FinexAkcie7 klíčových indikátorů nabízí jasný obrázek: Co říkají o trzích?
7 klíčových indikátorů nabízí jasný obrázek: Co říkají o trzích?
Jakkoli trhy nyní těží z všeobecné euforie, investoři by měli zůstat obezřetní. A podívat se na trh optikou sedmičky klíčových ukazatelů, které ukazují, jak to s ním vlastně je!
Trhy se v současné době vezou na růstové vlně, kterou spustilo snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem uprostřed minulého týdne.
Investoři se navzdory negativním signálům z ekonomiky, rostoucí inflaci a napjatému pracovnímu trhu zjevně domnívají, že máme spoustu prostoru k růstu.
Jak ale dobře víme, když jsou všichni kolem chamtiví, vyplatí se zachovat opatrnost a podívat se na současnou kondici trhu ze vzdálenější perspektivy.
Třeba optikou sedmi klíčových tržních ukazatelů, s přihlédnutím k tomu, jak si aktuálně stojí ve srovnání se svými historickými maximy a minimy.
A nutno podotknout, že pokud bychom měli vnímat budoucnost nejen akciového trhu na jejich základě, opatrnost se nyní jeví skutečně na místě.
Zlatu se v posledních letech skutečně daří – natolik, že za posledních 20 let dokonce platí za jedno z nejvýdělečnějších “hlavních” aktiv.
Jen za letošní rok přidalo neuvěřitelných 42,5 %.
Za současnou zlatou horečnou minimálně zčásti stojí globální trend dedolarizace, kdy centrální banky nakupují žlutý kov do svých rezerv.
Dalším faktorem je tradiční role zlata jakožto bezpečného přístavu, kam se investoři uchylují v dobách všeobecné nejistoty.
Obchodníci by se ale nyní měli mít na pozoru – drahý kov je v současnosti skutečně drahý a to, že rally bude pokračovat, je přinejmenším diskutabilní.
V minulosti se navíc několikrát stalo, že cena zlata po takovýchto vzletech zamířila na jih a propadla se do dlouhého klesajícího trendu. Třeba v roce 1980 nebo 2013.
2. Úrokové sazby
Ačkoli jsme se minulý týden poprvé po dlouhé době dočkali snížení, stále platí, že jsou úrokové sazby Fedu ve srovnání s minulostí na vysoké úrovni.
Rozhodně jsou výše nežli aktuální míra inflace, což hraje do karet aktivům s fixními výnosy, kam spadají třeba státní dluhopisy.
Doby, kdy se úrokové sazby vlivem Velké finanční krize z roku 2008 pohybovaly kolem nuly, se aktuálně zdají být skutečně dávnou minulostí.
Situace je nyní diametrálně odlišná – dlouhodobá aktiva s fixní úrokovou mírou v současnosti platí za atraktivní investice.
Americké akcie z indexu S&P 500 jsou v současnosti drahé – nehledě na to, z jakých zdrojů čerpáte, P/E se v případě všech pohybuje těsně pod historickým maximem.
Ještě “hůře” jsme na tom z pohledu P/S, tedy ceny akcií v poměru k ziskům firem. V tomto ohledu jsou akcie nejdražší, co kdy byly.
Ve světle této skutečnosti je tak nyní důležitější než kdy jindy správná diverzifikace.
Třeba do evropských akcií, kde se v posledních měsících nebývale daří bankám a zbrojařům, ale i titulům původem z jiných trhů.
Vysoké násobky P/E se nejspíše udrží, dokud budou firmy nejen z branže AI vykazovat rostoucí zisky. Jenže každá párty dříve nebo později musí skončit.
A jakmile k tomu dojde, je na místě se domnívat, že se ceny akcií propadnou k “rozumnějším” hodnotám.
Také bitcoinu, o němž mnozí začínají přemýšlet jako o digitálním zlatu, se v letošním roce nebývale daří. I jeho cena je z historického hlediska poměrně vysoká.
Pakliže zvažujete, že do rozjetého vlaku naskočíte, musíte počítat s vysokým investičním rizikem – cena kryptoměny totiž v historii zažila nejeden dlouhý pád.
Hodnota BTC mezi roky 2017 a 2019 klesla o 75 %.
Jen trochu méně ztratila kryptoměna během krypto zimy z let 2021 až 2022.
Jelikož Bitcoin sám o sobě negeneruje žádné výnosy, je těžké určit, jaká by vlastně měla být jeho hodnota.
Nyní ale prochází jedním ze svých vzletných období. A nikdo s jistotou neví, kdy (a ano, zda vůbec) skončí.
5. Americký dolar
Že americký dolar letos ve vztahu k euru i české koruně oslabuje, o tom už jsem psal několikrát. Věděli jste ale, že je z historického hlediska stále poměrně drahý?
Držíte-li aktiva denominovaná v dolarech (= pokud držíte americké akcie), pak je to pro vás špatná zpráva. Dolar totiž má ještě spoustu prostoru pro případný pokles.
Americká národní měna v uplynulém desetiletí posilovala vlivem problémů v eurozóně (Řecko, Itálie), ale také silných hospodářských vyhlídek USA.
Nyní je ale dříve neoddiskutovatelná pozice dolaru v ohrožení, z čehož zčásti profituje dříve zmíněné zlato.
Investorům dělá vrásky na čele i rostoucí dluh americké vlády, jenž nyní odpovídá
119 % hrubého domácího produktu.
Další důvod, proč investovat do aktiv denominovaných v jiných měnách – třeba v eurech nebo librách, jako jsou akcie z britského indexu FTSE 100.
Ropa v uplynulých 20 letech procházela vzlety a pády, za nimiž stála pestrá směsice faktorů geopolitické povahy, ale také obrat v tom, jak svět přistupuje k energii.
Nyní jsme v každém případě v situaci, kdy je černé zlato ve srovnání se svými historickými hodnotami poměrně levné.
Investoři by tak mohli zvážit investici do nějakého komoditního ETF, s nímž by mohli těžit z případného růstu.
Sluší se ale zmínit, že ceny ropy se posledních několik let pohybují vesměs v klesajícím trendu.
Černému zlatu v současnosti nehraje do karet ani ekonomická slabost Číny, hrozba hospodářského zpomalení v USA či obecný příklon k obnovitelným zdrojům energie.
Drobná alokace prostředků do komoditního ETF v každém případě platí za možnost, jež stojí přinejmenším za zvážení.
Chcete investovat do aktiv zmíněných v tomto článku? Vyzkoušejte některého z následujících brokerů:
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Redaktor a investor s více než sedmiletou praxí, proponent dlouhodobého investování, velký fanoušek investičního mága Petera Lynche.
O svět investování se začal zajímat v roce 2017, kdy si stejně jako spousta dalších prošel fází aktivního tradingu v oblasti Forexu. Tato osobní zkušenost jej transformovala v dlouhodobého investora a studenta strategií, na kterých stojí investiční přístupy Warrena Buffetta a Benjamina Grahama.
Bogdan je přesvědčený, že úspěch na finančních trzích si musíte zasloužit pílí a svědomitým přístupem. Příslib finanční nezávislosti za to však stojí.
„The person that turns over the most rocks wins the game. And that’s always been my philosophy.“ – Peter Lynch.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
