Americké akcie zažily nejlepší týden v roce: Co stojí za tímto dramatickým obratem?

Akciové trhy byly otřeseny poté, co Bank of Japan koncem července podruhé v tomto roce zvýšila úrokové sazby. To vedlo k tomu, že se začal rozplývat carry trade s jenem, při kterém si investoři půjčují ultra levné jeny, aby mohli nakupovat jiná aktiva s vyšším výnosem.

Tento vývoj vyvrcholil minulý týden, kdy japonské akcie zaznamenaly nejhorší den za poslední desetiletí. Ve Spojených státech vyvolala neutěšená červencová zpráva o zaměstnanosti obavy z recese. Americké akcie a výnosy dluhopisů se propadly.

Akciové trhy nejsou z nejhoršího venku! Pořád zde panují značná rizika, která by investoři neměli podceňovat

V minulém týdnu však nastal obrat

Řada povzbudivých ekonomických údajů z minulého týdne však pomohla trhu získat část ztrát zpět. Index Dow Jones se vrátil nad 40 000 bodů. Všechny tři hlavní americké indexy zaznamenaly nejlepší týden v tomto roce.

Index blue chip akcií si minulý týden připsal 2,8 %, Nasdaq 100 vzrostl o 5,2 % a S&P 500 přidal 3,8 %. Referenční index a Nasdaq 100 obnovily všechny brutální ztráty z předcházejícího týdne.

Aktuální vývoj hodnoty nejvýznamnějších amerických indexů

Ukazatel strachu na Wall Street, index volatility Cboe (neboli VIX), klesl na 15 bodů poté, co předcházející pondělí překonal hranici 65 bodů, kdy tento index také zaznamenal největší jednodenní bodový skok od března 2020.

Býčí trh tak nebyl vykolejen, i když jsou možné další otřesy, zdá se, že obchodníci se již přenesli přes počáteční zemětřesení způsobené odezněním carry trade v jenu.

Navzdory většímu klidu jsou investoři stále nervózní, citliví na ekonomické údaje a vyhlížejí další zasedání Federálního rezervního systému v září.

Fed bude analyzovat červencový cenový index výdajů na osobní spotřebu, jakož i údaje o inflaci na trhu práce a další údaje za srpen, než 18. září oznámí své další politické rozhodnutí.

Investoři sázejí na zářijové snížení úrokových sazeb, ale někteří představitelé americké centrální banky v poslední době naznačují, že jsou ve vyčkávacím režimu. Například prezident atlantského Fedu, Raphael Bostic, minulé úterý uvedl, že ačkoli se inflace v posledních měsících ochladila, chce vidět další pokrok ve snižování cen.

Údaje z minulého týdne signalizovaly, že se inflace skutečně ochlazuje

Podle amerického Úřadu pro statistiku práce vzrostly spotřebitelské ceny za 12 měsíců končících v červenci o 2,9 %, čímž se poprvé od března 2021 dostaly pod 3 %. Růst velkoobchodních cen v USA rovněž zpomalil.

Poslední zpráva o maloobchodních tržbách nabídla další dobré zprávy. Tržby amerických maloobchodníků v červenci oproti předchozímu měsíci vzrostly o 1 %, což je oproti červnovému poklesu revidovanému směrem dolů a výrazně nad očekáváním ekonomů.

To je známka toho, že americký spotřebitel, který je klíčovou oporou americké ekonomiky, zůstává odolný.

Várka ekonomických údajů pomohla uvolnit cestu k onomu zářijovému snížení sazeb, ale není jasné, zda Fed sazby zmírní o čtvrt nebo o půl procentního bodu.

Index Russell 2000, který sleduje výkonnost amerických akcií s malou tržní kapitalizací, minulý týden vyskočil o 2,9 %, protože obchodníci vsadili na to, že Fed v září sazby sníží. Společnosti s malou kapitalizací mají tendenci dosahovat dobrých výsledků po prvním snížení sazeb v rámci cyklu uvolňování Fedu.

Ještě před zasedáním centrální banky má však předseda Fedu, Jerome Powell, tento týden vystoupit s projevem na ekonomickém summitu v Jackson Hole ve Wyomingu. Powell v minulosti využil tento summit k tomu, aby naznačil další kroky v politice Fedu.

To někdy vedlo k drastickým výkyvům na trzích. Po jeho loňském projevu akcie kolísaly, než nakonec skončily seanci mírně výše. V roce 2022 se propadly a Dow se propadl o více než 1 000 bodů poté, co Powell varoval před dalšími bolestmi, které přinesou vyšší sazby.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.