Proč ještě není Buffett v indexu Dow Jones? A co by to mohlo změnit?

Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) vedená legendárním investorem Warrenem Buffettem zastává ve světě akcií zásadní roli.

S tržní kapitalizací přesahující 1 bilion USD jí v žebříčku největších společností na světě patří osmé místo. V seznamu těch amerických je ještě o jedno místečko výše.

Navzdory svému významnému postavení v indexu S&P 500 ji stále ještě nenajdete v indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Je možné, že do něj zamíří nyní, když se spekuluje o novém štěpení akcií Berkshire?

Split jako vstupenka do indexu DJIA?

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Berkshire Hathaway (B) / BRK-B

Načítání

Načítání

Koupit akcie BRK-B! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Akcie BRK-B, které byly uvedeny na trh v roce 1996, účinně vyřešily problém, kdy původní akcie konglomerátu BRK-A začaly být pro běžné investory příliš drahé.

• K poslednímu velkému splitu akcií BRK-B došlo v roce 2010, a to v poměru 50:1, což souviselo s akvizicí železniční společnosti BNSF
• Vzhledem k tomu, že se cena akcií třídy B nyní pohybuje kolem 500 USD za kus, mohl by další split napomoci vyhlídkám na začlenění do indexu DJIA

Průmyslový index Dow Jones Industrial Average je cenově vážený – cena podílů je zde důležitější než tržní kapitalizace.

Tato skutečnost představuje pro Berkshire problém, neboť vysoká cena akcií Buffettova konglomerátu by mohla narušit rovnováhu indexu.

Ke splitu za účelem začlenění do indexu v minulosti přistoupily Nvidia (NVDA) a Amazon (AMZN), které rozdělily své akcie tak, aby vyhovovaly příslušným kritériím.

Berkshire by pro vstup do indexu stačilo rozdělit své akcie v poměru 3:1.

Tržní kapitalizace “market capitalisation” – Co je to, jak ji spočítat a proč je pro investora důležitá?

Nejde však pouze o štěpení akcií

I kdyby nakonec v Berkshire přistoupili ke splitu, neznamená to automaticky, že by měl Buffett dveře do indexu DJIA otevřené.

Jsou zde další překážky:

• Index DJIA obsahuje velký podíl finančních společností, které společně tvoří cca 25 % jeho celkové váhy (Goldman Sachs (GS), Visa (V) aj.)
• Berkshire se svými pojišťovacími a finančními službami by tak nejspíše musela nahradit jinou podobnou firmu, jako je třeba Travelers Companies (TRV)
• Další problém představuje Buffettovo různorodé portfolio – Berkshire drží významné podíly v jednotlivých komponentech indexu (Apple (AAPL), American Express (AXP), Coca-Cola (KO), Chevron (CVX)

Tyto skutečnosti vyvolávají otázky, zda je začlenění Berkshire do indexu vůbec nutné a jaký by mělo případně smysl.

Split neboli štěpení akcií – Co to je, jak funguje a co znamená pro hodnotu stávající investice?

Berkshire Hathaway je zajímavá i mimo index

Ať už v indexu Dow Jones Industrial Average jednou bude nebo ne, Berkshire Hathaway zůstává atraktivní investicí.

• Obchodní model s různorodými podíly ve všech možných odvětvích nabízí stabilitu během tržních výkyvů i dlouhodobý růst
• Rekordně vysoká hotovost a střídmé investice pak firmě zajišťují flexibilitu

Silné podniky v portfoliu a strategická diverzifikace napříč odvětvími činí společnost Berkshire atraktivní pro investory všeho druhu.

Diskuse o splitu akcií či začlenění do rodiny Dow Jonesu jsou tak sice zajímavé, ale vzhledem k tomu, co firma nabízí a představuje, vlastně bezpředmětné.

Berkshire Hathaway: Je Buffettův investiční kolos dobrá investice?