Když surfař čeká na “vlnu desetiletí”, nepřemýšlí, jestli bude dokonalá. Ví, že až přijde, musí být připravený.
Na trzích takové “vlny” zpravidla přicházejí po větších poklesech nebo během technologických skoků, které přesměrují kapitál do nových infrastruktur.
Dnes se obojí potkává: prudký rozvoj AI (umělá inteligence)táhne megacyklus výdajů do datových center a energetické infrastruktury – a současně historie říká, že období po větších korekcích bývá štědré k trpělivým investorům.
Proč “dekádové” příležitosti skutečně existují
Během posledního půlstoletí se výrazné propady a následná oživení indexu S&P 500 opakovaly v rytmu, který dlouhodobému investorovi hraje do karet.
Analýzy (a obrázek níže) ukazují, že po výrazných poklesech bývají následující víceleté výnosy nadprůměrné – statistiky po “nejhorších” letech naznačují vysokou pravděpodobnost kladných výnosů v horizontu 3–10 let.
Zdroj: mfs.com
Po výrazných propadech následují výrazné růstové periody
Od roku 1929 se medvědí trhy (pokles o ≥20 %) vracely zhruba po 6 až 7 letech a průměrně trvaly kratší dobu než býčí období.
Pro investora to je dobrá zpráva: pravidelné investování a rozumné rozložení rizika mívají v delším horizontu převahu nad “chytáním dna”.
Prakticky platí, že po hlubších korekcích bývá pravděpodobnost pozitivních výnosů v následujících letech výrazně vyšší než bezprostředně před pádem.
AI není jen software. Je to obrovský účet za hardware, elektřinu a chlazení.
Největší cloudové firmy plánují v roce 2025 souhrnné kapitálové výdaje ve stovkách miliard dolarů – odhadem přes 320–360 miliard USD – s převahou investic do výpočetní infrastruktury (čipy, servery, sítě, budovy a grid).
To je řád, který se na trzích nepřehlíží a který živí celé dodavatelské řetězce: od polovodičů až po transformátory a přenosovou soustavu.
Výsledky lídra v datových centrech ukazují, že poptávka je reálná.
Z druhé strany přichází energie. IEA (Mezinárodní energetická agentura) upozorňuje, že spotřeba elektřiny v datových centrech rychle roste a některé země už pociťují tlak na sítě.
V Irsku tvoří spotřeba datových center kolem pětiny národní elektřiny, s výhledem dalšího růstu – celosvětově se očekává, že poptávka poroste i v USA a Evropě.
EIA (Americký úřad pro energetické informace) navíc předpokládá rekordní americkou spotřebu elektřiny v letech 2025–2026 i kvůli datovým centrům.
To je signál i pro energetiku, utility, výrobce zařízení a firmy řešící chlazení či rekuperaci tepla.
Zdroj: carbonbrief.org
Desetina růstu poptávky po elektřině by měla v letech 2024 až 2030 pocházet právě z datových center
Jak z megatrendu těžit? Praktický plán pro českého retailového investora
1. Sestavte tezi a rozdělte koš
Nevsázejte vše na jedinou akcii. Zvažte kombinaci “jádra” a “satelitů”:
Jádro: široký akciový index (přes ETF) a/nebo infrastrukturní/utility fondy.
Satelity: tematické pozice (AI hardware, polovodiče, chlazení, přenosová soustava, datacentrové REIT (realitní investiční trust) – např. Equinix (EQIX), Digital Realty Trust (DLR)
Tím se vyhnete jedné chybě začátečníků – sázce na “jediného vítěze”. Místo jednoho lístku do loterie si zkrátka kupujete podíl na celé losovací mašině.
Vývoj ceny akcií Equinix a Digital Realty Trust za posledních 5 let
Vrcholné fáze technologických vln mívají vysokou koncentraci zisků v několika jménech.
Historie však ukazuje, že vysoká koncentrace sama o sobě automaticky neznamená blízký krach – diverzifikace ale zůstává rozumným přístupem. Proto dává smysl doplnit “mega cap” indexy o equal-weight (rovnoměrně vážené)přístupy nebo malé a střední společnosti.
Energetické limity a regulace.
Rychlý růst datových center naráží na limity sítě a výrobní kapacity. IEA upozorňuje na rostoucí podíl spotřeby datových center na elektřině.
To je šance i riziko: vítězem bude ten, kdo umí s energií hospodařit a kdo má jisté napojení na kapacitu sítě.
Hodnocení a cykly.
V částech řetězce (např. špičkové akcelerátory) mohou být násobky ohodnocení vysoké, což zvyšuje citlivost na zprávy o objednávkách.
Vyplatí se tak držet jádro portfolia široké, satelitní sázky limitovat a pravidelně rebalancovat (průběžně upravovat váhy aktiv).
Investiční megacyklus je jako stavba dálnice – dlouho se projektuje a betonuje, přítok kapitálu je obří a postup na první pohled pomalý.
Když se ale otevře, proudí po ní roky čím dál víc aut – a výběr správných “mýtnic” (firem v infrastruktuře, energii a AI) může přinést výnosy, které se opravdu neobjevují každý rok.
V horizontu několika let tak máte šanci stát se spolumajitelem páteře digitální ekonomiky – a to je přesně ten typ příležitosti, která se opravduneobjevuje každý den.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
