Skryté klenoty trhu: 2 dividendové akcie s výnosem přesahujícím 8 %

Většina akcií v současné době nevyplácí zrovna štědré dividendy. Dividendový výnos indexu S&P 500 se totiž pohybuje pouze kolem 1 %.

Pokud investoři hledají vyšší zhodnocení, musí se často soustředit na rizikovější tituly, u kterých je snižování dividend celkem běžné. Najdou se ale i výjimky. Dvě takové si nyní představíme.

1. Starwood Property Trust

Starwood Property Trust funguje jako realitní investiční fond (REIT). Tato struktura mu ze zákona ukládá povinnost rozdělit akcionářům alespoň 90 % zdanitelného příjmu.

Díky tomu tyto fondy nabízejí vysoký dividendový výnos, který se v případě Starwoodu pohybuje kolem velmi atraktivních 11,5 %.

Od svého vstupu na burzu v roce 2010 Starwood nikdy nesnížil dividendu a od roku 2014 udržuje stabilní výši výplaty na akcii.

Zdroj: fiscal.ai

Stabilní výplata se opírá o vysoce diverzifikované portfolio. Ačkoliv jde o hypoteční REIT, fond se záměrně vyhýbá koncentraci na jediný typ úvěrů nebo kategorii nemovitostí. Jeho portfolio tvoří:

• Úvěry zajištěné komerčními nemovitostmi: 52 %
• Úvěry na infrastrukturu: 10 %
• Úvěry na rezidenční nemovitosti: 8 %
• Ostatní typy aktiv: 10 %
• Vlastní nemovitosti: přibližně 20 %

Starwood Property Trust svůj byznys úspěšně rozšiřuje i pomocí akvizic. Tou poslední byl nákup platformy Fundamental Income Properties za 2,2 miliardy dolarů.

Samotné rezidenční portfolio fondu je poměrně silné. Průměrná doba trvání nájemní smlouvy zde dosahuje 17 let a průměrný roční nárůst nájemného činí 2,2 %.

Pohled analytiků na akcie Starwood Property Trust

Výhled aktiva

Starwood Property Trust

STWD

$16,95

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Červen 2025

Červen 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie STWD

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

2. Main Street Capital

Main Street Capital se soustředí na rozvoj jiných podniků prostřednictvím půjček (BDC). Z legislativního hlediska jde o podobný model jako u REIT a fond tak musí rovněž rozdělit mezi akcionáře alespoň 90 % svého zdanitelného příjmu.

Výplatní strategie Main Street se skládá ze dvou složek – ze základní měsíční dividendy a z doplňkových čtvrtletních bonusů.

Měsíční dividenda je stanovena na takové úrovni, kterou vedení považuje za udržitelnou napříč hospodářskými cykly. Od IPO v roce 2007 tak nebyla nikdy snížena.

Zdroj: fiscal.ai

Naopak, její výše od vstupu na burzu vzrostla o 160 %. Doplňkové čtvrtletní výplaty přicházejí na řadu tehdy, pokud to stav financí umožňuje, a pomáhají fondu plnit zákonné povinnosti pro BDC.

Tyto mimořádné bonusy fond vyplatil již v 19 po sobě jdoucích čtvrtletích. Když sečteme obě složky dohromady, přesahuje aktuální dividendový výnos atraktivních 8,5 %.

Main Street Capital úvěruje menší soukromé podniky a inkasuje z těchto půjček úroky. Ty následně tvoří jádro prostředků rozdělovaných akcionářům.

Zdroj: fiscal.ai

Kromě toho fond realizuje i přímé kapitálové investice do vybraných společností ve svém portfoliu. Ty představují další zdroj pro výplatu dividend a potenciální kapitálové zisky.

Slovo závěrem

Starwood Property Trust i Main Street Capital vynikají na trhu svými nadstandardními dividendovými výnosy. Pokud se jim bude nadále dařit, zákon jim prakticky ukládá v této štědré politice pokračovat.

Zatímco Starwood sází na diverzifikované portfolio realitních úvěrů a vlastních nemovitostí, Main Street Capital pomáhá rozvíjet jiné podniky formou půjček i nákupů podílů.

Za to své akcionáře odměňuje kombinací pravidelných měsíčních dividend a kvartálních bonusů.