Co dělat, až se všechno zhroutí jako příslovečný domeček z karet?
V kontextu dnešní doby se investoři oprávněně zajímají o to, jak ochránit svůj majetek v případě rozsáhlého poklesu na akciovém trhu.
Z historického hlediska za spolehlivá útočiště, kam se během krizí uchylovala většina investorů, platily státní dluhopisy a americký dolar.
Vzhledem k nedávným událostem je však jejich účinnost zpochybněna, přičemž investoři jeví zájem o jiné alternativy, jako je např. zlato nebo stříbro.
Otázka je tedy jasná: Jak ochránit svůj majetek před tržním krachem?
Dluhopisy dříve, dluhopisy dnes
Dluhopisy se ve světě financí odjakživa těšily velké oblibě.
- V minulosti totiž státní dluhopisy představovaly bezplatné pojištění proti poklesu akciových trhů
- Nabízejí solidní stabilitu, protože během dobrých období jejich výnosy klesají a cena roste, zatímco během poklesů je investoři skupují… takže cena opět roste
Do dlouhé roky platícího vztahu však hodila vidle inflace, která korelaci výše narušila, čímž snížila hodnotu těchto aktiv jakožto bezpečného přístavu.
V současné době nabízejí desetileté státní dluhopisy výnos na úrovni 4,3 % a během tržních poklesů se jim i nadále daří, ale dle mnohých už to není, co bývalo.
Americký dolar a jeho narušený status
Ani americký dolar už nyní nelze považovat za to silné, bezpečné aktivum, kterým ještě nedávno byl.
- Americká měna tradičně posilovala jak během konjunktury, tak i při recesi, čemuž se říká “dolarový úsměv”
- V současnosti je ale dolar nadhodnocený a dosáhl úrovně, na které se naposledy nacházel v roce 1985
S tím, jak se představa o americké výjimečnosti postupně rozplývá, se vynořily obavy, zda o dolar během případné recese vlastně bude vůbec zájem.
Situaci komplikuje také agresivní rétorika Trumpovy administrativy, která je namířená proti zahraničním držitelům americké měny.
Zlato jako vítěz dnešní doby
Není divu, že ve světle současného dění roste obliba zlata, a to jak u drobných, tak i institucionárních investorů.
- Cena žluté komodity nedávno překročila hranici 3 000 USD za unci a nyní se pohybuje ještě o 100 USD výše
- Hodnotu zlata žene nahoru mix nejrůznějších faktorů včetně závratné poptávky ze strany centrálních bank
Přestože jsou však aktuální výsledky zlata oslnivé, je třeba pamatovat i na rizika, o čemž jsme se mohli přesvědčit během minulých finančních krizí.
Hotovost jako cesta k jistotě?
Jako nejbezpečnější krátkodobé aktivum se proto jeví hotovost, konkrétně fondy peněžního trhu, což je kategorie podílových fondů.
- Nabízejí stabilitu a výnos v nižších jednotkách procent, přičemž jejich hodnota nemůže klesnout
- Postrádají však potenciál k výraznějšímu zhodnocení
Závěrem lze říci, že hledání bezpečných investic dnes vyžaduje diferencovaný přístup.
Státní dluhopisy, dolar a zlato mají své odlišné klady a zápory, přičemž to, co u nich platilo dříve, nelze brát jako záruku budoucího vývoje.
Pakliže hledáte bezpečnou kategorii aktiv, která ochrání váš majetek v případě krachu, můžete třeba diverzifikovat – ideálně do všech bezpečných přístavů.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
94 %
90 %
