už nejde jen o sliby. Firma začíná generovat reálné tržby, má nasmlouvané kontrakty za přibližně 1,3 miliardy dolarů a útočí na obrovský globální trh.
Udělali jsme jednu z nejlepších růstových sázek poslední doby, nebo jsme tentokrát příliš optimističtí?
Finanční analytik specializující se na akcie, investování a účetní analýzu firem. Vystudoval ekonomiku a management na Podnikatelské fakultě Vysokého učení technického v Brně (VUT) a je držitelem mezinárodní účetní kvalifikace ACCA. Profesní zkušenosti získal ve společnosti PricewaterhouseCoopers (PwC), kde se podílel na auditech a oceňování mezinárodních společností obchodovaných na burze. Později působil v bankovnictví jako ředitel controllingu a interního auditu. Od roku 2017 se věnuje finanční analytice a tvorbě odborného obsahu o investování, akciových trzích a odhalování investičních podvodů. Je autorem odborných článků i několika publikací a e-booků zaměřených na finance a investování.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
