Český výrobce bezpilotních letounů Primoco UAV zažívá slabší rok, ale chystá expanzi i nové kontrakty za 800 milionů korun. Odrazí se firma opět k růstu?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Primoco UAV je typická “malá velká” firma: umí dodávat špičkové bezpilotní letouny, ale její výsledky skáčou podle toho, kolik kusů stihne předat zákazníkům.
Za první tři kvartály letošního roku vykázala tržby 258,4 mil. Kč, meziročně přes –60 %, přičemž klesly i provozní ziskovost (EBITDA) a čistý zisk.
Management však plánuje do konce roku dodat stroje za 150 mil. Kč a pracuje na nových kontraktech v objemu přes 800 mil. Kč.
V první půlce roku Primoco podepsalo 16 kontraktů za cca 370 mil. Kč, dodalo 14 letounů a tržby dosáhly 253 mil. Kč – pololetní zisk po zdanění klesl na 67,1 mil. Kč.
Firma zároveň posiluje kapacitu: v Písku buduje výcvikové centrum (2026) a chystá novou výrobní halu se spuštěním v roce 2028. Investice do zázemí mají přinést stabilnější produkci a lepší servis.
V překladu:
Krátkodobě to zatíží cash, střednědobě to může snížit “zubatost” hospodářského výsledku.
Primoco komunikuje průběžně i na investorské stránce a zveřejňuje prezentace, ze kterých lze odvodit cíle: prodej a dodávky letounů, výši kapitálových výdajů (CAPEX) a expanzi kapacit.
To dovoluje odhadnout, jaké marže může firma držet, až nové zázemí najede naplno.
U “projektových” výrobců, kde se výkazy lámou na dodávkách, funguje jednoduchý kontrolní seznam.
Primoco UAV není defenzivní stálice, ale růstový titul citlivý na harmonogram projektů. Firemní plán počítá s posílením kapacit a pipeline kontraktů naznačuje potenciál návratu k vyšším tržbám.
Klíčové bude, zda se sliby promění v pravidelné dodávky a zda investice nesníží návratnost.
Pokud hledáte “rychlé zbohatnutí”, tenhle ticker vás naučí jinou disciplínu: nakupovat po částech, hlídat zprávy o nových smlouvách a porovnávat je s výrobní realitou. Trpělivost tu není ctnost, ale nutná strategie.
Na CSG se v posledních měsících snesla vlna negativních zpráv.
Nechtěli jsme ale zůstat jen u titulků, a tak jsme detailně rozebrali short report, valuaci i výhled společnosti, abychom zjistili, jak to doopravdy je.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo trh současná rizika oceňuje správně?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
