...nebo už máte účet?
Přihlašte se
Typy obchodníků se rozlišuji dle několika základních kritérií, které si v rámci příspěvku vysvětlíme a zevrubně popíšeme jejich charakteristiku Pro individuálního spekulanta je velice klíčové se zařadit do správné kategorie.
Při obchodování i investování je důležité, abyste si zvolili formu, která vyhovuje vaší povaze a znalostem, jelikož při vašich obchodních aktivitách je zásadní, abyste se cítili komfortně.
Prvně je třeba si říct, podle čeho se vlastně nejobecněji obchodníci rozdělují. Je to dle časového horizontu. Jsou obchodníci, kteří drží své obchody doslova jen několik sekund či minut. Pak jsou ovšem obchodníci, kteří své obchody drží v horizontu několika let. Což je již de facto na pomezí investice. Někteří obchodní druhy kombinují.
Třeba u ultra krátkodobých spekulantů, je velice nekomfortní představa držet obchod několik let. Zatímco pro dlouhodobé obchodníky je zase naprosto nepředstavitelné, že budou mít jakékoliv aktivum pouhých pár minut. Hodí se dopředu říct, že vám jistou dobu potrvá zjistit, co vám vyhovuje.
Obecně řečeno chce být většina začátečníků rychle bohatá a skáče po hlavě do skalpování nebo intradenního obchodování. Ale za sebe mohu říct, že řečené obchodní styly pro 95 % lidí absolutně nejsou vhodná a už vůbec ne pro začátečníky. Jsou totiž extrémně psychicky a časově náročné.
Je velká chyba myslet si, že na burze zbohatnete snadno a rychle s minimem znalostí. Bohužel právě ona vidina snadného zisku zláká řadu nezkušených obchodníků do velikých ztrát.
Jak už jsme si zmínili, skalpeři patří mezi vůbec nejkrátkodobější obchodníky. Jelikož nechávají své obchody otevřené v časovém rozmezí několika sekund až minut. Není proto žádným překvapením, že většina skalperů nejsou ani lidé. Ve skutečnosti tak krátké obchody v drtivé většině případů obchodují hlavně různé počítačové algoritmy, kterým říkáme automatické obchodní systémy. Skalpeři tak do trhu dodávají okamžitou likviditu, díky které můžete prodat/nakoupit aktivum takřka kdykoliv potřebujete.
Ještě před rozvojem počítačových technologií, byly ultra krátké obchody doménou tzv. parketových obchodníků. Ti ale na přelomu milénia začali vymírat, protože je začaly vytlačovat moderní technologie. Obchodník s počítačem a grafem ve svém pokoji měl díky své výbavě lepší reakční schopnost než fyzicky stojící muž na burzovním parketu.
Skalpeři jsou v každém případě ti nejagresivnější obchodníci, kteří jsou schopni za jedinou seanci otevřít desítky až stovky obchodů. A asi nikoho nepřekvapí, že obchody otevírají s velkou finanční pákou. Skalpeři se totiž snaží svézt na velmi malých kurzových pohybech a málokdo má tolik vlastního kapitálu. Čili se tento styl těžko obejde bez maržového obchodování.
S jistou nadsázkou se dá říct, že skalpery nezajímají fundamentální analýzy, pouze kurzové pohyby a jejich technická analýza. Z logiky věci, na tak krátké obchody nemá fundament vliv.
Intradenní obchodník začíná den bez otevřené pozice a den také takto končí.
Čili jde též o styl krátkodobého obchodování. Leč oproti skalperům intradenní obchodníci drží své pozice klidně i celou obchodní seanci. Nebo zkrátka nedrží nic déle jak 24 hodin. Jednoduše řečeno, ráno obchodní pozici otevřou a v noci ji zase zavřou. Za jediný den stihnou několik obchodů. Pořád se ale jedná o dost náročnou formu. Pořád musíte v podstatě celý den trh bedlivě sledovat. Už to ale není takový extrém jako u skalpování.
Intradenní obchodníci se zaměřují nepřekvapivě jak na technickou analýzu, cenové levely apod., tak na makroekonomické zprávy. Obchodují fundamentální zprávy, jako je třeba zveřejnění inflace, HDP, úrokové sazby atd. Zveřejnění těchto informací má totiž vliv na očekávání. A očekávání hne s kurzy velmi rychle. Čili by měl každý takový obchodník mít kalendář, kde jsou uvedena důležitá měnově-politická jednání centrálních bank a datum zveřejnění makroekonomických dat.
Veskrze je vlastně metodika stejná nebo velmi podobná jako u skalpování. Rozdíl je, že zde to nejde do takového extrému. Výhodou krátkodobých stylů je to, že nemusíte mít až takové hluboké znalosti v mikroekonomii, makroekonomii, měnové politice apod.. Samozřejmě je ale třeba znát základy. Bez toho to nikdy nejde. Ale primárně je to o psychologii a risk management.
Nevýhoda je, že se tento přístup může podobat až gamblerství. A bohužel to někdy skutečně končí silnou závislostí i dluhy. Přečtěte si náš skutečný příběh investora, který na burze přišel úplně o vše.
Mezi krátkodobé obchodníky se řadí spekulanti, kteří drží své pozice po několik dnů. Někde se můžete dočíst, že jde o zhruba o pět obchodních dnů, jinde se uvádí i více. Důležité je pro vás vědět, že tito obchodníci své pozice drží i přes noc do následujícího obchodního dne. Čili se zaměřují na momentum kurzu, které nevydrží jen několik hodin. Ale potrvá skutečně těch několik dnů. Typickým příkladem jsou vymezená obchodní rozpětí jako je v přiloženém grafu klesající kanál, ve kterém se průběh kurzu drží několik dnů.
Výhodou oproti dvěma předešlým stylům je, že spekulant nemusí u platformy prosedět celý den. De facto stačí tomu dát několik hodin denně a mimoto se věnovat jiné činnosti.
Čili to není obchodní styl na plný úvazek, jako je tomu u skalpování a intradenního obchodování. Navíc styl není až tolik psychicky náročný a už není nutnost otevírat pozice s velkou páku, která právě s těmi emocemi hodně souvisí.
Střednědobí obchodníci se vlastně nejčastěji nazývají swingoví. Nejpodstatnější u této skupiny je, že již představují nemalou hybnou sílu trhu. Zkrátka spoluvytvářejí kurzové pohyby, které vydrží i několik týdnů. Skalpeři a intradenní obchodníci dodávají pouze likviditu, ale jejich hybná síla je prakticky nulová. Zatímco u krátkodobých obchodníků lze již polemizovat, jestli nereprezentují jakýsi nejnižší level pro hybnost trhu.
Swingoví obchodníci by měli mít hlubší ekonomické znalosti a chápat širší kontext – právě ten kontext obchodují. Když spekulant otevře obchod na několik týdnů, logicky si musí uvědomovat všechny implikace vycházejících z makroekonomického prostředí. Nemůže si dovolit luxus tyto skutečnosti ignorovat, kterým oplývají skalpeři a intradenní obchodníci.
Výhodou swingového obchodování spočívá v tom, že vůbec nemusíte trávit tolik času u platformy sledováním kurzového vývoje. Osobně si ale myslím, že i při swingovém obchodování je třeba trh analyzovat téměř každý den.
Dlouhodobí obchodníci se oproti předešlým druhům obchodování liší tím, že již mnohem více vnímají fundament aktiva, který obchodují. Respektive musí chápat jeho hodnotu, neboť v tomto případě jde již o investici.
Dlouhodobí obchodníci drží své pozice několik let. A ve zmíněném časovém období je proto fundament hrozně důležitý.
Není proto žádným překvapením, že dlouhodobí obchodníci se řadí mezi ty nejtrpělivější. Není výjimkou, že si mohou dovolit ignorovat technickou analýzu, jelikož z dlouhodobého hlediska její vliv může být zanedbatelný.
Dlouhodobí obchodníci jsou mimo jiné největší hybnou sílu na trhu. Pod dlouhodobými obchodníky chápeme hlavně instituce s velkým kapitálem. A jejich akumulace/distribuce pozic vytváří technický základ pro dlouhodobé tržní trendy.
Z dnešního textu byste měli nyní chápat, že burzovní trh vlastně tvoří několik skupin, které obchodují dle různých časových horizontů. A každá skupina má svůj účel, bez kterého se zdravý trh neobejde. Pro vás osobně je důležité se správně zařadit. A to není zrovna jednoduchý úkol, může vám trvat léta, než si najdete styl, u kterého se budete cítit nekomfortněji.
Vystudovaný ekonom a znalec díla Adama Smithe, Davida Ricarda a Johna Keynese, který publikuje obsah o technické analýze kapitálových trhů, fundamentální analýze, makroekonomii a měnové politice.
Jaroslav je přesvědčen, že právě tyto disciplíny jsou zásadní pro pochopení celého kontextu finančního trhu, a snaží se čtenáře vybavit ucelenou myšlenkovou mapou pro přemýšlení nad finančním světem.
“Pro investory je důležitý komplexní znalostní základ, díky kterému může každý minimalizovat rizika.”
95 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.