Čtyři členové “velkolepé sedmičky” od začátku roku překonali výkonnost srovnávacího indexu S&P 500 a Tesla a Amazon mezi ně patří.
Níže uvedení manažeři hedgeových fondů však ve třetím čtvrtletí jednu z nich kupovali a druhou prodávali.
Louis Bacon z Moore Capital Management koupil 25 000 akcií Tesla, čímž zvýšil pozici o 19 %. Mezitím prodal 616 475 akcií společnosti Amazon, čímž snížil tento podíl o 76 %.
Ken Griffin ze společnosti Citadel Advisors nakoupil 1,1 milionu akcií společnosti Tesla, čímž zvýšil pozici o téměř 400 %. Mezitím prodal 7,2 milionu akcií Amazonu, čímž snížil tento podíl o 94 %.
Dan Loeb ze společnosti Third Point nakoupil 400 000 akcií Tesly, čímž byly otevřena nová pozice. Prodal také 1,4 milionu akcií Amazonu, čímž snížil tento podíl o 27 %.
Investoři se mohou sledováním obchodů uskutečněných zkušenými manažery fondů hodně naučit. Co byste jako investoři měli vědět o akciích Tesla a Amazon na prahu roku 2025?
Tesla je předním výrobcem bateriových elektromobilů, ačkoli její tržní podíl v uplynulém roce klesl asi o 3 procentní body v důsledku zvýšené konkurence a náročného ekonomického prostředí.
V tomto období společnost v několika po sobě jdoucích čtvrtletích vykázala neuspokojivé finanční výsledky, protože snížení cen, které mělo zvýšit poptávku, snížilo marže.
Tesla začala ve třetím čtvrtletí znovu získávat určitou dynamiku. Dodávky se zvýšily o 6 % po poklesu o 5 % v předchozím čtvrtletí. Tržby se následně zvýšily o 8 % na 25 miliard USD, provozní marže vzrostla o 3 procentní body a zisk se zvýšil o 9 % na 0,72 USD na akcii.
Společnost rovněž uvedla, že v příštím roce představí s vozidel, a generální ředitel Elon Musk věří, že by dodávky mohly v roce 2025 vzrůst o 20 až 30 %.
Největší příležitost však Tesla vidí v softwaru a službách umělé inteligence (AI). Společnost plánuje v příštím roce uvést na trh v Kalifornii a Texasu verze svého softwaru pro plně autonomní řízení (FSD).
Na těchto trzích také spustí službu autonomní jízdy. Kromě toho Tesla jedná o poskytnutí licence na svůj software FSD dalším výrobcům automobilů.
Elon Musk tvrdí, že by hrubá marže mohla přesáhnout 70 %, protože se technologie autonomního řízení stane větším zdrojem příjmů. Nejcennějším produktem společnosti však podle něj bude humanoidní robot Optimus.
V hovoru k výsledkům za třetí čtvrtletí analytikům řekl:
Jsem si jistý, že můžu říct, že máme zdaleka nejpokročilejšího humanoidního robota.
Při pohledu do budoucna Wall Street odhaduje, že zisk společnosti v příštím roce vzroste o 28 %, takže současné ocenění na úrovni 106násobku zisku (P/E poměr) vypadá absurdně.
Tento konsenzuální odhad však nezohledňuje nárůst tržeb a rozšíření marží, které může za několik let přinést technologie autonomního řízení, a trh s těmito možnostmi přinejmenším do určité míry počítá.
To staví investory do složité situace: Pokud Tesla nedosáhne svých cílů v oblasti FSD a autonomního sdílení jízd, akcie se pravděpodobně propadnou. Pokud však Tesla těchto cílů dosáhne, mohla by způsobit revoluci v odvětví mobility a dopravy. Stejná logika platí i pro její ambice v oblasti robotiky.
Amazon má silnou pozici v oblasti e-commerce, digitální reklamy a cloud computingu. Konkrétně provozuje největší online tržiště v Severní Americe a západní Evropě, měřeno podle tržeb. Je třetí největší reklamní společností na světě. A služba Amazon Web Services (AWS) je největší veřejný cloud.
Společnost se opírá o umělou inteligenci ve všech třech segmentech, aby zvýšila příjmy a zlepšila efektivitu, zejména v oblasti cloud computingu.
Podle generálního ředitele Andyho Jassyho vydala služba AWS za posledních 18 měsíců téměř dvakrát více funkcí strojového učení a generativní umělé inteligence než ostatní přední veřejné cloudy dohromady.
Uvedl také, že příjmy z AI rostou trojciferným tempem.
Amazon vykázal ve třetím čtvrtletí solidní finanční výsledky, které překonaly odhady. Tržby vzrostly o 11 % na 159 miliard USD díky obzvláště silnému růstu tržeb v oblasti reklamy a cloudových služeb.
Mezitím se jeho provozní marže rozšířila o více než 3 procentní body a zisk vyskočil o 52 % na 1,43 USD na akcii.
Důležité je, že podle společnosti eMarketer bude Amazon v příštích dvou letech získávat podíl v oblasti e-commerce a digitální reklamy.
AWS má navíc ideální pozici, aby mohla těžit z rostoucí poptávky po službách infrastruktury a platformy pro umělou inteligenci, vzhledem k tomu, že má téměř stejný podíl na trhu jako Microsoft Azure a Google Cloud společnosti Alphabet dohromady.
S ohledem na to Wall Street očekává, že zisk Amazonu v příštím roce vzroste o 26 %. To se zdá být rozumný odhad vzhledem k zadnímu větru, který stojí za podnikáním, a díky němu vypadá současné ocenění na úrovni 49násobku zisku přijatelně.
Tato čísla dávají poměr ceny k růstu zisku (PEG) 1,9, což není ani levné, ani nehorázně drahé.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Poslouchejte a odebírejte naše podcasty a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
