Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Tato podhodnocená akcie z vás může udělat milionáře!

Ocenění akcií Amazon naznačuje obrovskou investiční příležitost. I při dosažení historických maxim zůstávají akcie podhodnocené díky efektivitě a růstu volného peněžního toku.

Porozumět ocenění akcií může být obtížné. Navíc to neusnadňuje ani zdánlivě nespočet různých poměrů: cena vůči zisku (P/E), cena vůči tržbám (P/S), cena vůči účetní hodnotě (P/B) atd.

Porozumění těmto poměrům je však zásadní pro pochopení toho, jak drahé akcie skutečně jsou. Stejně tak pouhá kontrola ceny akcie tuto informaci neodhalí – akcie obchodovaná za 2 000 USD může být mnohem “levnější” než akcie, která se obchoduje za 20 USD, v závislosti na fundamentální situaci obou společností.

V souladu s tím se pojďme podívat na to, proč mohou být akcie Amazon nyní podhodnocené a proč by o nich mohli nyní investoři uvažovat na základě jejich ocenění.

Vývoj ceny akcií Amazon za poslední rok

Načítání
Načítání
Koupit akcie Amazon! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Současné ocenění Amazonu dává investorům obrovskou příležitost

Může se to zdát nemožné, ale akcie Amazon v současné době dosahují nových historických maxim a zároveň se vyznačují velmi nízkým oceněním.

Jak je to tedy možné?

Stručně řečeno, děje se to proto, že Amazon funguje na nejefektivnější úrovni v historii – díky masivním kapitálovým investicím.

Společnost zvýšila kapitálové výdaje v reakci na pandemii COVID-19 a rozšířila a zdokonalila svou logistickou síť, která podporuje její masivní podnikání v oblasti e-commerce. V důsledku toho se vyčerpal volný peněžní tok společnosti, protože hotovost byla vložena do stavebních projektů, zařízení a strojů.

Po skončení pandemie však Amazon některé projekty omezil a jiné zcela ukončil, což vedlo k výraznému poklesu výdajů na kapitálové výdaje a nárůstu volného peněžního toku.

V souladu s tím se poměr ceny k volnému peněžnímu toku společnosti – což je pro vyspělou společnost, jako je Amazon, kritický ukazatel ocenění akcií – výrazně snížil.

Společnost Amazon má nyní hodnotu poměru ceny k volným peněžním tokům 40 bodů. To je výrazně méně než 160násobné ocenění, které akcie měly ještě loni.

Navíc je její současné ocenění podle této metriky jedním z nejnižších pro akcie za posledních 10 let.

Zdroj: macrotrends.net
Vývoj poměru ceny akcií Amazon vůči volným peněžním tokům od roku 2010
Vývoj poměru ceny akcií Amazon vůči volným peněžním tokům od roku 2010

Proč může Amazon dál růst a produkovat další milionáře

Nenechte se mýlit: Ocenění je důležitý ukazatel, ale není to všechno. Aby měla investice trvalou sílu, je důležité pochopit, jaké jsou vyhlídky akcie do budoucna.

Růstový potenciál Amazonu se však neomezuje pouze na jeho divizi e-commerce. Společnost provozuje rozmanité obchodní linie, z nichž každá má vlastní růstový potenciál.

Výrazným příkladem je Amazon Web Services (AWS), divize cloudových služeb společnosti. Její roční obrat nyní přesahuje 100 miliard dolarů, což je číslo, které překonává většinu ostatních společností.

Kdyby byla AWS samostatným subjektem, její roční příjmy by se vyrovnaly příjmům Bank of America, Tesly nebo PepsiCo.

AWS navíc není jen generátorem příjmů, ale i motorem růstu. S tím, jak jednotlivé organizace zvyšují své výdaje na cloudové služby a revoluce v oblasti umělé inteligence (AI) nabírá na obrátkách, roste AWS impozantním tempem.

V posledním čtvrtletí zaznamenala společnost AWS 17% nárůst příjmů, čímž překonala celkový 13% růst příjmů společnosti Amazon.

Slovo závěrem

Provoz společnosti běží hladčeji než kdykoli předtím – díky obrovským kapitálovým investicím, které byly provedeny během pandemie. Navíc hlavní motor růstu společnosti, Amazon Web Services, nevykazuje žádné známky zastavení.

Vzhledem k tomu, kolik volného peněžního toku společnost produkuje, má vedení Amazonu řadu možností, jak vytvářet hodnotu.

Mohlo by vrátit hotovost akcionářům prostřednictvím pravidelné nebo mimořádné dividendy, mohlo by odkoupit akcie, mohlo by investovat do dalších kapitálových výdajů, mohlo by splatit dluh nebo by mohlo provést strategickou akvizici.

V každém případě je objem volných peněžních toků Amazonu dobrým důvodem pro investory, aby o akciích nyní uvažovali.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
  • Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
  • Možnost nákupu frakčních práv a ETF
Nevýhody
  • Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
  • Danění českých dividend 35% sazbou
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!

Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.

Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.

Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.

Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.

Líbil se vám tento článek?
8
0

Autor

Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.

O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.

Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií

„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat

Diskuze (0 komentářů)

Připojte se k diskuzi

Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.

Recenze
TOP Nejlepší brokeři
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Při investování je váš kapitál vystaven riziku a může se vám vrátit méně, než jste investovali. Minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky.
U 64 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.