Jak vydělává penzijní připojištění v době vysoké inflace? Zhodnocení (resp. ztráty) za první polovinu roku 2022 investory vůbec nepotěší!

Penzijní připojištění se těší v České republice poměrně velké oblibě. Není se čemu divit. Důchodová reforma je stále v nedohlednu a mnoho lidí tuší, že pokud nechají svůj osud jen v rukou státu, nemuseli by v penzi dosáhnout takové životní úrovně, na kterou jsou zvyklí. Lidé využívají různé investiční prostředky, které je mají na penzi zajistit. Díky státnímu příspěvku, daňovým odpočtům a možnému příspěvku zaměstnavatele vypadá penzijní připojištění pro investory i střadatele velice lákavě, přesto patří k jednomu z nejkonzervativnějších způsobů zajištění na stáří.

Podle dat Asociace penzijních společností ČR mělo k prvnímu kvartálu roku 2022 uzavřeno penzijní připojištění celkem 4,4 milionů lidí. Z toho 1,5 milionu osob má své prostředky v účastnických fondech a 2,9 milionu využívá penzijní transformované fondy. Znamená to, že přibližně 41 % občanů ČR využívá tuto formu spoření.

Oblíbenost tohoto produktu potvrzuje i rostoucí objem vložených peněžních prostředků. Během prvního kvartálu roku 2022 penzijní a účastnické fondy spravovaly celkem téměř 570 miliard Kč. Přestože se číslo zdá být vysoké, stále je zde potenciál růstu. Průměrný příspěvek účastníka do penzijního připojištění se stále pohybuje lehce nad hranicí 800 Kč/měsíčně, což může být na zajištění důstojného stáří nedostatečné.

Jak se dařilo jednotlivým fondům během prvního pololetí roku 2022?

V naší tabulce můžete vidět vývoj všech penzijních fondů za první polovinu roku 2022.

Zdroj: Oficiální stránky jednotlivých penzijních společností

V současné chvíli se celková situace nezdá být příliš optimistická. Oproti minulým rokům se pořadí fondů na předních příčkách dramaticky proměnilo. V posledních letech dominovaly (z pohledu návratnosti) zejména akciové fondy.

Nyní se ovšem nejvíce daří konzervativním fondům. Ty však nedokážou překonat vysokou inflaci a vzhledem k vývoji akciového trhu není možné se spoléhat na výkonnost čistě akciových fondů.

Při podrobnějším pohledu na tabulku zjistíte, že nejvíce se dařilo fondu Komerční banky, KB peněžní účastnický fond. Tento fond investuje převážně do nástrojů peněžního trhu. Jeho cílem však není zhodnocení vložených prostředků, ale uchování jejich hodnoty a plánované výnosy by měly být srovnatelné se sazbami peněžního trhu.

Druhým nejvýnosnějším fondem je aktuálně Conseq povinný konzervativní fond se zhodnocením 1,38 %. Tento fond investuje rovněž do nástrojů peněžního trhu, termínovaných vkladů u bankovních institucí a dluhopisů v českých korunách. Na třetím místě z pohledu výnosnosti je aktuálně Povinný konzervativní fond společnosti Uniqa. Jeho procentuální “zhodnocení” je ovšem záporné -0,39 %.

Pokud se naopak podíváte na spodní část tabulky, zjistíte, že nejméně výnosné fondy ztrácí aktuálně kolem 18 %. Všechny tyto fondy jsou dynamické a navázané na akciový trh. Právě zde můžete nejlépe vidět dopady současné obtížné ekonomické a geopolitické situace. Podobný obrázek se vám totiž naskytne i při pohledu na půlroční vývoj Indexu S&P 500. Ten 1. pololetí ztratil téměř 21 % své hodnoty.

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodovat u XTB

---

Obchodovat!

Je nakonec celkem logické, že se v současné době daří spíše konzervativním fondům, které investují převážně do dluhopisů a termínovaných vkladů. Ty sice nabízí daleko menší potenciál, avšak s daleko nižším rizikem. Dynamičtější strategie jsou zaměřeny převážně na akcie. Těm se však v posledních měsících nedařilo kvůli politické a ekonomické nejistotě. Stále ale platí, že kdo podstoupí toto riziko, očekává vyšší zhodnocení z dlouhodobého horizontu – tedy z pohledu např. 20 nebo rovnou 30 let by dynamické fondy měly dosáhnout vyššího zhodnocení.

Co dělat, když trh padá?

Přestože se penzijním fondům aktuálně příliš nedaří, je třeba mít na paměti, že penzijní fondy jsou účastníky burzy, tudíž jsou současnou situací na akciovém trhu významně ovlivněny. Zároveň platí, že penzijní připojištění je produkt navržený na časový horizont v řádu desítek let.

Jestliže se neblížíte k důchodovému věku, neměly by vás krátkodobé výkyvy příliš znepokojovat. Začátečnickou chybou bývá panické ukončování investic v době propadů.

Pokud považujete penzijní připojištění za vhodný produkt k zajištění na stáří, pravděpodobně se vyplatí vytrvat a investovat i nadále. V těžkých časech vám navíc může být útěchou státní příspěvek nebo příspěvek zaměstnavatele, který vám může pomoci částečně vykompenzovat ztráty.

Penzijní připojištění také nemusí být vaším jediným želízkem v ohni, pokud své penzijní plány berete vážně. Vždyť jedním ze základních pravidel investování je diverzifikace, tedy rozložení svých prostředků do několika finančních instrumentů, abyste zmírnili riziko ztráty. Pokud chcete odejít do důchodu nejen zajištění, ale i bohatí, můžete se inspirovat například investičními pravidly Warrena Buffetta, které jsme pro vás sepsali v tomto článku.