V době, kdy se americký Federální rezervní systém připravuje na možné zářijové snížení úrokových sazeb, investoři sledují akcie vyplácející dividendy s novým zájmem.
Historické údaje a nedávné studie naznačují, že tyto akcie jsou připraveny překonat své protějšky, které dividendy nevyplácejí. Tento trend je patrný zejména v měsících těsně před a po prvním snížení sazeb v rámci cyklu uvolňování.
Cykly uvolňování jsou si podobné
Obsáhlá studie Eda Clissolda a Thanha Nguyena z Ned Davis Research poskytuje empirické důkazy podporující tento trend.
Při analýze všech cyklů snižování sazeb od počátku 70. let 20. století výzkumníci zjistili, že dividendové akcie obvykle začínají dosahovat lepších výsledků než akcie bez dividend několik měsíců před prvním snížením sazeb. Pak v tom pokračují i šest až devět následujících měsíců.
Výkonnost akcií vyplácejících dividendy během cyklů snižování sazeb ovlivňují dva klíčové faktory, které spolu souvisí:
- Rychlost cyklu snižování sazeb: Agresivní cyklus snižování sazeb obvykle signalizuje slabší než očekávané ekonomické zprávy. Naopak pozvolnější cyklus snižování obvykle indikuje odolnou ekonomiku. Clissold a Nguyen předpovídají, že nadcházející cyklus uvolňování sazeb bude pravděpodobně cyklem “pomalého uvolňování” vzhledem k odolnému ekonomickému prostředí.
- Které společnosti nedávno zvýšily dividendy? Když firma zvyšuje výplatu dividend, je to vždy známka důvěry v budoucí úspěch. Během období pomalého uvolňování měnové politiky tak navíc bývá lepší výkonnost akcií právě u těch firem, které bezprostředně před začátkem uvolňování dividendu navýšily. Ty výzkumníci nazývaje “rychle rostoucí”.
Rychle rostoucí akcie jsou nyní top akciové výběry
Zajímavé je, že akcie, které soustavně zvyšují své dividendy, označované jako “rychle rostoucí”, mají tendenci dosahovat lepších výsledků než akcie s nejvyššími dividendovými výnosy.
To se projevilo zejména v posledním cyklu snižování sazeb Fedu, který začal na konci července 2019. V tomto období akcie z indexu S&P 500, které soustavně zvyšovaly své dividendy, překonaly akcie s nejvyššími výnosy o více než 15 procentních bodů na bázi celkového výnosu.
Z tohoto úhlu pohledu se aktuálně zdá být velmi nadějným burzovně obchodovaný fond (ETF) sledující akcie dividendových aristokratů s názvem SPDR S&P US Dividend Aristocrats.
Aktuální vývoj ceny akcií fondu SPYD
Pro investory s odvahou ke stockpickingu přinášíme seznam konkrétních akcií, které v uplynulém roce výrazně zvýšily své dividendy.
Tyto akcie jsou navíc v současné době doporučovány k nákupu různými investičními analytiky. Třeba vás některá zaujme a budete si chtít udělat hlubší fundamentální analýzu.
Společnost |
Dividendy v posledních 4 čtvrtletích |
Dividendy v předchozích 4 čtvrtletích |
Dividendový výnos |
Academy Sports & Outdoors |
0,380 USD |
0,32 USD |
8,0 % |
Alamo Group |
0,92 USD |
0,76 USD |
0,6 % |
Allient |
0,12 USD |
0,10 USD |
0,4 % |
Applied Materials |
1,36 USD |
1,10 USD |
0,8 % |
Boise Cascade |
0,75 USD |
0,54 USD |
0,6 % |
California Resources |
1,19 USD |
0,91 USD |
2,5 % |
Dicks Sporting Goods |
4,10 USD |
2,46 USD |
2,1 % |
Enersys |
0,85 USD |
0,70 USD |
0,9 % |
Fresh Del Monte Produce |
0,85 USD |
0,60 USD |
3,7 % |
Hexcel |
0,55 USD |
0,45 USD |
0,9 % |
Imperial Oil |
1,56 USD |
1,18 USD |
2,6 % |
KB Home |
0,85 USD |
0,60 USD |
1,2 % |
Marathon Oil |
0,42 USD |
0,35 USD |
1,6 % |
Mosaic |
0,81 USD |
0,65 USD |
2,9 % |
Nexstar Media |
5,74 USD |
4,05 USD |
3,8 % |
Owens Corning |
2,24 USD |
1,74 USD |
1,3 % |
Oxford Industries |
2,30 USD |
1,81 USD |
2,7 % |
Patrick Industries |
2,00 USD |
1,56 USD |
1,7 % |
Progressive |
1,15 USD |
0,40 USD |
0,2 % |
Public Storage |
12,00 USD |
10,00 USD |
4,0 % |
Regions Financial |
0,96 USD |
0,80 USD |
4,6 % |
UFP Industries |
1,26 USD |
1,00 USD |
1,0 % |
Victory Capital Holdings |
1,30 USD |
1,07 USD |
2,7 % |
Winnebago Industries |
1,20 USD |
0,99 USD |
2,1 % |
Uvažujete o investování do dividendových akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
94 %
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.
90 %
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
89 %
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.