Dění, jehož jsme v tomto roce svědky, nás zase jednou přesvědčilo o tom, jak rychle se situace na akciových trzích může změnit.
A s ní i tržní rizika – letos to už byl nástup čínského jazykového modelu DeepSeek R1, recese, propad globálního HDP vlivem Trumpovy obchodní války a spousta dalších.
Nyní, na sklonku prázdnin, se nám pro zbytek roku rýsují tři zásadní faktory, které mají největší potenciál ovlivnit vaše investice.
To ale ovšem neznamená, že by se na podzim nemohly ukázat ještě další.
Pojďme se na ně podívat!
Americký dolar a jeho oslabování
Jedním z rizik, které je aktuálně třeba sledovat, je vývoj hodnoty americké domácí měny, tradičně považované za globální rezervní měnu.
- Americký dolar po většinu roku oslaboval, zejména kolem dubna, kdy Donald Trump rozjel svou obchodní válku se světem.
- V posledních týdnech však vykazuje známky stabilizace – investoři mu podle všeho opětovně začínají věřit.
Pokud by se ale americká měna vrátila na sestupnou trajektorii, posílilo by to inflační tlaky, které dle expertů budou souviset s celní politikou prezidentské administrativy.
A pokud k tomu připočteme očekávané zpomalení hospodářského růstu, na trh by se v krajním případě mohla nastěhovat i stagflace.
Propad akcií tahounů indexu S&P 500
Pokud by se ekonomika skutečně začala potýkat se stagflací, taková situace by spustila pomyslné domino, na jehož konci by padly ty největší kousky.
V našem případě samozřejmě Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META), Broadcom (AVGO) a spol.
- Pokles tržeb vlivem nepříznivé ekonomické situace by jako první zaznamenaly ostatní firmy z indexu S&P 500.
- Oněch 493 podniků by v důsledku toho okamžitě osekalo investice do drahých AI služeb současných tržních velikánů. A spustila by se lavina.
Ekonomika založená na pouhé sedmičce firem je z dlouhodobého hlediska jednoduše neudržitelná.
A když vezmeme v potaz skutečnost, že ocenění těchto tržních tahounů vystoupalo ke skutečně závratným výšinám, máme co dělat s mimořádně výbušným mixem.
Riziko koncentrace
A nakonec zde máme tzv. riziko koncentrace, čili riziko vyplývající ze skutečnosti, že v burzovních indexech má obrovskou váhu úzká skupina akcií.
Jejich společná tržní kapitalizace je v součtu jednoduše nepoměrně vyšší než u zbytku.
- Jedna ze základních investičních pouček zní, že byste měli své investiční portfolio účinně diverzifikovat – dříve to šlo třeba i prostřednictvím S&P 500.
- Jenže když v hlavním americkém burzovním indexu 10 firem z 500 drží 38% podíl, o nějaké diverzifikaci nemůže být řeč.
Samotná Nvidia, nejhodnotnější firma na světě, v současnosti odpovídá za cca 8 % hodnoty celého indexu.
To není moc bezpečné, vezmeme-li v potaz, že firma čelí rizikům, jako je Trumpova celní politika, obchodní válka s Čínou a nejistota kolem umělé inteligence.
Investoři by proto měli mít na paměti, že i když trhy momentálně šlapou, nemají se nechat ukolébat k nečinnosti.
Je třeba vyhlížet signály, že se situace začíná obracet. Protože jakmile se jednou skutečně obrátí, změna sentimentu všechny nepřipravené pořádně zabolí.
Chcete přesto investovat do akcií z indexu S&P 500? Vyzkoušejte některého z následujících brokerů:
94 %
Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.
Výhody
- Investování do akcií a ETF bez komisí
- Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF
Nevýhody
- Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
- České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)
90 %
Až u 46 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
89 %
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.
