Opční obchodníci sázejí na abnormálně klidnou reakci trhu na nejnovější hospodářská čísla Nvidie. Dle dostupných dat jsou tyto deriváty neobvykle levné. Znamená to příležitost, nebo je to past?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Očekávaný cenový pohyb akcií Nvidie aktuálně činí pouhých 5,4 %. Oproti předchozím kvartálním reportům jde o nejnižší naměřenou hodnotu od srpna 2021. Tato data pocházejí od analytické společnosti ORATS.
Výrobce čipů oficiálně zveřejní čtvrtletní výsledky ve středu po uzavření americké burzy. Událost pečlivě sleduje celá Wall Street. Nečekaný vývoj by mohl snadno ovlivnit tržní náladu.
Matt Amberson, zakladatel ORATS, upozorňuje na stávající tržní situaci. Během posledních osmi výsledkových zpráv se akcie reálně pohybovaly mnohem méně, než před zveřejněním čísel naznačovaly samotné opční kontrakty.
Tyto finanční deriváty (nástroje dávající právo koupit akcii za předem stanovenou cenu) dříve obchodníci na základě spekulací výrazně přepláceli.
🚀 Dál je nakupuji, AI boom má před sebou roky růstu
📈 Držím je, ale za dnešní ceny už nepřikupuji
🔎 Hledám levnější firmy, které z AI nepřímo těží
⚠️ Omezuji je, protože se obávám investiční bubliny
❌ AI akciím se záměrně vyhýbám
Současné nižší ceny opcí s největší pravděpodobností odrážejí běžnou tržní korekci (dočasný pokles cen aktiv po předchozím růstu).
Zkušení investoři odmítají zbytečně riskovat kapitál. Levnější deriváty proto nyní přinášejí šanci na zisk. Platí to zejména pro obchodníky, kteří nadále věří v pokračování rozvoje umělé inteligence.
Tento dlouhodobý narativ postupně dostává drobné trhliny. Index PHLX Semiconductor nedávno oslabil a už dva měsíce se nachází pod červnovými maximy. Nvidia v něm přitom drží největší procentuální zastoupení.
Během letních týdnů zaznamenaly akcie Nvidie sérii ztrát. Podle dat analytické společnosti Bespoke Investment Group klesal kurz po dobu sedmi dnů v řadě. Podobný nepřetržitý cenový propad titul nezaznamenal od října 2022.
Analytici z Bespoke Investment Group upozorňují na neobvyklé tržní chování.
Nvidia se podle jejich dat v poslední době nechová jako standardní polovodičová akcie a její cenový pohyb často zcela ignoruje zbytek sektoru.
Zároveň se napříč celým odvětvím objevují pochybnosti o takzvaném kruhovém financování (finančních operacích mezi subjekty s cílem uměle navýšit obrat nebo hodnotu firem).
Investoři proto znejistěli a začali hledat hmatatelné důkazy, zda nákladné investice do AI infrastruktury v dohledné době přinesou také reálné zisky.
Na trhu se začíná prosazovat nová konkurence. Na začátku letošního roku například vstoupila na burzu společnost Cerebras Systems, která vyvíjí vlastní čipy a snaží se získat část současného tržního podílu Nvidie.
Larry Adam ze skupiny Raymond James nedávno označil nadcházející výsledkový report Nvidie za zcela klíčový pro další vývoj celého akciového trhu.
Na základě analytiků Wall Street.
Z analytického pohledu bude klíčové sledovat především výhled marží a vývoj nových objednávek.
Pokud zveřejněná data prokážou silnou poptávku, mohou současné levné opce nabídnout obchodníkům zajímavý ziskový potenciál. Akcie by následně mohly otestovat nové rezistence (technické úrovně bránící dalšímu růstu).
Opatrnost a chladný analytický přístup však zůstávají na místě. Případný slabší odhad tržeb by mohl cenu akcií poslat okamžitě níže k nejbližším technickým úrovním supportu (cenovým hladinám bránícím dalšímu propadu).
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Redaktor zaměřující se na kryptoměny, akciové trhy a komodity. Dlouhodobě sleduje dění na finančních trzích a ve svých článcích se zaměřuje na aktuální zprávy, tržní vývoj a investiční trendy.
94 %
90 %
