...nebo už máte účet?
Přihlašte se
Krizový rok 2020 nebyl pro energetiku, ani pro akcie energetických společností, příznivý. Dařilo se technologickým akciím, ale průmysl a reálná ekonomika přinejlepším stagnovaly.
Energetický průmysl je ale typickým cyklickým odvětvím – jeho výkon je silně svázaný s vývojem ekonomiky jako celku. Pokud bychom viděli výhled ekonomiky do dalšího roku příznivě, tak co se týče energetických titulů, čas ke koupi může být právě nyní.
Na které akcie energetických společností se dnes podíváme?
Pravděpodobně nejlepší akcií energetické společnosti (pokud se budeme bavit o akciovém trhu Spojených států Amerických) by byl Chevron.
Jedná se o dividendového aristokrata, který nepřetržitě zvyšuje dividendu již 32 po sobě jdoucích let.
Co se týče ceny těchto akcií, jarní propad na akciovém trhu na jaře letošního roku vytvořil nebývalou příležitost k nákupu. Cena klesla téměř na polovinu své předkrizové hodnoty. Nyní cena akcií pomalu stoupá, stále je ale zhruba o 25 % podhodnocená oproti ceně obchodované v roce 2019 – viz graf níže.
Silnou stránkou společnosti je rozumné finanční hospodaření – ve srovnání s konkurencí má Chevron nejnižší celkový dlouhodobý dluh a rovněž má nejpříznivější poměr vlastního kapitálu k cizímu (debt to equity ratio) – aktuálně cca 0,264.
Hromadění dluhu bylo příčinou úpadku mnoha společností, které se zabývaly těžbou ropy a zemního plynu. Nízký dluh naproti tomu umožňuje Chevronu flexibilně využívat možných příležitostí na náročném trhu – jako například nedávno při akvizici společnosti Noble Energy.
Příjmy Chevronu samozřejmě závisí hlavně na ceně ropy. Cena severoamerické ropy momentálně lehce přesahuje 50 $ za barel, což je pro Chevron příznivé – vzhledem k nízké nákladovosti dokáže být Chevron ziskový ale i při ceně zhruba 40 $ za barel. Na rozdíl ovšem od některých konkurentů, kteří pro dosažení zisku potřebují i o desítky dolarů vyšší cenu, která byla obvyklá před současnou krizí.
Pokud máte v plánu investovat do obnovitelných zdrojů, volbou může být Clearway Energy. Podstatné je, že i obnovitelné zdroje energie dokáží jmenované firmě generovat hezký zisk.
Dokonce i minulý rok se firmě dařilo. Díky investicím zaměřeným na dlouhodobý růst firma zvýšila svou volnou finanční hotovost o více než 20 %. I díky tomu tak firma například předpokládá, že v roce 2021 by mohla postupně zvýšit svoji dividendu z nynějších 5 % na 8 % (kterou vyplácí od roku 2016).
Je mnoho důvodů, proč by se to firmě mohlo povést. Například v třetím čtvrtletí minulého roku firma dokázala uzavřít množství kontraktů v hodnotě až 450 milionů dolarů. Výnosy z těchto investic by se měly objevovat až v průběhu tohoto roku, případně ještě později.
Neustálým navyšováním dividendy se tak Clearway snaží svým investorům nabízet dlouhodobě výnosnou investici, která by nabízela jednu z nejlepších výnosností na trhu. I vzhledem k tomu, že nástup obnovitelné energie nás v budoucnu ještě čeká, investice do Clearway jsou Buy & Hold. O výhodách pasivního investování se můžete dočíst v našem samostatném článku.
Francouzská firma Total se nyní zabývá hlavně zpracováním ropy a zemního plynu, přesto ale v poslední době firma uskutečnila několik akvizic společností, které se zabývají obnovitelnými zdroji.
To je v souladu s dlouhodobými plány společnosti, která se snaží postupně navyšovat svůj podíl na rostoucím trhu s obnovitelnými zdroji, ale pořád se zabývat hlavně ropou a plynem, které jsou v některých odvětvích zkrátka nenahraditelné.
K atraktivitě akcie rovněž napomáhá výnosnost 7 % ročně a skutečnost, že se stále obchoduje zhruba o třetinu levněji než v roce 2019. Investice do Totalu tak může být další dlouhodobou investicí, která neztratí svoji hodnotu ať už bude budoucnost na trhu s energiemi takřka jakákoliv.
Výhodou je, že se i tato společnost aktivně zajímá o možnosti diverzifikace, alternativní obnovitelné energie a jakožto částečně státní podnik zde není velké riziko náhlého krachu.
Jaký je váš názor na uvedené tituly? Napište nám jej do komentáře a připojte se do diskuze.
O ekonomii, finanční trhy a investice se zajímám již delší dobu, jako autor píši ale zatím jenom krátce. To mi ale nebrání snažit se přinášet čtenářům informační hodnotu v každém novém článku.
Neustále sledování finančních trhů mne nepřestává vnitřně obohacovat a moje radost z poznání je o to větší, pokud můžu své myšlenky sdílet se svými čtenáři.
95 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.