FinexAkcieNvidia nebyla takhle levná 7 let! Proč rostou obavy investorů?
Nvidia nebyla takhle levná 7 let! Proč rostou obavy investorů?
Populární výrobce čipů trhá rekordy, přesto se akcie Nvidie obchodují za nejnižší násobky zisků od roku 2019. Znamená to investiční příležitost, nebo trh jen správně naceňuje blížící se problémy?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Nvidia pokračuje v rychlém růstu. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2027 její tržby stouply meziročně o 106 % na 96,2 miliardy dolarů.
Čistý zisk podle reportovaných dat vzrostl o 126 %. Pozornost investorů se však neupírá jen na absolutní čísla, ale především na celkové ocenění akcií na trhu.
Zisky rostou rychleji než cena
Ukazatel P/E (poměr aktuální ceny akcie k zisku na akcii) se momentálně pohybuje kolem hodnoty 27. Tento údaj leží pod dlouhodobými historickými průměry.
Uvedená hodnota představuje nejnižší úroveň od června 2019. Pro srovnání, průměrný desetiletý P/E násobek Nvidie činil 61,3.
Současný vývoj dobře ilustruje mechanismus fundamentální analýzy. Akcie může zlevňovat z hlediska ziskových násobků i přesto, že její tržní cena roste.
Vysvětlení tohoto jevu je jednoduché. Čisté zisky podniku aktuálně rostou mnohem rychlejším tempem než samotná cena akcií.
Hrozba zpomalení umělé inteligence
Nízký násobek vůči historii automaticky neznamená, že budoucí výnos bude pro investory atraktivní. Trh totiž do ceny promítá možná rizika a budoucí nejistotu.
Mezi analytiky sílí pochybnosti o dlouhodobé udržitelnosti vysokých investic do infrastruktury pro umělou inteligenci. Panují obavy, zda se tyto vynaložené prostředky zákazníkům ekonomicky vrátí.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Svoji roli hraje rostoucí konkurence v sektoru. Výrobci čipů jako AMD posilují své pozice, zatímco klíčoví odběratelé vyvíjejí vlastní řešení.
To vše může vytvořit tlak na celkovou hrubou marži (rozdíl mezi tržbami a přímými náklady na výrobu). Ta ve druhém čtvrtletí dosáhla 75 %, ale udržet ji na této úrovni bude dlouhodobě náročné.
Budoucí vývoj ve třech možných scénářích
Znamená současné ocenění Nvidie příležitost, nebo trh správně naceňuje blížící se obtíže? Pro objektivní posouzení je nutné zvážit dva hlavní faktory:
stabilní generování volného cash flow (hotovosti, která podniku zůstane po úhradě provozních nákladů a investic);
Budoucí vývoj podniku do roku 2028 lze orientačně rámovat třemi možnými scénáři tržního ocenění.
3 možné scénáře pro Nvidiu
Optimistický scénář: Firma si udrží vysoké tempo růstu zisků i silnou marži díky trvalé poptávce po AI čipech. Pokud trh akceptuje P/E kolem 35, akcie mohou zaznamenat další růst.
Základní scénář: Počítá s postupným ochlazením poptávky a stabilizací marží. Ukazatel P/E by se mohl ustálit na hodnotě 25. To by znamenalo spíše stagnaci ceny, protože růst zisků pouze vykompenzuje pokles násobku.
Pesimistický scénář: Zohledňuje silný zásah konkurence a pokles kapitálových výdajů (capex, investice do hmotného majetku) technologických firem. Trh by mohl firmu přecenit na P/E pod 20, což by pravděpodobně přineslo tlak na pokles ceny akcií.
Skutečnost, že se akcie dnes jeví levněji, nepředstavuje záruku budoucího zisku. Rozhodující bude, zda stávající růst ustojí i případnou recesi (hospodářský pokles) v celém technologickém sektoru.
Máte volných 100 000 Kč? Tato akcie z nich může za 5 let udělat milion!
AI boom vytváří obrovský nový problém - datová centra potřebují stále více elektřiny a někde ji musí ukládat.
A právě tady může být obrovská příležitost. Tržby této malé americké firmy rostou o 351 %. Její technologii už využívá i projekt spojený s Googlem.
Může právě tahle téměř neznámá akcie vyrůst až 10×?
Redaktor zaměřující se na kryptoměny, akciové trhy a komodity. Dlouhodobě sleduje dění na finančních trzích a ve svých článcích se zaměřuje na aktuální zprávy, tržní vývoj a investiční trendy.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
