Akcie Adobe – nastává po mnoha letech první korekční pohyb?

Akcie Adobe, vytvářející digitální nástroje pro “kreativce”, si po deseti letech začínají vybírat své korekční období a to i přes solidní růst tržeb a zisku. Jaký fundament za akciovým poklesem stojí a co na to říká technická analýza?

Lídr v oblasti cloudového softwaru koncem roku 2021 zaznamenal nejvýraznější pokles hodnoty svých akcií v historii. Cena akcií sestoupila ze svých maxim o 20 %, na což společnost, za svoji 40letou působnost nepamatuje.

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Adobe Systems / ADBE

Načítání

Načítání

Koupit akcie Adobe Systems! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Rozsáhlé portfolio produktů

Za světovým věhlasem a několikaletým růstem akcií společnosti Adobe jistě stojí diverzifikované portfolio produktů stejně tak jako velké množství cílových skupin a uživatelů jejích kreativních nástrojů. Společnost Adobe se specializuje jak na segment školství, v jehož rámci nabízí 20 kreativních aplikací pro studenty a učitele, tak na segment cloudových řešení pro firmy a podnikatele.

Společnost Adobe nabízí svým klientům celkem 98 cloudových aplikací z nichž mají zákazníci možnost si většinu zdarma vyzkoušet.

Samotným příběhem je poté orientace společnosti na tvorbu kreativních nástrojů, usnadňující především práci s fotografiemi. Mezi jejich nejznámější kreativní nástroje patří Photoshop, který je možné si pořídit v rámci kompletního balíčku i s cloudovým řešením Adobe Creative Cloud. Umělci a kreativní designéři jistě ocení i rozšířené možnosti využití Adobe nástrojů, které je možné využívat při práci na PC, tabletu nebo i mobilním telefonu.

Fundamentální analýza

Z pohledu fundamentální analýzy si společnost Adobe stojí více než dobře. Ovšem velmi pozitivní výsledky s sebou přinášejí velká očekávání a jejich nenaplnění investoři neradi vidí.

Zdroj: seekingalpha.com

Rok od roku rostoucí zisky společnosti s sebou přinášejí vysoká očekávání analytiků, kteří v následujících letech 2022 a 2023 očekávají pokračující nárůst zisků a to až na hodnoty 18 miliard USD a 21 miliard USD. Tato očekávání jsou ovšem podle některých investorů již přemrštěná, což je jeden z faktorů, který stojí za současným poklesem hodnoty akcií Adobe.

• Kirk Materne, analytik Evercore ISI, věří, že akcie Adobe překonají své protějšky. Materne vidí růst ceny akcií Adobe na 725 dolarů, a to navzdory nedávným problémům akcií.
• Analytik Citigroup Tyler Radke má mezitím na akciích Adobe pouze neutrální hodnocení. Jeho prognóza ceny akcií ve výši 678 USD však naznačuje, že technologická akcie má v současnosti růstový potenciál.

Dalším důvodem pro aktuální pokles ceny akcií může být i současná hodnota ukazatele P/E. Tento ukazatel je v případě společnosti Adobe na hodnotě 40, což je podle mnohých ekonomických učebnic známka překoupeného akciového titulu a investoři by s nákupem měli být obezřetní (obvykle se doporučuje kupovat akcie s P/E pod 15).

Na závěr fundamentální analýzy je potřeba připomenout, že společnost Adobe v současné době nevyplácí svým investorům dividendy.

Technická analýza

Zvýšená volatilita na historických High, 20% výprodej akcií Adobe a supportní zóna v nedohlednu. Toto je stručný sumář aktuálního dění na akciovém grafu.

Zdroj: tradingview.com

Zásadní nevýhodou současného výprodeje na akciovém grafu je to, že se jedná již o druhý test supportní zóny, již překonaných dřívějších High. Tento test již v podstatě znegoval platnost supportu, což otevřelo dveře pro pokračující výprodej.

Další nejbližší supportní zóna, kde se dají z technického pohledu akcie Adobe nakoupit, se nachází na ceně 380 USD za akcii. Tato úroveň rovněž nabízí konfluenci s 50 % Fibonacciho retracementu. Otázkou by v případě tohoto scénáře bylo, co by se muselo stát, aby cena akcií klesla až na tuto úroveň.

Závěr

Velmi dobrý fundament v kombinaci s rostoucími meziročními zisky a ke všemu technická analýza řadící akciový graf do rostoucího trendu, to jsou vše signály k pozitivním výhledům ohledně investic do společnosti Adobe. Zdviženým prstem pro přemrštěný optimismus je ovšem aktuálně zvýšená volatilita, drahost akcií v podobě vysokého P/E poměru a největší propad hodnoty akcií v dějinách společnosti.

TIP: Jak ochránit své portfolio před inflací a krizí