FinexAkcieInvestování podle Billa Gatese: 69 % portfolia tvoří pouze 3 skvělé společnosti
Investování podle Billa Gatese: 69 % portfolia tvoří pouze 3 skvělé společnosti
Investiční strategie Billa Gatese přesahuje rámec společnosti Microsoft. Významné strategické podíly má také v Berkshire Hathaway a společnosti Waste Management. Jaké jsou příčiny jejich růstu?
Ačkoli je Bill Gates hlavně synonymem pro Microsoft, do povědomí veřejnosti se dostal i v souvislosti s nadací Bill and Melinda Gates Foundation. Prostřednictvím této organizace totiž Gates investuje do dalších společností a tím poutá pozornost investorů.
Akciové portfolio nadace má hodnotu přibližně 48 miliard dolarů a jeho tři hlavní podíly nabízejí pohled do strategického myšlení tohoto počítačového průkopníka.
Microsoft
Microsoft zůstává klíčovým prvkem Gatesova bohatství a filantropie. Přestože se Gates stáhl z každodenní činnosti firmy, stále v ní drží významný podíl, který tvoří 31 % portfolia fondu.
Rozhodnutí udržet si významný podíl ve společnosti Microsoft se ukázalo jako lukrativní. Od července 2022 vzrostly akcie Microsoftu o více než 60 %, a to díky strategickým investicím do generativní umělé inteligence.
Cloudová platforma Azure a integrace umělé inteligence společnosti, jako je nástroj Copilot, zaznamenaly rychlé přijetí trhu, přičemž meziroční nárůst zákazníků AI činil téměř 60 %.
Akcie Microsoftu se obchodují na zhruba 32násobku odhadu budoucích zisků (forward P/E), což odráží vyhlídky na růst v oblasti AI a cloud computingu.
Silná hotovostní pozice společnosti a tvorba volných peněžních toků posilují její schopnost budoucího růstu.
Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway je druhým největším podílem fondu, tvoří 23 % jeho portfolia.
Tento vztah je jak finanční, tak filantropický, neboť Warren Buffett, generální ředitel Berkshire Hathaway, je dlouholetým dárcem nadace. Jeho poslední příspěvek zahrnoval 9,9 milionu akcií třídy B.
V roce 2024 vzrostly akcie Berkshire Hathaway od počátku roku přibližně o 26 %, a to díky dobrým provozním výsledkům a strategickým investicím.
Přibližně 60 % hodnoty Berkshire je v hotovosti a akciích, zbytek v podnicích, jako je pojišťovnictví a železnice.
Ocenění Berkshire je nad 1,6násobkem účetní hodnoty a nad 2,6násobkem výnosů. To je v porovnání s jinými firmami velice rozumné.
Očekává se, že podíl nadace v Berkshire Hathaway se sníží vzhledem k podmínkám Buffettova daru, které stanovují, že nadace jej musí celý utratit.
Gates se zavázal zvýšit výdaje nadace z 6 miliard dolarů v roce 2022 na 9 miliard dolarů do roku 2026 a v roce 2024 plánuje utratit 8,6 miliardy dolarů.
Waste Management
Trojici největších podílů uzavírá Waste Management, která tvoří 15 % portfolia fondu. Tato investice je v souladu se zaměřením nadace na udržitelné služby.
Waste Management, přední přepravce odpadu v USA má silný “moat”, což je ve světě investic označení pro silnou konkurenční výhodu, kterou je těžké napodobit.
Nadace drží více než 35 milionů akcií této společnosti, jejichž hodnota je přibližně 7,3 miliard dolarů.
I přes mírný pokles po neuspokojivých výsledcích za druhé čtvrtletí roku 2024 zůstává výhled Waste Management silný, protože společnost zvýšila celoroční výhled pro ukazatel EBITDA a volný peněžní tok.
Hlavní výhodou Waste Management je její velikost. Firma vlastní více skládek než její konkurenti a provozuje trasy s vysokou hustotou (což znamená, že může efektivněji obsluhovat více podniků a domácností).
Akcie se v současné době obchodují s poměrem ceny k účetní hodnotě vyšším než 11 a poměr P/E dosahuje 32. Tyto hodnoty jsou nad průměrem celého sektoru a akcie se tak tedy může z tohoto pohledu jevit drahá.
Firma by ale měla těžit v budoucnu ze svého velkého dosahu na trhu a schopnosti získávat menší společnosti. Tyto faktory by pak mohly podpořit další růst tohoto zajímavého titulu.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.