Nike čelí nejtěžšímu období za poslední dekádu. Po pěti kvartálech poklesu přichází zásadní obrat: Nový CEO Elliott Hill představil radikální plán stabilizace podniku a akcie reagovaly raketovým růstem.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Nike prochází jedním z nejdrsnějších období v historii. Po pěti po sobě jdoucích kvartálech meziročního poklesu tržeb, včetně propadu o 12 % v posledním čtvrtletí, se zdá, že americká ikona ztrácí krok s konkurencí.
Přesto nedávná čtvrtletní čísla, která sice odrážela hluboký propad tržeb, dokázala překvapit trh – a po oznámení nového cíleného plánu CEO Elliotta Hilla akcie vzrostly o 15,2 %.
Nike byl dlouho symbolem růstu a inovací. Mezi Q2 2022 a Q1 2023 zaznamenával dvouciferné růsty tržeb, ale od Q2 2024 už přicházejí samá červená čísla:
Od Q2 2024 do Q2 2025 tržby klesaly mezi 4 % a 12 %, přičemž nejhlubší meziroční propad o 12 % byl hlášen v nejnovějším čtvrtletí.
Nike přiznal, že jde o nejhlubší finanční ránu, kterou měla její probíhající “obratová” strategie napravit. Management nicméně vyhlásil, že nejhorší už je za nimi, a vytyčil cíle na stabilizaci tržeb a zisků v nadcházejících kvartálech.
Novým kapitánem na palubě Nike se stal Elliott Hill, který okamžitě spustil “chirurgický” přístup k obnově růstu. Jeho kroky zahrnují:
Tyto iniciativy podle Hilla přinesou “střední jednociferný” pokles tržeb v příštím čtvrtletí, ale zároveň položí základy pro stabilizaci a návrat k růstu.
Pro lepší kontext je dobré srovnat, jak se daří podobným značkám ve stejném období:
Nike (po nedávné růstu) s propadem o necelá 4 % vypadá v tomto srovnání jako relativně odolný hráč. Jeho obratová síla, značkové know-how a globální distribuční síť mu dávají výhodu oproti menším rivalům.
Nike vstupuje do nové éry pod vedením Elliotta Hilla, který po pěti po sobě jdoucích kvartálech poklesu spustil odvážný plán na stabilizaci výsledků.
Po překonání odhadů EPS a tržeb a vyhlášení úsporných opatření se akcie probudily a výrazně si polepšily.
Důležité však bude sledovat, zda se sliby o snížení přebytků, přesunutí výroby mimo Čínu a zacílení na sportovní segmenty podaří splnit. Pokud ano, může Nike opět zvednout růstovou vlnu a vrátit se na výsluní.
Pokud ale nedodrží stanovené milníky, může se situace znovu rychle otočit.
Na CSG se v posledních měsících snesla vlna negativních zpráv.
Nechtěli jsme ale zůstat jen u titulků, a tak jsme detailně rozebrali short report, valuaci i výhled společnosti, abychom zjistili, jak to doopravdy je.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo trh současná rizika oceňuje správně?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
