Zapomeňte na technologické akcie! Peníze raději investujte sem

Od pandemie dominovaly technologické akcie a investoři se spoléhali téměř výhradně na tento sektor.

Na začátku roku 2025 však rostoucí obavy z extrémní koncentrace a vysokého ocenění na hlavních indexech přiměly mnohé hledat jiné investiční příležitosti.

Výsledkem je posun směrem k hodnotě, dividendám a fondům, které umožňují získat expozici vůči širšímu spektru firem.

Uvažujete o investování do akcií? Zvažte brokera XTB:

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 69 % účtů retailových investorů peníze.

Vývoj koncentrace a vysoké ocenění

Indexy Nasdaq-100 a S&P 500 dosáhly dosud nejvyšší úrovně koncentrace. V obou případech dominují tzv. “Magnificent Seven” – společnosti jako Google, Amazon a Microsoft.

V Nasdaq-100 tvoří deset největších firem kolem 50 % celkové váhy indexu, zatímco v S&P 500 je tento podíl kolem 36 %.

Taková koncentrace znamená, že výrazné změny cen několika dominantních hráčů mají nepřiměřený vliv na celý index.

Investoři, kteří hledají stabilitu a širší diverzifikaci, proto začínají přehodnocovat své strategie.

Vývoj hodnoty indexů Nasdaq 100 a S&P 500 za poslední 2 roky

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

NASDAQ-100 / NDX

Načítání

Načítání

Načítání

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

---

Obchodovat!

Hledání hodnoty a dividend

Obavy z vysokých ocenění a přílišné koncentrace vedly k oživení zájmu o tradiční hodnotové strategie. Fondy zaměřené na hodnotu i dividendy nyní dosahují pozoruhodných výsledků:

• Vanguard Value ETF (VTV): Tento fond, který se zaměřuje na firmy s atraktivními cenovými ukazateli, zaznamenal od začátku roku nárůst o přibližně 5 %.
• Vanguard Dividend Appreciation Index (VIG): Index zahrnující stabilní dividendové společnosti vykázal od počátku roku růst o téměř 4,7 %.

Zmíněné a další jim podobné ETF a indexy jsou zajímavé zejména proto, že investoři tak získávají možnost diverzifikace mimo technologický sektor, který byl v posledních letech extrémně dominantní.

Co jsou fondy založené na striktních pravidlech?

Vedle tradičních hodnotových a dividendových fondů se stále více prosazuje i investování založené na přísně stanovených pravidlech.

Příkladem může být fond U.S. Cash Cows Index (COWZ), který vybírá společnosti s nejvyšším přebytkem volných peněz po odečtení provozních výdajů a kapitálových investic.

Tento index zaznamenal za posledních pět let průměrný roční výnos 15,7 %, což vyvolalo zájem o podobné strategie mezi investory.

Tato metoda se dá přirovnat k vaření podle ověřeného receptu – výsledné jídlo je konzistentní a spolehlivé, ať už kuchař pracuje v jakýchkoli podmínkách.

Diverzifikace portfolia v době technologické dominance

Technologický sektor byl od pandemie hlavním motorem růstu.

Přestože firmy z tohoto odvětví nadále přinášejí inovace a dynamický růst, jejich nadměrná dominance může představovat riziko.

Investoři, kteří si vytvořili portfolia silně zatížená technologickými akciemi, mohou čelit zvýšené volatilitě. Z tohoto důvodu se hledají alternativní investiční cesty, které umožní snížit riziko a zároveň generovat stabilní příjmy.

Krom výše zmíněných dividendových a hodnotových fondů jsou populární také rovnoměrně vážené fondy, jako je například Invesco S&P Equal Weight ETF (RSP).

Prostřednictvím této investice mohou investoři dosáhnout lepší diverzifikace a zároveň snížit závislost na technologickém sektoru.

Další aktuality a trendy na globálních trzích

Na začátku roku 2025 se toho krom přesunu od technologických akcií objevilo více, co formuje investiční prostředí:

• Geopolitické napětí: Zvýšená nejistota v některých regionech vyvolává obavy, že by ekonomický růst mohl být ohrožen. Investoři proto hledají bezpečnější přístavy a diverzifikaci mimo tradiční sektory.
• Výdaje na umělou inteligenci: Přestože investice do AI přinášejí velké příležitosti, některé projekty se ukazují jako nadhodnocené a jejich návratnost zůstává nejistá. To přispívá k celkové opatrnosti na trzích.
• Zvyšující se inflace: Rostoucí ceny a inflační tlaky zvyšují atraktivitu investic do společností, které dokážou pravidelně vyplácet dividendy.

Praktické rady pro investory

Investování vyžaduje nejen pochopení tržních trendů, ale i přizpůsobení osobním cílům a toleranci k riziku.

Před jakýmkoli krokem je důležité si uvědomit, co od investice očekáváte. Zde je několik bodů, které mohou pomoci při rozhodování:

• Vyhodnoťte aktuální portfolio: Zaměřte se na míru koncentrace v indexech, ve kterých máte podíl. Příliš vysoká koncentrace může znamenat vyšší volatilitu.
• Zvažte kombinaci strategií: Spojení hodnotových, dividendových a na pravidlech založených fondech může nabídnout lepší diverzifikaci. Investiční strategie by měly odpovídat vašemu investičnímu horizontu a toleranci k riziku.
• Sledujte tržní trendy: Geopolitické události, inflační tlaky a změny v technologickém sektoru mohou výrazně ovlivnit hodnotu portfolia. Důležité je sledovat nejen domácí, ale zejména mezinárodní trhy.
• Investujte systematicky: Pravidelné investování do vybraných fondů může pomoci vyrovnat krátkodobé výkyvy a zajistit dlouhodobou stabilitu.

Pohled do budoucna

Investiční prostředí se neustále vyvíjí a přináší nové výzvy i příležitosti. I když technologický sektor zůstává atraktivní, nadměrná koncentrace hlavních indexů podněcuje diskuze o alternativních přístupech.

Fondy zaměřené na hodnotu, dividendy a pravidla se stávají důležitou součástí portfolií, která nabízejí širší diverzifikaci a stabilnější příjmy.

Tato strategie může sloužit jako pojistka proti nečekaným výkyvům a zároveň umožnit využití příležitostí, které se objeví v různých segmentech trhu.

Aktuálně oblíbené strategie jsou důkazem, že investoři neustále hledají způsoby, jak snížit riziko a zároveň si zajistit dostatečnou návratnost.

Slovo závěrem

Přechod od portfolií, kterým dominují technologie, k investicím založeným na hodnotě, dividendách a pravidlech je výrazným trendem na začátku roku 2025.

Zvýšená koncentrace v hlavních indexech, nejistota ohledně budoucích investic do umělé inteligence a geopolitické napětí podněcují investory k hledání alternativních cest.

Investoři by měli dbát na pravidelnou revizi svých portfolií, kombinovat různé strategie a přizpůsobit se aktuálním trendům.

Investování není statické a každá nová informace může ovlivnit celkové rozhodnutí.

Proto je vhodné sledovat vývoj trhů, revidovat své strategie a nebát se experimentovat s novými přístupy, které mohou nabídnout stabilnější a vyváženější růst.

S ohledem na současné tržní trendy a nadcházející výzvy se zdá, že budoucnost investování bude vyžadovat nejen inovativní myšlení, ale i ochotu experimentovat s netradičními metodami.