Bitcoin je nadále pod tlakem. Jeho cena se více než týden pohybuje pod hranicí 90 000 dolarů. Jakou roli pro budoucí vývoj ceny hraje trh s deriváty a korelace s indexem S&P 500?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Bitcoinu se nepodařilo udržet úroveň 85 000 dolarů i přes to, že index S&P 500 během pátku vzrostl o 1,9 %. To vyvolalo mezi obchodníky debatu o stavu býčího trhu a pokračujícím prodejním tlaku.
Kryptoměna více než týden neotestovala hranici 90 000 dolarů, což vyvolává v kryptoměnové komunitě otázky ohledně jejího dalšího cenového vývoje.
Z pohledu derivátového trhu je Bitcoin poměrně odolný i přes 30% pokles z historického maxima na úrovni 109 354 dolarů z 20. ledna.
Metrika odrážející prémii měsíčních kontraktů oproti spotovým trhům, se po krátkém propadu do medvědí zóny ve čtvrtek odrazil ode dna.
Obchodníci obvykle očekávají roční prémii ve výši 5 až 10 %, která kompenzuje delší období vypořádání kontraktů.
Současná 5% sazba je nižší než 8% pozorovaná před dvěma týdny, ale zůstává v neutrálním pásmu, což naznačuje stabilní poptávku ze strany kupujících využívajících pákový efekt.
Na Bitcoinu lze pozorovat, že kopíruje vývoj indexu S&P 500, což naznačuje, že averze investorů k riziku nemusí být přímo spojena se samotnou kryptoměnou.
To však zpochybňuje vnímání Bitcoinu jako aktiva, které nekoreluje s vývojem dalších instrumentů.
Pokud cena Bitcoinu zůstane svázána s výkonností akciového trhu, který čelí tlaku kvůli obavám z recese v USA, investoři by mohli nadále snižovat expozici vůči rizikovějším aktivům.
Mohou upřednostnit stabilnější možnosti, jako jsou krátkodobé dluhopisy. Očekává se však, že centrální banky v případě recese zavedou stimulační opatření, aby jí zabránily, z čehož by Bitcoin mohl těžit.
Nástroj od burzy CME, FedWatch, ukazuje, že investoři nyní přikládají 40% šanci poklesu amerických úrokových sazeb z úrovně 4,25 % na 3,75 % před zasedáním FOMC 30. července.
Pro to, aby Bitcoin získal zpět úroveň 90 000 dolarů, je klíčové oživení indexu S&P 500, který během relativně krátké doby čelí 10% ztrátě.
Výprodej na Bitcoinu by také mohl pokračovat do té doby, dokud spotová ETF na Bitcoin budou dále zaznamenávat odlivy prostředků investorů.
Pro další posouzení sentimentu obchodníků je nezbytné analyzovat využití páky na Bitcoinu. Obchodníci si mohou půjčit stablecoiny k nákupu Bitcoinu na spotu nebo si půjčit BTC pro short pozice.
Poměr long a short pozic s pákovým efektem na Bitcoinu v rámci burzy OKX ukazuje, že ty long převažují nad short pozicemi 18krát. Úrovně pod pětinásobkem favorizující long pozice jsou vnímány jako medvědí.
Co kdyby vám vaše investice každý měsíc přinášely peníze navíc, aniž byste museli prodávat akcie?
Vybrali jsme společnosti, které vám mohou pomoci vybudovat zajímavý pasivní příjem.
Které akcie vám mohou skutečně vydělávat a kde se skrývá past?
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
96 %
88 %
