V nejistých tržních časech, kdy se ocenění zdají být vysoká, má smysl hledat akcie, které byste byli ochotni držet dlouhodobě. Pokud vás dnešní vysoce oceněný akciový trh děsí, nejste sami. Ocenění jsou ve srovnání s historickými úrovněmi vysoká, a pokud Federální rezervní systém skutečně realizuje své plány na snížení kvantitativního uvolňování, mohlo by to způsobit pokles amerických akcií.
Na druhé straně je v současné době těžké najít investice, které by nabízely stejný druh dlouhodobých potenciálních výnosů jako akcie.
Hodnotu lze i v současné době na akciovém trhu nalézt v “nudných” společnostech ze staré školy vyplácejících dividendy. Výhodou těchto akcií je, že jejich cena výrazně nefluktuuje s trhem jako celkem, přičemž jsou stále slušně oceněny a v průběhu času mohou přinášet rozumné výnosy. Pokud tedy stále máte nějaké volné finanční prostředky, následující dvě dividendové akciejsou schopné obstát za takřka jakýchkoliv tržních podmínek.
Ačkoli jejich potenciální růst nemusí být hvězdný, skutečnost, že jsou jejich byznys modely postaveny tak, aby vydržely navzdory všem tržním bouřím, také znamená, že se na ně možná vyplatí dívat i jako na společnosti, které stojí za to držeb opravdu dlouhodobě.
CVS Health je zdravotnický titán, o kterém se možná tolik nemluví. Americké veřejnosti je známý díky svým maloobchodním prodejnám, ale maloobchodní tržby představují méně než 10 % celkových příjmů společnosti. Většina příjmů naopak pochází z lékáren, zdravotního pojištění a služeb dlouhodobé péče.
Tyto činnosti související se zdravotnictvím jsou obecně odolné vůči hospodářským výkyvům, protože i v době recese jsou lidé ochotní utrácet za nezbytné zdravotní potřeby. Očekává se, že společnost bude v příštích pěti letech vykazovat mírný růst zisků ve výši přibližně 6 % ročně. V současné chvíli se tak CVS Health obchoduje za méně než 16násobek forward P/E ratia.
Toto rozumné ocenění dává investorům příležitost získat slušný 2,3% dividendový výnos z akcií, přestože výplatní poměr dividendy představuje pouze přibližně třetinu zisků společnosti. Ačkoli CVS Health nemá pověst společnosti, která každoročně zvyšuje svou dividendu, v dlouhodobém horizontu se její výplata obecně zvyšuje. Vzhledem k tomu, že po akvizici zdravotní pojišťovny Aetna pokračuje v oddlužování své rozvahy, existuje důvod se domnívat, že by mohla obnovit zvyšování dividendy již v roce 2022.
Skutečnost, že pozastavila zvyšování dividend, aby vyčistila svou rozvahu, je dobrým znamením pro pověst CVS Health jako akcie do “jakýchkoliv tržních podmínek”. Koneckonců silná rozvaha společnosti je to, co jí umožňuje přežít v těžkých časech, a její současná obezřetnost ji může připravit na dlouhodobější úspěch v budoucnu.
Kanadská společnost Enbridge je největší severoamerickou společností v oblasti energetické infrastruktury se sítí ropovodů a plynovodů, které vedou po celých Spojených státech a Kanadě. Navzdory nárůstu ekologičtějších paliv očekává americká Agentura pro energetické informace silnou poptávku po ropě a zemním plynu i v příštích desetiletích. To je pro společnost, která dostává zaplaceno za přepravu těchto paliv z míst, kde se těží, do míst, kde se zpracovávají a nakonec spotřebovávají, dobrou zprávou.
Většina smluv společnosti Enbridge je založena na toku ropy a zemního plynu potrubím, nikoli na ceně těchto komodit. Díky tomu jsou peněžní toky společnosti mnohem předvídatelnější než u výrobců energie, kteří jsou závislí na vysokých cenách, aby se jim vrátily náklady na průzkum a těžbu.
Předvídatelnost peněžních toků umožnila Enbridge vyplácet dividendu 66 let po sobě a zvyšovat ji v průměru o 10 % ročně po více než čtvrt století. Kanadská společnost se obchoduje na newyorské burze NYSE, takže jsou její dividendy daněné podobně jako výplata amerických podniků. Enbridge tak díky předvídatelnému profilu peněžních toků a přibližně 6,2% dividendovému výnosu stojí za zvážení. To platí zejména v případě, že dokáže pokračovat v trendu zvyšování těchto dividend v průběhu času.
CVS Health ani Enbridge nevynikají jako nejrychleji rostoucí firmy na světě, ale jejich pevné základy v zásadních odvětvích z nich dělají skvělé kandidáty na dlouhodobé držení. V kombinaci se skutečností, že tyto dividendové akcie nabízejí investorům slušný příjem a potenciál růstu příjmů v čase, vypadají jako společnosti do jakýchkoliv tržních podmínek, které by mohly být vhodnou volbou konzervativního investora.
Finální názor si však musíte samozřejmě udělat sami na základě vlastní fundamentální analýzy. Pokud se však rozhodnete, že se tyto dvě společnosti hodí do vašeho portfolia, čím dříve do nich investujete, tím dříve začnete dostávat výplatu dividendy, které svým majitelům nabízejí.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.