9,7% dividendový výnos jako zdvižený varovný prst, nebo jako příležitost, po které musíte skočit?

Akcie společnosti Glencore se v poslední době těší velké oblibě investorů. Minulý týden byla tato těžařská společnost z indexu FTSE 100 podle hodnoty nejkupovanější britskou akcií na investiční platformě Hargreaves Lansdown, což je britská společnost poskytující finanční služby. Prodává fondy a akcie a související produkty drobným investorům ve Spojeném království.

Společnost je kótována na londýnské burze cenných papírů a je součástí indexu FTSE 100. Akcie Glencore představovaly 3,17 % celkové hodnoty nákupních příkazů zadaných prostřednictvím Hargreaves Lansdown.

Měli byste se připojit k davu a nakoupit akcie Glencore do vlastního portfolia? Nebo je lepší nechat akcie tohoto těžařského koncernu v době ochlazování světové ekonomiky stranou?

Glencore je velmi levná britská akcie

Nejeden hodnotový investor asi pochopí, proč jsou akcie Glencore právě teď tak atraktivní. Podnik nabízí skvělý poměr ceny a výkonu pro investory, a to jak z hlediska růstu zisků, tak z hlediska příjmů.

Analytici se v prvé řadě domnívají, že podnik v roce 2022 dosáhne zisku na akcii (EPS) ve výši 1,29 libry na akcii. Cena akcií Glencore přitom činí 4,98 libry, což znamená forwardový poměr ceny k zisku (P/E) pouhých 3,86. Pro představu, těžařská společnost Rio Tinto z indexu FTSE 100 se obchoduje s vyšším (i když stále skromným) poměrem 5,8. A průměr indexu FTSE je na relativně vysokém 14,4 násobku.

Zdroj: google.com/finance

Akcie Glencore také poskytují mnoho zajímavého pro příjmové investory. Dividendový výnos společnosti pro rok 2022 dnes dosahuje obrovské hodnoty 9,7 %. To je daleko nad průměrem FTSE 100 ve výši 3,9 % a nedaleko od 10,7 % akcií Rio Tinto.

Jaká rizika jsou spojená s investicí do akcií Glencore?

Proč je tedy cena akcií Glencore tak nízká? Zisky těžebních společností jsou velmi citlivé na širší ekonomické podmínky. Proto se investoři nadále velmi obávají o budoucí poptávku po komoditách, protože svět koketuje s recesí.

15. září Světová banka varovala před rostoucím rizikem recese v roce 2023, protože centrální banky zvyšují úrokové sazby. Dodala, že se světová ekonomika po recesním oživení nachází v nejprudším zpomalení od roku 1970.

Vysoká dividenda by mohla naznačovat také výrazný předchozí propad ceny akcií, to však pro akcie Glencore neplatí. Při pohledu na roční cenový vývoj (výše) a pětiletý cenový vývoj (níže) je zjevné, že se cena akcií tohoto těžaře v poslední době výrazně nepropadla.

Na pováženou je však dividendový výplatní poměr, který nyní činí téměř 90 %, což by mohlo předznamenávat, že dividenda v této výši nebude dlouhodobě udržitelná.

Zdroj: google.com/finance

Glencore v sobě skýtá obrovský potenciál

Je poměrně pravděpodobné, že je hrozivé ekonomické pozadí více než započítáno do poměru P/E společnosti Glencore, který se nachází téměř na samém dně. To je důvod, proč byste eventuálně po vlastní analýze společnosti mohli uvažovat o investici do akcií Glencore. Na nákup akcií byste se měli dívat z dlouhodobého hlediska. Cena akcií Glencore by mohla vyletět ze současných úrovní, protože poptávka po komoditách pravděpodobně bude růst.

Bude to hlavně díky změnám v energetice a napomohou tomu i faktory jako rychlá urbanizace na rozvíjejících se trzích a prudce rostoucí poptávka po spotřební elektronice.

Vezměme si například měď, která je hlavním produktem britského těžaře. Analytici společnosti S&P Global se domnívají, že se poptávka po tomto průmyslovém kovu do roku 2035 téměř zdvojnásobí a poté bude nadále růst, protože dojde k prudkému nárůstu odběru ze strany společností vyrábějících elektromobily, energetickou infrastrukturu a obnovitelné zdroje energie.

Zdroj: glencore.com

Glencore však vyrábí a obchoduje s řadou dalších komodit, které budou pro energetickou revoluci rovněž nezbytné. Diverzifikovaná produkce vám jako investorovi může poskytnout poměrně značný klid. Zisky společnosti zkrátka nejsou závislé na dynamickém vztahu nabídky a poptávky na jednom nebo dvou trzích – Naopak, společnost je kromě mědi rovněž významným producentem stříbra, zinku nebo kobaltu.