...nebo už máte účet?
Přihlašte seStalo se to jen párkrát za posledních 80 let a pokaždé následovaly obrovské zisky. Proč experti tvrdí, že právě teď je čas nakoupit akcie?
Akciové trhy v posledních týdnech zažívají divokou jízdu. Indexy jako Dow Jones nebo S&P 500 zaznamenaly prudké výkyvy nahoru i dolů – a nálada investorů kolísá společně s nimi.
Na první pohled to může působit znepokojivě. Jenže když se podíváme do historie, zjistíme, že podobné situace často předcházely jasnému obratu.
A to, co se právě teď děje s indexem S&P 500, je natolik neobvyklé, že k něčemu podobnému došlo za posledních 80 let jen párkrát.
Co z toho můžeme vyčíst o dalším vývoji na trzích?
Současnou volatilitu na trhu podporují tři hlavní katalyzátory.
Prvním faktorem je celní politika prezidenta Donalda Trumpa. Nejasná komunikace a neustále změny ve výši cel vyvolaly na trhu ukázkový zmatek.
A i když Trumpova administrativa cla (s výjimkou Číny) zatím pozastavila, v budoucnu se dá očekávat další ochlazení obchodních vztahů, což by mohlo vést k opětovnému růstu inflace.
K turbulencím na trhu přispívá také zvýšené ocenění akcií. V prosinci 2024 dosáhl Shillerův poměr ceny k zisku (P/E) indexu S&P 500 téměř 39 bodů, což je výrazně nad jeho historickým průměrem 17,23.
Historicky platí, že když Shillerovo P/E překročí hranici 30, často to předchází tržní korekci, během níž hlavní indexy ztratí 20 % i více ze své hodnoty.
Třetím faktorem je rychlý růst výnosů dlouhodobých státních dluhopisů.
Tento nárůst signalizuje obavy z inflace a naznačuje, že náklady na půjčky mohou růst, což může mít dopad na hospodářský růst.
Navzdory těmto problémům nabízí současná trajektorie indexu S&P 500 optimistickým investorům naději.
Podle Charlieho Bilella, hlavního tržního stratéga Creative Planning, zažil index S&P 500 v roce 2025 už 18 dní, kdy během jediného dne klesl o alespoň 1 %.
Z historického pohledu jsou roky s takovým počtem prudkých poklesů vzácné a obvykle souvisejí s výraznými ekonomickými událostmi.
Pokud bude tento trend pokračovat, mohl by index S&P 500 v roce 2025 zažít až 62 dní s poklesem o 1 % nebo více. I když je taková úroveň volatility neobvyklá, představuje pro investory jedinečnou příležitost.
Historicky totiž platí, že období zvýšené volatility často představovala atraktivní nákupní příležitosti – index S&P 500 pak v následujících letech přinášel nadprůměrné výnosy.
Například po roce 1974 vzrostl index S&P 500 během jednoho roku o více než 30 % a podobně silné oživení následovalo i po krizových letech 2002, 2008 a naposledy 2022.
Dá se tedy předpokládat, že by podobné oživení mohlo nastat i v následujících letech.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze, který se již na střední škole začal aktivně zajímat o finanční trhy. Právě tehdy poprvé zakoupil Bitcoin a objevil tak vášeň pro kryptoměny a alternativní investice.
Na Finexu publikuje denní zprávy a komentáře k aktuálnímu dění na trhu.
„Kupujte jen to, co byste s radostí drželi, i kdyby se trh na deset let zastavil.“ – Warren Buffett
94 %
90 %
86 %
