FinexIndexyTento 100 let fungující burzovní indikátor křičí kupujte! Tady je návod, jak by ho měli investoři číst
Tento 100 let fungující burzovní indikátor křičí kupujte! Tady je návod, jak by ho měli investoři číst
Sto let starý burzovní indikátor vyslal býčí signál. Průmysl i doprava jsou na maximech, což trh čte jako potvrzení růstu. Neznamená to jistotu, ale důležitý test šířky trhu.
Takzvaná Dow Theory (Dowova teorie) po více než roce “blikla” býčím signálem: index DJIA (Dow Jones Industrial Average) a index DJTA (Dow Jones Transportation Average) uzavřely na rekordech krátce po sobě, tentokrát dokonce ve stejný den.
Pro technické analytiky je to potvrzení, že růstový trend, který se na trhu rozjel koncem roku 2022, má pořád pevný základ – i když některé hvězdy posledních let z oblasti AI zrovna ztrácejí dech.
Uvažujete o investici do akcií? Vyzkoušejte brokera XTB
Když rekordy dělá jen jedna “noha” a druhá zaostává, může to být varování.
Představte si to jako dvě kontrolky na palubní desce auta: jedna ukazuje výkon motoru, druhá přísun paliva. Když svítí obě zeleně, cesta je hladká – když jen jedna, je rozumné zpozornět.
Vývoj hodnoty indexu Dow Jones Industrial Average za poslední rok
Indexy se samozřejmě v průběhu času změnily. DJIA dnes obsahuje i finanční a technologické firmy. DJTA zahrnuje vedle tradiční dopravy i širší logistiku.
Přesto má smysl sledovat, jestli “výroba a její pohyb” táhnou společně. A i když je dnešní ekonomika z velké části službová a digitální, zboží se stále musí vyrobit, převézt, doručit a někde uskladnit.
Když se zvedá chuť riskovat, často ji uvidíte právě v logistice a cyklických firmách dřív, než v titulcích ekonomických zpráv.
Důležité je nepřehnat očekávání
Dow Theory dává signály z ceny, tedy z toho, co už investoři udělali, ne z toho, co se teprve stane.
Je to trochu jako pohled na stopu ve sněhu – potvrzuje směr, kterým se dav vydal, ale neříká, jestli za rohem není led.
Proč se signál objevil právě teď
Nákupní signál bude patrně souviset s rotací na trhu: část kapitálu se v posledních týdnech přesouvala z nejžhavějších technologických titulů do více hodnotových akcií, cyklických firem a menších společností.
Jednoduše řečeno, investoři začali kupovat širší “zbytek trhu”, nejen pár megafirem. U dopravních akcií to dává logiku: pokud trh věří ve zrychlení ekonomiky, roste i očekávání objemu přeprav.
K této víře přispívá i jeden makro důvod: trh čeká, že Federální rezervní systém bude snižovat úrokové sazby, a zároveň se počítá s širším růstem firemních zisků.
Nižší sazby přitom ulevují firmám s dluhem a podporují investice – i když hodně záleží na tom, proč sazby klesají.
TIP
Vedle Dow Theory se objevil i další signál optimismu, když index S&P MidCap 400 zapsal rekordní závěr. To je zajímavé, protože mid-capy (středně velké firmy) bývají citlivější na domácí (americkou) ekonomiku než globální giganti.
Když rostou spolu s dopravou, často to znamená, že trh sází na širší ekonomickou aktivitu.
Jak to může číst retailový investor?
Dowova teorie není křišťálová koule a už vůbec ne návod na rychlé zbohatnutí. Berte ji jako filtr.
Pomáhá rozlišit, kdy růst trhu stojí na široké účasti, a kdy ho táhne jen úzká skupina akcií. Široký záběr bývá odolnější – když jedna část zakolísá, zbytek trhu ji může podržet.
Co s tím prakticky?
Sledujte potvrzení, ne okamžik. Dowova teorie pracuje s myšlenkou potvrzených maxim. To přirozeně brzdí impulzivní nákupy. Pokud roste celý trh, je to jiné prostředí, než když index vzhůru tlačí jen pár velkých titulů.
Myslete na riziko. I při býčím signálu si nastavte jednoduchá pravidla. Kolik portfolia dáte do akcií, kolik necháte v hotovosti a kdy začnete ubírat, pokud se trend zlomí. Pomoci může i DCA.
Nepodceňujte rotaci. Jednou táhne AI, jindy cyklické firmy nebo doprava. To, co dnes stojí, může zítra zrychlit. Pro rozložení rizika dává smysl držet mix sektorů nebo využít ETF na širší index.
Ptejte se “proč”. Rekordy v dopravě mohou znamenat víru v poptávku, ale také lepší marže nebo dočasně nižší náklady. Ke každému signálu si dohledávejte i fundament: tržby, marže, zadlužení a výhled managementu. Graf je dobrý začátek, ne konečná stanice.
Shrnutí? Signál Dowovy teorie funguje jako teploměr nálady a šířky trhu. Neříká “kup”, jen naznačuje, že růst nestojí na jedné noze. A to je pro investora, který chce bohatnout hlavně trpělivostí a disciplínou, dobrá zpráva.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
✅ Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
✅ Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
✅ Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
