FinexAkcieNejsou sexy, přesto tyto 3 akcie drtí většinu trhu
Nejsou sexy, přesto tyto 3 akcie drtí většinu trhu
Index S&P 500 nabízí stabilitu, ale i uvnitř něj se skrývají firmy s vyšším růstovým potenciálem. Tři tituly, které rozebíráme v tomto článku, kombinují kvalitu, cash flow a rozumné riziko.
Investování do akcií často působí jako vstup do obrovského labyrintu: před sebou vidíte stovky firem, každá s vlastním příběhem, čísly a vizí, ale jen pár z nich umí skutečně generovat zisky a růst dlouhodobě.
Index S&P 500 je jako rozsáhlý orchestr, který sdružuje 500 silných firem z různých odvětví americké ekonomiky – od energetiky přes software až po maloobchod.
Pro mnoho investorů je tento index synonymem stability a dlouhodobého růstu, protože zahrnuje společnosti, které obstály v čase i v turbulentních obdobích trhu.
Nicméně i v rámci takového “bezpečného” indexu existují tituly, které mohou nabídnout výrazně vyšší potenciál růstu než průměr trhu – a zároveň vyšší riziko.
Pojďme se tedy podívat na 3 tituly, které by měly mít potenciál, ale zároveň by se nemělo jednat o extra rizikové sázky.
Costco provozuje členské velkoobchody (warehouse club), kde prodává zboží s nízkými maržemi a vysokým objemem.
Velká část “kouzla” je v tom, že zákazník platí členský poplatek a pak nakupuje levněji – firma si tím kupuje loajalitu a stabilnější příjmy.
V 1. čtvrtletí fiskálního roku 2026, které skončilo 23. listopadu 2025, Costco reportovalo celkové tržby 67,31 mld. USD a čistý zisk 2,001 mld. USD, tedy zisk na akcii (EPS) 4,50 USD.
Hlavní konkurenční výhodou Costca je členství, které funguje jako “vstupenka do klubu”. Jakmile si domácnost zvykne na velká balení a nízké ceny, odchod ke konkurenci bolí – ne proto, že by to nešlo, ale protože by přišla o návyk a výhodu.
Tlak konkurence: rivalové typu Sam’s Club (značka velkoobchodů Walmartu) nebo BJ’s (konkurent v USA) mohou tlačit na ceny i benefity členství.
Citlivost na spotřebitele: při oslabení domácích rozpočtů lidé víc “škrtají” položky, které nejsou nutné.
Valuační riziko: u tak kvalitního retailu bývá cena často “nabitá očekáváním”, takže zklamání v růstu umí bolet.
Exxon Mobil (XOM)
ExxonMobil je integrovaná ropná a plynárenská společnost – tedy těžební část (upstream), zpracování v rafinériích (downstream) i chemie. Nejde jen o “sázku na ropu“, ale o celý řetězec, který vydělává v různých fázích energetického cyklu.
Ve 3. čtvrtletí 2025 ExxonMobil oznámil zisk 7,5 mld. USD, tedy 1,76 USD na akcii. Firma vytvořila peněžní tok z provozu 14,8 mld. USD a volný peněžní tok 6,3 mld. USD. Akcionářům v kvartálu vrátila 9,4 mld. USD (dividendy a odkupy).
Za konkurenční výhodu Exxonu lze považovat integrovaný model podnikání, který je jako “kuchyň s vlastním pěstováním a rozvozem”.
Když je slabší marže v jedné části řetězce, jiná část ji může částečně vykrýt – a firma navíc umí investovat do projektů s nízkými náklady na těžbu.
Komoditní riziko: cena ropy a plynu je proměnlivá a umí přepsat výsledky rychleji než management stihne reagovat.
Politická a regulatorní nejistota: daně, limity a pravidla pro energetiku mohou zvyšovat náklady a brzdit projekty.
Investiční náročnost: velké projekty a údržba infrastruktury spolykají hodně kapitálu, zejména v letech s nižšími cenami komodit.
ServiceNow (NOW)
ServiceNow prodává podnikový software jako službu (SaaS), typicky formou předplatného. Pomáhá firmám řídit interní procesy v IT – schvalování, helpdesk, workflow (pracovní postupy) – a čím dál více do toho zapojuje umělou inteligenci.
Ve 3. čtvrtletí 2025 ServiceNow zveřejnila tržby z předplatného 3,299 mld. USD (+21,5 % meziročně) a celkové tržby 3,407 mld. USD (+22 %).
Důležitý ukazatel je zásoba nasmlouvaných budoucích výnosů (RPO) 24,3 mld. USD a z toho “krátká část” na 12 měsíců 11,35 mld. USD. Firma také oznámila split akcie 5 ku 1.
Edge (konkurenční výhoda): Jakmile velká firma “napojí” své procesy na jednu platformu, změna dodavatele je jako vyměnit motor za jízdy. Nejde jen o licenci, ale o data, integrace a návyky lidí.
Závislost na firemních rozpočtech: když firmy odkládají projekty, nové kontrakty se mohou protahovat.
Konkurence velkých platforem: hráči jako Microsoft nebo Salesforce umí bojovat balíčkováním více služeb dohromady a cenou.
Očekávání trhu: rychle rostoucí software bývá citlivý na jakékoli zpomalení růstu, i když firma dál roste.
Závěr: tři různé cesty, jak si říct o výnos
Costco staví na členském modelu a objemu, ExxonMobil na hotovosti z energetického řetězce a ServiceNow na předplatném, které se firmám lepí na procesy.
Ať už budete uvažovat o kterékoliv akcii (nebo o žádné), každopádně mějte na paměti, že zbohatnutí na akciích bývá víc o trpělivosti, rozumné ceně a řízení rizika než o jedné “jistotě”.
Nejlepší první krok je vybrat si firmu, jejímuž byznysu rozumíte i bez grafu – protože až přijde horší kvartál, právě tohle vám pomůže nepanikařit a držet plán.
Buďte součástí komunity 6 100+ investorů!
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
