7,5% dividendový výnos! Investiční příležitost s potenciálem i riziky

EPR Properties je investiční fond do nemovitostí (REIT) specializující se na zážitkové nemovitosti, jako jsou kina, zábavní centra a rekreační zařízení.

Tento sektor je zaměřený na poskytování zážitků, což umožňuje vyplácení vysoké dividendy, která činí více než 7 %. Silnou stránkou společnosti je diverzifikované portfolio, které zahrnuje 352 lokací a více než 200 nájemců.

Investoři by ale měli také zvážit rizika, která zážitkový sektor provází.

Co tedy konkrétně investice do této společnosti obnáší? Jaké jsou klíčové body z posledních finančních výsledků? A jaká specifická rizika s touto investicí souvisí?

Vývoj ceny akcií EPR Properties

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

EPR Properties / EPR

Načítání

Načítání

Koupit akcie EPR! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Po propadu, který nastal po vypuknutí pandemie covid-19, kdy akcie ztratila více než 80 % hodnoty, se cena postupně konsolidovala. Zatím ale na svoje all-time high z roku 2016 ztrácí prakticky 100 %, což může naznačovat další potenciál.

Aktuální dividendový výnos EPR Properties je 7,5 %, což je výrazně nad průměrem indexu S&P 500, který dává výnos necelých 1,5 %.

Společnost vyplácí roční dividendu ve výši 3,42 dolarů na akcii, přičemž výplatní poměr činí kolem 70 %.

Tento poměr poskytuje společnosti dostatečnou rezervu, aby mohla investovat do růstu a přitom zachovat stabilní výplatu dividend.

Finanční výsledky

Ve třetím čtvrtletí roku 2024 EPR Properties vykázala smíšené finanční výsledky:

Zdroj: www.tradingview.com

Tržby dosáhly 180,5 milionu dolarů, což představuje mírný pokles oproti stejnému období v minulém roce. Tento pokles je částečně způsoben nižšími příjmy některých nájemců, což ilustruje určitou zranitelnost vůči měnícím se tržním podmínkám v oblasti zážitkových nemovitostí.

Čistý zisk činil 46 milionu dolarů, což umožnilo společnosti pokračovat v investicích do nových projektů a podpořit stabilní růst dividend.

Zadlužení firmy je stále vysoké. Dlouhodobý dluh je 2,8 miliardy dolarů, zatímco peněžní ekvivalenty dosáhly pouze na 78 milionů. REIT sice běžně používají ke svému podnikání úvěrování, ovšem v tomto případě je zadluženost nadprůměrná.

Investiční expanze a potenciál růstu

Od začátku roku EPR investovala přibližně 214,6 milionu dolarů do zážitkových nemovitostí, přičemž významnou část prostředků směřovala do fitness a wellness zařízení v Coloradu a dalších rekreačních projektů.

Na podporu budoucího růstu společnost rovněž uzavřela kontokorent ve výši miliardy dolarů, splatný v roce 2028.

Do konce roku 2024 EPR plánuje investice mezi 225 a 275 miliony dolarů, s cílem udržet stabilní růst příjmů a dividend.

Klíčová rizika

1. Ekonomická citlivost: Zážitkové nemovitosti, jako jsou kina a rekreační zařízení, bývají citlivé na ekonomické poklesy. V době recese spotřebitelé často omezují výdaje na volnočasové aktivity, což může vést ke snížení příjmů nájemců EPR a ovlivnit jejich schopnost platit nájem. Například po propuknutí pandemie covid-19 akcie firmy klesly z hodnoty 71 dolarů na 12 dolarů.
2. Závislost na kinoprůmyslu: Přibližně 40 % příjmů EPR pochází z nájmů provozovatelů kin. Kina však čelí dlouhodobým výzvám, především kvůli růstu popularity streamovacích platforem, které snižují návštěvnost kin.
3. Úrokové sazby a financování: S rostoucími úrokovými sazbami může EPR čelit vyšším nákladům na financování, což by mohlo snížit její ziskovost a omezit schopnost zvýšit dividendy. Toto riziko ale v souvislosti s aktuálním snižováním úrokových sazeb bude mít ve střednědobém horizontu nižší význam.

Slovo závěrem

Když si to shrneme, EPR Properties nabízí atraktivní dividendový výnos a růstový potenciál díky slevě v ceně akcií, které zatím nepřekonaly svoji nejvyšší cenu z roku 2016.

Nicméně investoři by měli zvážit specifická rizika spojená s trhem volnočasových aktivit, a také finanční rizika spojená s úvěrovým financováním.

Tato investice může být vhodná pro investory zaměřené na příjem z dividend, kteří jsou ochotní vyrovnat se s potenciálními výraznějšími výkyvy v ceně akcie.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.