Proč by tento dividendový král mohl až do roku 2030 válcovat index S&P 500?

Illinois Tool Works (ITW) je průmyslový konglomerát se sedmi klíčovými segmenty, včetně automobilového průmyslu, stavebnictví a potravinářského vybavení.

Tato rozmanitost zajišťuje, že firma není příliš závislá na jediném odvětví, přičemž žádný segment se na tržbách nepodílí více než 20 %.

Uvažujete o investování do akcií Illinois Tool Works? Vyzkoušejte brokera XTB!

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

Promo akce: Chcete-li získat akcii zdarma, otevřete si účet u XTB prostřednictvím odkazu níže, a využijte tento referenční kód: FINEX .

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)

Tato diverzifikace je pro společnost ITW výhodná, protože se jednotlivá odvětví potýkají s globálními problémy, jako jsou narušení dodavatelského řetězce, geopolitické napětí a vysoké úrokové sazby.

I když ITW, stejně jako Home Depot a Sherwin-Williams, čelí zpomalení poptávky na straně spotřebitelů, výsledky za Q3 2025 potvrdily pověst ITW jako jednoho z nejefektivnějších průmyslových konglomerátů.

Finanční výkonnost

Tržby ve třetím čtvrtletí dosáhly 4,06 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 2,34 %.

Zdroj: www.tradingview.com

Organický růst činil +1 %, zatímco měnové vlivy přispěly dalšími +2 procentními body. Pokračující program zjednodušování produktových řad růst naopak snížil o jeden procentní bod.

Klíčovým momentem kvartálu bylo zlepšení ziskovosti. Provozní marže dosáhla rekordních 27,4 %, tedy o 90 bazických bodů více než před rokem.

Je to díky tomu, že šest ze sedmi obchodních segmentů vykázalo zlepšení v nákladové efektivitě.

Čistý zisk podle metodiky GAAP činil 2,81 USD na akcii (EPS), což představuje 6% nárůst meziročně (po očištění o loňský jednorázový zisk z prodeje aktiv).

Společnost tak navazuje na sérii stabilního růstu ziskovosti, kterou drží i přes stagnující průmyslovou poptávku v některých regionech.

Provozní cash flow dosáhlo 1,0 miliardy USD, volný peněžní tok (FCF) 0,9 miliardy USD, což je 15 % více než loni.

Společnost má sice vyšší ukazatel zadlužení, poměr celkového dluhu k vlastnímu jmění je 278 %. Ovšem spolehlivé cash flow a zlepšování marží znamenají, že zadlužení je z hlediska pokrytí akceptovatelné.

Vývoj ceny akcií a ocenění

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Illinois Tool Works / ITW

Načítání

Načítání

Koupit akcie ITW! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Z pohledu tradičních metrik se akcie ITW nejeví jako levné, pokud vezmeme v potaz, že se jedná o průmyslový konglomerát.

Akcie se obchodují za 23,6 násobek zisků (P/E), přičemž průměr odvětví je 22. Poměr P/S 4,5 u ITW rovněž převyšuje průměrnou hodnotu 2,7 v odvětví.

Nicméně akcie se obchodují přibližně 11 % pod svým historickým maximem, což nabízí dlouhodobým investorům možnost ke vstupu se slevou.

Pro akcionáře je důležité i to, že ITW pokračuje v agresivní návratnosti kapitálu. Ve čtvrtletí firma odkoupila akcie za 375 milionů USD a oznámila další zvýšení dividendy o 7 %.

To znamená již 62. po sobě jdoucí rok růstu dividend, čímž se ITW řadí mezi tzv. Dividend Kings. Dividendový výnos je přibližně 2,5 %, což v kombinaci s možným kapitálovým zhodnocením a s ohledem na stabilitu businessu je zajímavá příležitost.

Strategie dvojité dividendy: Jak efektivně maximalizovat výnosy z dividendových akcií?

Aktualizovaný výhled pro rok 2025

Na základě výsledků společnost zúžila celoroční výhled zisku na 10,40–10,50 USD na akcii (GAAP). Očekává, že celkové tržby porostou o 1–3 %, z toho organicky o 0–2 %, a provozní marže se bude pohybovat v pásmu 26–27 %.

Volný cash flow by měl nadále odpovídat zhruba 100 % čistého zisku, a ITW plánuje odkupy akcií v objemu kolem 1,5 miliardy USD za celý rok.

Celkově Illinois Tool Works potvrzuje, že i bez silného růstu tržeb dokáže dlouhodobě zvyšovat ziskovost a generovat robustní peněžní toky.

Díky přísné nákladové disciplíně zůstává ITW jedním z nejstabilnějších hráčů v americkém průmyslovém sektoru, což je pro konzervativní dlouhodobé investory dobrá zpráva.