FinexAnalýzyTyto 3 rostoucí akcie si daly krátkou pauzu! Ideální moment k nákupu?
Tyto 3 rostoucí akcie si daly krátkou pauzu! Ideální moment k nákupu?
Tři velké společnosti, jejichž akcie krátkodobě klesly, ale dlouhodobě rostou. Reverzní screening odhalil UBS, BAT a Enbridge – všechny tři lze připodobnit k pružině připravené k odrazu.
Tyto tři akcie vyšly jako výsledek z reverzního screeningu: velká kapitalizace, cena akcií za poslední týden klesá, ale za poslední rok roste, RSI v přeprodané zóně, cena nad 200denním, ale pod 50denním klouzavým průměrem.
Jinými slovy: krátkodobě unavené, dlouhodobě živé. Připomínají pružinu: dnes stlačená, s potenciálem odskočit.
UBS je švýcarský lídr v privátním bankovnictví a správa majetku je jeho motor. Po převzetí Credit Suisse konsoliduje švýcarské aktivity a migruje klienty na platformu UBS.
V Q2 2025 vykázala čistý zisk 2,4 mld. USD a CET1 (Common Equity Tier 1 – nejkvalitnější kapitál banky) na úrovni ~14,4%. Investované klientské prostředky dosáhly 6,6 bilionu USD.
Co je teď důležité: Integrace Credit Suisse pokračuje – UBS už spustila dvouletý program zpětného odkupu akcií do 2 mld. USD a deklaruje ambici navyšovat hotovostní dividendy. Zároveň ale čelí tlaku švýcarských regulátorů na vyšší kapitál.
Regulační zátěž: Přísnější regulační pravidla po pádu Credit Suisse mohou limitovat buybacky a výplaty.
Rizika integrace: Přesun klientů a IT po fúzi je nákladný.
Citlivost na tržní sentiment: Příjmy z investičních služeb kolísají s aktivitou klientů a vývojem trhů.
British American Tobacco (BAT) – cigarety, vapování a “nové kategorie”
British American Tobacco prodává klasické combustibles (cigarety) a buduje “New Categories”: Vuse (vapování), glo (nahřívaný tabák) a Velo (orální nikotin).
Firma v roce 2023 jednorázově odepsala 23 mld. GBP u amerických značek, letos reportuje stabilizaci a směřování k naplnění výhledu na rok 2025. Vyplácí průběžnou dividendu (čtvrtletně).
Regulační překážka v USA: Celonárodní zákaz mentolových výrobků se aktuálně odsunul – FDA (americký úřad dohlížející na potraviny a léčiva) svůj návrh stáhla na začátku roku 2025, byť téma zůstává politicky živé a může se vrátit na scénu přes soudy či novou regulaci.
Vývoj ceny akcií British American Tobacco za poslední 3 roky
Regulační meč nad hlavou: Zákaz mentolových a ochucených produktů může být opět v USA brzy na stole – soudy a státy tlačí na pilu.
Historická amortizace/odpisy v USA: Nedávný enormní odpis zhoršil vnímání rizika amerického byznysu.
Zadlužení a měny:Dluh a FX mohou ukrajovat z výplat a investic do růstu.
Enbridge (midstream infrastruktura a plynárenské utility)
Enbridge provozuje ropovody a plynovody v Severní Americe, vlastní podíly v LNG (zkapalněný zemní plyn) a velkou plynárenskou distribuci.
V roce 2024 dokončila akvizice tří amerických plynárenských utilit (East Ohio Gas, Questar, PSNC) od Dominion Energy – čímž se posílila v regulovaných příjmech.
Pro rok 2025 vyhlásilavýhled: EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy) 19,4–20,0 mld. CAD a peněžní tok k rozdělení akcionářům na úrovni 5,50–5,90 CAD. Dividendu zvedla o 3 %.
Potrubí a trable: Projekt Line 5 (ropovod v regionu Velkých jezer) je právně i politicky sporný – běží odvolání proti příkazům k odstavení a řeší se povolování přeložky ve Wisconsinu. To vytváří rizikový faktor, byť jde o část portfolia.
Posun k regulovaným výnosům: Nové plynárenské utility přidávají předvídatelné cenové tarify a stabilní cash flow.
Růst peněžního toku k rozdělení akcionářům: Firma zvedla dividendu a míří na růst peněžního toku k rozdělení akcionářům, což bývá klíčový ukazatel pro midstream společnosti.
Široce diverzifikovaná síť:Ropa, plyn, distribuce i nová energetika snižují závislost na jediném segmentu.
Právní rizika Line 5: Odvolání a povolovací procesy mohou znamenat náklady i zpoždění.
Zadlužení po akvizicích: Nákupy utilit (více než 10 mld. USD) zvyšují zadlužení společnosti a citlivost na sazby.
Citlivost na regulaci tarifů a CAPEX: Výnosy závisí na regulačních rozhodnutích a rozpočtech na údržbu a rozvoj.
Závěrečný verdikt: “Tři pružiny, tři jiná rizika”
Proč vůbec “reverzní” přístup funguje? Krátké výprodeje jsou často způsobené neopodstatněnými obavami.
Váš záměr je lovit firmy, kde je fundamentv pořádku, ale trh řeší dočasný hluk. Tady vidíme:
banku s masivním kapitálem a buybackem (UBS);
tabákový konglomerát s mohutným FCF a růstovými “novými kategoriemi” (BAT);
infrastrukturního obra s čerstvě posílenými regulovanými příjmy a zvýšenou dividendou (Enbridge).
Je to jako kupovat nájemní dům po dešti: fasáda je sice vlhká, ale základy zůstávají pevné.
Každá z těchto akcií má jiný profil rizika: regulace kapitálu u UBS, tabáková politika u BAT, povolení a soudy u Enbridge.
Pro dlouhodobého investora, který umí žít s krátkodobými propady a chce dividendy plus šanci na reverzní odraz, však mohou tvořit užitečný “hodnotový trojlístek”.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
