FinexAkcieZa 10 let si budete rvát vlasy, že jste tyto akcie nekoupili už dnes!
Za 10 let si budete rvát vlasy, že jste tyto akcie nekoupili už dnes!
Kdo hledá investiční příležitosti s obřím potenciálem, měl by se podívat na akcie, v oblastech technologií a medicíny. Tady je výběr, který může definovat další dekádu.
Chcete “návod na zbohatnutí”? Nikdo poctivý vám negarantuje zázraky přes noc, ale existují firmy, které těží z trendů tak silných, že i konzervativní odhad vypadá lákavě.
Jednak jde o hráče, kteří “prodávají lopaty zlatokopům – místo aby sami těžili zlato“. V polovině příští dekády bude většina digitální ekonomiky stát právě na nich. A vy můžete stát s nimi.
Zatímco technologičtí lídři budují infrastrukturu pro umělou inteligenci, další inovativní firmy rozšiřují možnosti léčení – např. obezity či metabolických onemocnění – což znamená nejen zisky dnes, ale i stabilní poptávku v budoucnu.
Za deset let může vypadat jako chyba, že jste je dnes nezařadili do svého portfolia.
Proč se dívat 10 let dopředu
V další dekádě poroste hlad po výpočetním výkonu a energeticky úsporných čipech kvůli AI (umělá inteligence).
Už dnes vidíme skokové růst tržeb u dodavatelů serverů a akcelerátorů a firmy, které určují standardy, si drží marže i v těžších letech.
Nvidia od roku 2024 výrazně zvyšuje tržby z datových center a staví na nové architektuře Blackwell – zároveň predikuje obrovský adresovatelný trh pro AI infrastrukturu, byť s geopolitickými riziky (např. exportní omezení).
Tyto signály ukazují, že poptávka po AI čipech není krátkodobý výkyv, ale mnohaletý cyklus investic.
Akcie, které mohou definovat příští dekádu
Níže nejdete hned tři firmy s odlišnými rolemi v čipovém řetězci. Berte je jako stavebnici – každá kostka představuje jiný úsek “dálnice”, po níž bude proudit digitální ekonomika.
Nvidia, motor dnešní výstavby datových center. Firma hlásí meziroční skoky tržeb díky poptávce po akcelerátorech pro trénování a inferenci.
Nová generace Blackwell má držet štafetu výkonu, zatímco ekosystém CUDA a softwarový stack zavazují zákazníky v ekosystému. Rizikem je závislost na několika klíčových dodavatelích a regulace exportu do Číny.
Přesto čísla ukazují, že poptávka má více tahounů než jen jeden trh.
ASML Holding (ASML – výrobce litografických strojů)
Nejpokročilejší továrna světa, která kromě špičkové litografie masivně sází na pokročilé balení. Její kapacity CoWoS (pokročilé balení čipů “Chip-on-Wafer-on-Substrate”) jsou v přetlaku a firma rozšiřuje výrobu na Taiwanu i ve spolupráci s partnery v USA.
U technologie CoWoS se jednotlivé čipy – například výpočetní jádra, paměti nebo specializované akcelerátory – umístí velmi těsně vedle sebe na společný podklad a propojí se extrémně rychlými spoji.
Proč je to důležité? Čím více AI čipů, tím více poptávky po CoWoS – a TSMC si udržuje náskok.
A co léky na obezitu?
Zajímavou (ale rizikovější) sázkou je zdravotnictví: poptávka po lécích na obezitu roste, zároveň ale sektor zažívá výkyvy, restrukturalizace a silnou konkurenci – i lídři mohou krátkodobě škobrtnout.
Pokud zvažujete diverzifikaci mimo technologie, berte tento segment jako koření – ne jako základ portfolia.
Eli Lilly (LLY – výrobce tirzepatidu “Zepbound/Mounjaro”)
Zepbound, trhák Eli Lilly, má vedle hubnutí i schválenou indikaci na spánkovou apnoi (OSA – obstrukční spánková apnoe), což otevírá další velký trh.
Firma hlásí silný růst tržeb díky vysoké poptávce. Léky založené na GLP-1 (hormonu, který po jídle snižuje hladinu cukru v krvi a navozuje pocit sytosti) a GIP (dalším hormonu podporujícím uvolňování inzulinu) rozšiřují okruh pacientů, kterým mohou lékaři pomoci, a tím se rychleji prosazují i v běžné praxi.
Novo Nordisk (NOVOB – výrobce semaglutidu “Wegovy/Ozempic”)
Wegovy, nejdůležitější lék v portfoliu Novo Nordisk, má nově i schválení pro MASH (metabolická dysfunkcí asociovaná steatohepatitida) a v reálných datech vykazuje výrazné snížení kardiovaskulárních rizik proti tirzepatidu.
To posiluje klinickou věrnost značce – pacienti i lékaři u ní zůstávají, protože nabízí širší přínosy. U GLP-1 nejde jen o hubnutí, ale také o podporu zdraví srdce, lepší kontrolu cukru v krvi a další kardiometabolické výhody.
Amgen (AMGN – vývoj “MariTide”, maridebart cafraglutide)
Amgen vyvíjí lék MariTide (maridebart cafraglutide), který se podává jen jednou měsíčně. V klinické fázi 2 vedl k průměrnému úbytku hmotnosti kolem 17–20 %, a protože účinek ještě nedosáhl vrcholu, může být ve fázi 3 ještě vyšší.
Pokud se to potvrdí, půjde o zajímavou volbu pro pacienty, kteří nechtějí časté injekce. Pro investory je to příležitost vsadit na novou generaci tzv. inkretinů – hormonů, jež podporují uvolňování inzulinu.
Rizika, která nesmíte přehlédnout
Technologie jsou cyklické a geopolitika umí překvapit. U Nvidie sledujte exportní pravidla a konkurenci (AMD), u TSMC citlivost na kapitálové výdaje zákazníků a u ASML načasování dodávek a investičních rozpočtů výrobců.
Dobrá zpráva? Když vlastníte dopravní tepny – mýtnou bránu ASML, továrnu TSMC a motor Nvidia – je pravděpodobné, že po nich bude jezdit stále více “aut”. A to je podstata dekádové sázky.
U zdravotnictví přičtěte regulační nejistotu, tlak ze strany pojišťoven a výrobní kapacitu.
Poptávka po lécích třídy GLP-1 roste, ale firmy řeší škálování výroby a ostrý souboj o indikace (např. OSA – obstrukční spánková apnoe; MASH – metabolickou dysfunkcí asociovaná steatohepatitida).
Zepbound od Eli Lilly má schválení pro OSA, Wegovy od Novo Nordisk získal schválení pro MASH a prokázal snížení kardiovaskulárních příhod. Kandidát Amgenu MariTide v klinické fázi 2 ukázal ~17–20% průměrný úbytek hmotnosti.
To vše je atraktivní, ale regulační a výrobní šumy mohou způsobit značné výkyvy ceny akcií, proto je i zde na místě strategie pravidelného investování.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
