FinexAnalýzyAI není jen Nvidia: Proč by mohly explodovat právě tyto akcie?
AI není jen Nvidia: Proč by mohly explodovat právě tyto akcie?
Alphabet vstupuje do AI s vlastními čipy TPU, které mohou konkurovat Nvidii. Díky vertikální integraci má potenciál stát se klíčovým hráčem v oblasti inference umělé inteligence. Jaké další výhody tato akcie nabízí?
Trh s umělou inteligencí (AI) prochází explozivním růstem, který si mnoho investorů nechce nechat ujít. Všem dobře známá Nvidia je synonymem pro tento boom. Její grafické procesory (GPU) jsou páteří trénování složitých modelů AI.
Avšak jsou tu i další firmy, kterým by investoři do AI měli věnovat pozornost. Například Alphabet, který je veřejnosti znám především díky příjmům z reklamy.
Alphabet si ale také buduje pozici technologického konkurenta s vlastní infrastrukturou pro inference v AI.
Zatímco Nvidia vsadila na široký hardware pro vývojáře a firemní zákazníky, Alphabet se opírá o výhodu vertikální integrace.
Alphabet není pouze výrobcem čipů, ale zároveň provozuje vlastní cloud (Google Cloud Platform), poskytuje nástroje pro vývoj umělé inteligence (TensorFlow, Vertex AI) a zároveň staví aplikace, které AI přímo využívají (např. vyhledávač, Gmail, Google Photos).
Jádrem této strategie jsou TPU čipy od Alphabetu, které jsou navržené na míru pro inferenci.
Inference, tedy fáze nasazení již natrénovaných modelů, bude podle expertů dominantní oblastí využití AI v nejbližších letech.
Oproti trénování vyžaduje inference méně výpočetního výkonu, ale větší efektivitu a nízkou latenci. A právě zde může Alphabet bodovat.
Pohled analytika XTB, Tomáš Cverny
Akcie mateřské společnosti Google se dlouhodobě obchodují nejlevněji z tzv. Magnificent 7.
Důvodem jsou obavy o zásah regulátora do struktury společnosti nebo také sporná dohoda Alphabetu a Apple na využívání Google jako primárního vyhledávače.
Celková spolupráce s Applem pak přináší i další hrozby v podobě implementace AI do vyhledávače Safari, což by mohlo být pro Google ohrožující.
Google nicméně rozvíjí svou cloudovou divizi, do které je možné vynakládat vysoké kapitálové náklady zejména díky reklamní divizi Google.
Nicméně i ta je v ohrožení pokud by například OpenAi implementoval do ChatGPT reklamy, čímž by dokázal přilákat inzerenty na úkor Google.
Akcie společnosti jsou tak levné z poměrně pragmatických důvodů, kterých není málo.
Želízkem v ohni Google je Gemini 2.5, který v některých testech překonává ChatGPT. Trh s AI se navíc teprve formuje, a je tedy brzy na to vytvářet předčasné závěry.
Ironwood TPU
Nejnovější generace TPU s názvem Ironwood je navržena speciálně pro rychlou inferenci a výrazné škálování.
Vzhledem k tomu, že odhadované výdaje na datová centra dosáhnou do roku 2028 více než 1 bilion dolarů, vstup Alphabetu do oblasti inferenčního hardwaru přestává být jen okrajovou aktivitou – stává se klíčovým růstovým pilířem.
Google Cloud přitom těží nejen z technologického vylepšení, ale i z ekonomiky provozu. Díky vlastním čipům a novým technologiím (např. plně optické přepínání) může nabídnout zákazníkům nižší náklady a vyšší výkonnost.
Meziročně vzrostly tržby divize o 28 % a provozní zisk dokonce o 142 % – Alphabet zřejmě našel cestu k monetizaci AI infrastruktury.
Zatímco Nvidia bude pravděpodobně i nadále dominantním hráčem v oblasti trénování modelů (zejména díky GPU H100 a platformě DGX), oblast inferenčních úloh se může stát otevřeným bojištěm.
TPU jsou navrženy specificky pro tyto operace a v mnoha případech nabízejí lepší poměr cena/výkon. Významní zákazníci, jako je OpenAI, Meta nebo Salesforce, by se proto mohli začít poohlížet po alternativách k Nvidii.
Akcie Alphabetu jsou v rostoucím trendu a aktuálně jsou přibližně 10 % pod svým maximem.
Forwardový poměr P/E okolo 18 bodů naznačuje, že trh do cen akcií plně nezapočítává potenciál růstu v AI infrastruktuře. To může představovat příležitost pro dlouhodobé investory.
Kromě čipů TPU totiž Alphabet sehrává roli i na jiných frontách AI:
ModelGemini, který je konkurentem ChatGPT, dosahuje špičkových výsledků v porovnávacích testech.
AplikaceVeo ukazuje na sílu Alphabetu v oblasti generování videí z textu.
Integrace AI do každodenních služeb jako je Gmail nebo Google Search zajišťuje obrovskou škálu využití.
Kromě AI a reklamy je Alphabet také známý platformou YouTube pro online videa a rovněž proniká do autonomního řízení automobilů prostřednictvím značky Waymo.
Z toho vyplývá tento závěr: Pokud se Alphabetu podaří konsolidovat své AI aktivity napříč hardwarem, softwarem a službami, může se stát dominantním hráčem nejen v inferenci, ale i v celém AI ekosystému.
To by akcie Alphabetu mohlo výrazně posílit.
Máte volných 50 tisíc Kč? Právě jsme koupili tyto 3 akcie
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Finanční analytik specializující se na akcie, investování a účetní analýzu firem. Vystudoval ekonomiku a management na Podnikatelské fakultě Vysokého učení technického v Brně (VUT) a je držitelem mezinárodní účetní kvalifikace ACCA.
Profesní zkušenosti získal ve společnosti PricewaterhouseCoopers (PwC), kde se podílel na auditech a oceňování mezinárodních společností obchodovaných na burze. Později působil v bankovnictví jako ředitel controllingu a interního auditu.
Od roku 2017 se věnuje finanční analytice a tvorbě odborného obsahu o investování, akciových trzích a odhalování investičních podvodů. Je autorem odborných článků i několika publikací a e-booků zaměřených na finance a investování.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
