Teď už víme, proč se Warren Buffett loni zbavoval akcií!

Warren Buffett se v současnosti musí smát. Ukázalo se totiž, že měl celou dobu – jako obvykle – pravdu.

Skutečnost, že se jeho Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) v loňském roce ve velkém zbavovala akcií, mnozí analytici nechápali.

Ve světle aktuálního poklesu, kdy akciové indexy odepsaly všechny zisky od znovuzvolení Trumpa, se však kroky Věštce z Omahy jeví jako prozíravé.

Legendární zastánce hodnotového investování tak všem zase jednou vypálil rybník.

Buffett v roce 2024 významně prodával

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Berkshire Hathaway (B) / BRK-B

Načítání

Načítání

Koupit akcie BRK-B! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

V roce 2024 Buffettova Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B), prodala více akcií, než nakoupila a nashromáždila více volné hotovosti nežli kterákoli jiná firma z USA:

• Buffettův konglomerát se zbavil mimo jiné akci Bank of America (BAC) a Citigroup (C) v celkové hodnotě 8 miliard USD
• Osekal také své podíly v menších společnostech, jako byly Nu Holdings (NU), Charter Communications (CHTR) či Liberty Media (LLYVB)
• Jediný větší nákup se týkal mexického výrobce lihovin Constellation Brands (STZ)

Za zmínku stojí skutečnost, že Buffett nijak nezměnil svou pozici, kterou drží ve společnosti Apple (AAPL).

Berkshire Hathaway: Je Buffettův investiční kolos dobrá investice?

Trh dal Buffettovi za pravdu

Správnost Buffettových kroků, které byly zpočátku v rozporu s tržními trendy, se nyní potvrzuje.

Poté, co Berkshire v polovině února podala zprávu 13-F, klesl index S&P 500 zhruba o 5 % a vymazal všechny zisky, které naakumuloval po prezidentských volbách v USA.

• Aktuální pokles je důkazem prozíravosti Buffettova opatrného přístupu, kteří někteří finanční manažeři považovali za příliš konzervativní
• Buffettovi vadilo i vysoké ocenění, které se neshodovalo s jeho dlouhodobou investiční filozofií

Během roku 2024 ceny některých akcií vystoupaly až k absurdním výšinám, daleko od historického průměru.

Valuace společnosti: Zjistěte, jak určit její reálnou hodnotu a potenciál

Proč Buffett prodával?

Buffettovo rozhodnutí pustit se do širokosáhlého výprodeje ovlivnilo několik faktorů:

• Věštec z Omahy se obával zejména opětovného nárůstu obchodního napětí za druhého funkčního období prezidenta Donalda Trumpa
• Trump vyjádřil svůj záměr liberálně používat cla, čímž narušil globální obchod a vyvolal na trzích volatilitu už v roce 2018
• Buffett, který tato cla označil za “válečný akt”, se pravděpodobně obával jejich dopadu na inflaci a stabilitu trhu

Kromě obchodních otázek formovalo Buffettovu strategii i širší ekonomické prostředí.

Inflace zůstávala nad 2% cílem Federálního rezervního systému, což snižovalo naděje na snížení úrokových sazeb.

Co je to úroková sazba, jak se tvoří a jak ovlivňuje trading?

Závěrem

Investoři by však neměli Buffettovy kroky považovat za signál k opuštění akciového trhu.

• Historické trendy nám ukazují, že politika se může rychle měnit, zejména v případě administrativy, pro kterou je výkonnost akciového trhu klíčová
• Na Wall Street nadále panuje přesvědčení, že index S&P 500 zakončí rok nad hranicí 6 000 bodů

V neposlední řadě je třeba zmínit skutečnost, že Buffett akciím nadále zůstává oddaný – jak sám avizoval ve svém posledním dopise akcionářům Berkshire.

Buffettův dopis akcionářům: Co plánuje udělat s miliardami dolarů?