26. díl Seriálu technické analýzy – Co je to order book?

Chcete lépe porozumět tomu, jak trhy fungují, a získat přehled o tom, kde se obchodníci snaží nakoupit nebo prodat aktiva?

Order book, známá jako kniha objednávek, je nástroj, který odkrývá zákulisí tržních pohybů. Ukáže vám nejen aktuální poptávku a nabídku, ale také odhalí, kde leží klíčové cenové hladiny – supporty a rezistence.

Tento článek vám přiblíží, jak order book číst, využívat k obchodování a proč může být užitečnou pomůckou každého úspěšného obchodníka.

Co je to order book?

Order book je seznam aktuálních nákupních a prodejních příkazů na trhu.

Zobrazuje, na jaké cenové hladině se obchodníci snaží nakoupit nebo prodat dané aktivum, a poskytuje přehled o tom, jaký je na trhu sentiment.

Příkazy můžeme dělit do dvou základních skupin:

• Limitní příkazy: Tyto příkazy čekají na splnění za předem stanovenou cenu. Například pokud zadáte nákupní příkaz na cenu 1 200 USD, váš příkaz zůstane v order book, dokud cena neklesne na tuto úroveň.
• Market příkazy: Jsou realizovány okamžitě za aktuální tržní cenu a do order book vůbec nevstupují.

  Zdroj: Bitfinex

  

Kniha objednávek tedy představuje průběžný záznam čekajících příkazů, které obchodníci zadávají s určitými očekáváními.

Order book vám může pomoci pochopit, na kterých hladinách jsou na trhu velké čekající objednávky, které pak slouží jako supporty a rezistence.

Zajímavou formu order book nabízí www.fxssi.com. Na této stránce je k dispozici order book, který si můžete stáhnout do tradingové platformy MT4 nebo MT5. Je to nastavené pro vybrané měnové páry a order book je přenesen od brokera OANDA.

Indikátor má dvě části: V levé části jsou otevřené čekající objednávky a v pravé části jsou otevřené zrealizované obchody.

Zdroj: MT4 od Purple Trading

Výběžky z order book pak lze využít pro stanovení supportů a rezistencí.

Nevýhoda tohoto indikátoru je, že platformu poměrně významně zpomaluje a může dojít i k “zaseknutní”, pokud máte otevřeno příliš mnoho oken s dalšími, na paměť náročnými indikátory.

To ale můžete řešit tak, že tento order book budete přímo sledovat na webových stránkách www.fxssi.com, aniž byste si jej museli stahovat.

Typy příkazů: Maker a Taker

Obchodníci v order book se dělí na dvě základní skupiny: makery a takery.

Maker je obchodník, který přispívá k likviditě trhu tím, že zadává limitní příkazy. Tyto příkazy se ihned nerealizují, ale čekají, dokud je někdo nevyužije.

Taker naopak realizuje příkazy, které již v order book existují, a to obvykle za aktuální tržní cenu.

Například pokud zadáte příkaz LIMIT BUY na cenu 10 000 USD za 1 BTC, stanete se makerem. Vaše objednávka vstoupí do order book a bude čekat na realizaci.

Naopak příkaz MARKET BUY se ihned spáruje s nejbližší nabídkou v knize objednávek, čímž vás zařadí mezi takery.

Jak číst order book?

Order book bývá graficky rozdělen na dvě poloviny: levá strana zobrazuje nákupní příkazy (bid), zatímco pravá strana ukazuje prodejní příkazy (ask). Každý řádek obsahuje několik klíčových údajů, které je třeba pochopit:

Zdroj: Finex

• Price (cena): Cena, na kterou je daný příkaz nastaven. Například pokud někdo nastaví nákupní příkaz na cenu 1 000 USD, jeho objednávka zůstane v order book, dokud cena neklesne na tuto úroveň.
• Count (počet příkazů): Udává, kolik jednotlivých objednávek čeká na dané cenové úrovni.
• Amount (objem): Součet všech příkazů na konkrétní ceně. Pokud například na ceně 1 000 USD čeká deset příkazů s celkovým objemem 5 BTC, bude hodnota Amount rovna 5.
• Total (celkový objem): Součet všech příkazů od aktuální ceny až po zadanou úroveň. Tento údaj vám může pomoci určit, jaký objem je potřeba k dosažení konkrétní cenové hladiny.

Na základě těchto údajů můžete odhadovat, kde se na trhu nacházejí klíčové hranice poptávky a nabídky, a lépe tak plánovat své obchody.

Speciální druhy příkazů

Kromě standardních limitních a tržních příkazů existují i pokročilé typy příkazů, jako například skryté objednávky (hidden orders). Tyto příkazy nejsou viditelné v order book, což pomáhá obchodníkům zabránit tomu, aby ostatní předvídali jejich záměry.

Představte si například, že chcete nakoupit velké množství akcií. Pokud by byl váš příkaz viditelný v order book, ostatní obchodníci by mohli spekulovat na změnu ceny.

Skryté objednávky vám umožní tento scénář eliminovat, protože nejsou v knize objednávek zobrazeny.

Jak order book využít?

Order book nabízí cenné informace, ale jeho efektivní využití vyžaduje zkušenosti.

Jedním z hlavních přínosů je možnost identifikovat klíčové cenové hladiny, kde se hromadí objednávky. Tyto hladiny často fungují jako supporty nebo rezistence.

Například pokud vidíte, že na cenové hladině 1 200 USD je výrazná akumulace nákupních příkazů, lze předpokládat, že trh tuto úroveň pravděpodobně otestuje jako support. Naopak velké množství prodejních příkazů na ceně 1 300 USD může signalizovat rezistenci.

Ukážeme si konkrétní příklad na order booku z www.fxssi.com, který jsme si stáhli do MT4.

Zdroj: MT4 od Purple Trading

Protože MT4 neumí skrýt pravou stranu grafu, musíme využít jiné možnosti.

Představte si, že cena je v okamžiku 16. 1. 2025, což je označeno svislou čarou. Následný cenový vývoj si odmyslete. V tomto okamžiku bylo rozložení objednávek přesně takové, jako je na obrázku.

Přerušovaná čára označuje velké úrovně objednávek pod cenou, které fungují jako supporty. Takže počkáte na to, až se cena k této úrovni dostane a teprve poté byste mohli zvážit obchod ve směru long.

Když se posuneme dále v čase, tak se rozložení objednávek změní. To máme na dalším obrázku, kde jsme nyní v okamžiku 17. 1. 2025.

Zdroj: MT4 od Purple Trading

Cena směřovala nahoru a vybrala objednávky, které představovaly rezistenci.

Otázka ale je, proč cena nevybrala nejdříve ten velký objem objednávek, který byl pod cenou a který představoval support? To nevíme.

Je potřeba si uvědomit, že ani order book není 100% spolehlivým indikátorem, který vždy naznačí směrování trhu. Toto je ale běžná vlastnost jakéhokoli indikátoru, který v technické analýze existuje.

Relevance dat z order book

Jednou z hlavních otázek je, zda jsou data z order book dostatečně spolehlivá pro tvorbu obchodní strategie. Odpověď není jednoznačná.

Data v order book odrážejí pouze malou část trhu, což znamená, že pracujete s omezenými informacemi.

Na druhou stranu, pokud obchodujete s větším brokerem nebo burzou, mohou tato data poskytovat relativně přesný obraz o chování retailových obchodníků.

Pokud například vidíte v order book velké burzy nebo brokera značnou akumulaci příkazů na konkrétní úrovni, může to signalizovat klíčovou cenovou hladinu. Tuto informaci ale doporučujeme potvrdit jinými nástroji, například analýzou objemů nebo sledováním trendů.

Závěr

Order book je neocenitelným nástrojem pro obchodníky, kteří chtějí lépe porozumět dynamice trhu a identifikovat klíčové cenové hladiny. Umožňuje analyzovat poptávku a nabídku, odhalit supporty a rezistence a lépe plánovat obchodní strategie.

Ačkoli poskytuje důležité informace, je nutné mít na paměti, že zobrazuje pouze část celkového trhu.

Pro dosažení nejlepších výsledků je proto vhodné kombinovat data z order book s dalšími analytickými nástroji, jako jsou metody price action a případně vhodné indikátory.

FAQs – Na co se nejčastěji ptáte