Tato zbytečná chyba srazí vaše výnosy na polovinu! Jak se jí vyhnout?

Vypadnout z trhu ve špatný okamžik může mít pro investora dražší následky, než si většina myslí. Nová data z JPMorgan Asset Management jasně ukazují, že zmeškání jen několika málo nejlepších dní může dramaticky oslabit celkovou výnosnost portfolia.

Pokud by člověk investoval 10 000 USD do indexu S&P 500 od ledna 2005 do prosince 2024 a zůstal by plně zainvestovaný, jeho portfolio by vzrostlo na 72 000 USD. To odpovídá průměrnému ročnímu výnosu (CAGR) 10 %.

Ale pokud by investor vynechal pouze 10 nejlepších dní, konečná hodnota jeho investice by klesla na pouhých 33 000 USD, tedy o 39 000 USD méně.

A čím více dní člověk zmešká, tím horší to má pochopitelně dopad:

• Zmeškání 20 nejlepších dní: hodnota investice 20 000 USD
• Zmeškání 30 nejlepších dní: hodnota investice 13 000 USD
• Zmeškání 60 nejlepších dní: hodnota investice pouhých 5 000 USD – polovina původního vkladu!

Nejlepší dny přicházejí po těch nejhorších

Co je ještě zajímavější: Šest z deseti nejsilnějších burzovních dní za posledních 20 let nastalo ihned po dni velmi negativním. Přesně v době, kdy investoři podléhají panice, přichází často zlom a trh se prudce otočí.

To je hlavní problém tzv. market timingu – časování trhu. Pokud se investoři nechají unést emocemi a prodají při propadu, nejenže si připíší ztrátu, ale velmi často pak zmeškají právě ty dny, které jejich portfolio mohly znovu postavit na nohy.

Dlouhodobý vývoj hodnoty indexu S&P 500

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

---

Obchodovat!

Proč je časování trhu zrádné

Dokonale načasovat vstup a výstup z trhu je téměř nemožné. I profesionální portfolio manažeři s obrovskými datovými zdroji a zkušenostmi mají problém trvale předpovídat krátkodobé výkyvy akciového trhu.

Pro retailové investory je snaha o časování trhu obvykle receptem na nižší výnos a vyšší stres.

Místní maxima a minima vidíme ve zpětném zrcátku naprosto zjevně. V reálném čase však není nikdy jisté, jestli trh klesne o dalších 10 %, nebo už dosáhl dna.

A pokus vystoupit a naskočit zpět “až to bude bezpečnější” vede často k tomu, že investor chybí na trhu právě v ty nejdůležitější dny.

Co z toho plyne pro investory?

1. Zůstaňte v trhu. Pokud máte dlouhodobý horizont, vyplatí se zůstat zainvestovaný i během volatilních období.
2. Používejte pravidelné investování. Nakupujte pravidelně bez ohledu na stav trhu. Vyhnete se časovací pasti a průměrujete nákupní cenu.
3. Diverzifikujte. Široké indexové ETF pomáhají snížit volatilitu jednotlivých titulů a umožňují držet strategii i v horších časech.
4. Myslete v dekádách, ne dnech. Trh může mít špatný měsíc nebo rok, ale historicky má tendenci dlouhodobě růst.

Závěr: Výnosy patří trpělivým

Každý investor se občas cítí pokoušen “vystoupit, než to spadne víc” nebo “počkat si na lepší cenu”. Ale historie ukazuje, že trhy jsou v krátkém období nepředvídatelné a největší zisky často přicházejí nečekaně.

Místo snahy o predikce se proto vyplatí držet osvědčených principů – zůstat v trhu, investovat pravidelně a nenechat se strhnout emocemi. Protože pokud zmeškáte nejlepší dny, ty ostatní vám zdaleka nemusí stačit.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 75 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Obecně skvělá poplatková struktura

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Zdanění českých dividend 35% sazbou

eToro

90 %

Recenze Otevřít účet

U 61 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

RoboMarkets

89 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.