Pohádkový pasivní příjem? Tyto akcie lákají na 14% dividendu!

Dividendový výnos přes 14 %? To zní jako sen pro každého investora hledajícího pasivní příjem.

Právě tak vysokou dividendu aktuálně nabízí americký REIT Annaly Capital Management – to je více než desetinásobek průměrného dividendového výnosu akcií z indexu S&P 500.

Ale když je něco až příliš dobré, bývá v tom háček. Vyplatí se tedy takovou akcii koupit jen kvůli výnosu? Pojďme se podívat blíže.

Specifika investiční strategie

Annaly Capital Management se od běžných realitních investičních fondů (REIT) liší – nenakupuje fyzické nemovitosti, ale investuje do cenných papírů krytých hypotékami (MBS), práv na obsluhu hypoték (MSR) a rezidenčních úvěrů.

Jako REIT rozděluje 90 % zisku investorům formou dividend.

Na konci března 2025 tvořilo její portfolio:

• 75 miliard USD v agenturních MBS,
• 3,3 miliard USD v MSR,
• 6,6 miliard USD v úvěrech na bydlení.

Klíčem ke strategii společnosti je vysoký pákový efekt. Ke správě svého portfolia MBS v hodnotě 75 miliard USD využívá pouze 8 miliard USD vlastního kapitálu

Zdanění dividend: Jakou sazbou se daní dividendy a jak postupovat při vyplnění daňového přiznání?

To jí umožňuje dosahovat výnosů v řádu:

• 16–19 % z agenturních MBS,
• 12–14 % z MSR
• a 13–16 % z rezidenčních úvěrů.

Právě tato čísla vysvětlují, jak si Annaly dokáže udržet jeden z nejvyšších dividendových výnosů na trhu – aktuálně přes 14 %.

Rizika a výzvy

V březnu společnost navzdory obavám o udržitelnost zvýšila čtvrtletní dividendu o
7,7 % na 0,70 USD na akcii.

Při současném výnosu by tak investor mohl teoreticky získat svou počáteční investici zpět za něco málo přes pět let.

Tuto lákavou vyhlídku ale snižují rizika spojená s obchodním modelem firmy. Největší hrozbou je volatilita úrokových sazeb, na které jsou hypoteční REITy jako Annaly mimořádně citlivé.

Při rychlém růstu sazeb totiž klesá hodnota držených MBS, což si vynucuje snižování dividend – přesně to se stalo na začátku roku 2023, kdy společnost snížila dividendu o 26 %.

Aktuální rozhodnutí Fedu držet sazby v rozmezí 4,25 až 4,5 % poskytuje Annaly určitou krátkodobou stabilitu. Nejistotu ale přináší fakt, že Fed zároveň plánuje zmenšovat své portfolio MBS – což by mohlo dopadnout i na výnosy REITů.

Historický vývoj akcie Annaly Capital Management

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Annaly Capital Management / NLY

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena NLY

Co to je?

XXX

Koupit akcie NLY! Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

---

Koupit!

Společnost zřejmě zvládne svou aktuální dividendu udržet i v dalších čtvrtletích, dlouhodobý výhled ale zůstává nejistý.

Pro investory, kteří hledají nadstandardní výnosy, mohou být akcie Annaly Capital Management lákavou, ale zároveň rizikovou volbou.

Než do nich vložíte peníze, zvažte, zda vám potenciál vysokých dividend vyváží zvýšenou míru rizika – a jestli taková investice odpovídá vašemu investičnímu profilu i dlouhodobým cílům.

Tyto dividendové akcie můžete kupovat u brokera XTB:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

Promo akce: Chcete získat akcie CSG, Moneta nebo další - zdarma? Otevřete si účet u XTB prostřednictvím promo odkazu níže a použijte kód FINEX.

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 300 akcií a 2 000+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)