34. díl Seriálu technické analýzy: Co je momentum trading a jak funguje?

Momentum trading je obchodní strategie, která se zaměřuje na využití hybnosti trhu k dosahování zisků. Tradeři při této metodě sledují cenové trendy a snaží se vydělat na jejich pokračování.

Investování založené na momentu může přinést výrazné zisky obchodníkovi, který má pro tento styl vhodnou osobnost, dokáže zvládat související rizika a je odhodlaný důsledně dodržovat strategii.

Tento článek vám poskytne detailní pohled na momentum trading, jeho principy, strategie a nástroje.

1. Úvod do momentum tradingu

Momentum trading staví na jednoduchém pravidle:

Trend is your friend. Trend je tvůj přítel.

To pro momentové obchodníky znamená obchodovat ve směru trendu. To je jasné, na tom není nic neobvyklého. Jenže v případě momentum tradingu jde o tyto principy:

• Kupuj vysoko a prodávej ještě výš v případě rostoucího trendu.
• Prodávej nízko a kupuj ještě níž v případě klesajícího trendu.

Tento přístup je poněkud nelogický. Slyšeli jste určitě radu – kupuj levně a prodávej draze. Ale momentum trading se zdá být opačnou radou. Ovšem to je jen zdání.

V momentum tradingu jde o to vstoupit do obchodu ve směru identifikovaného trendu po průrazu nějaké hladiny.

V případě rostoucího trendu to znamená koupit, když cena prorazí předchozí high, zatímco v případě klesajícího trendu to znamená prodávat, když cena prorazí předchozí low.

Trader pak prakticky spekuluje na to, že trend bude dále pokračovat v souladu s teorií o trendech.

2. Jak funguje momentum trading

Momentum trading se zakládá na sledování trendů a pohybu trhu. Tradeři analyzují:

• Prolomení linie: Při momentum tradingu dojde často k prolomení nějaké významné hladiny supportu nebo rezistence.
• Rychlost změny ceny: Rychlý růst nebo pokles signalizuje silné momentum. Pokud je cena výrazně nad nebo pod historickými hodnotami, značí to, že trh má jasně definovaný směr.
• Objem obchodů: Vyšší objem obvykle potvrzuje legitimitu trendu. Například prudký nárůst ceny bez odpovídajícího zvýšení objemu obchodů může být falešný signál.
• Fáze trhu: Momentum trading funguje nejlépe v trzích s jasným trendem, nikoli v bočním trhu (tzv. range-bound).

Kombinace těchto faktorů umožňuje obchodníkům identifikovat příležitosti, kdy vstoupit do obchodu. Klíčové je také sledování psychologických bariér, jako jsou hladiny supportu a rezistence.

Příklad vstupního bodu máme na akcii Apple. Cena prorazila a uzavřela nad předchozím vrcholem. V tomto okamžiku by momentum trader mohl vstoupit do obchodu ve směru long.

Zdroj: www.tradingview.com

Vývoj tohoto obchodu ukazuje následující obrázek:

Zdroj: www.tradingview.com

Cena se nějakou dobu pohybovala ve směru breaku. Na jejím vrcholu bychom mohli dosáhnout zisku 3R, tedy poměr zisku vůči riziku 3:1. Jenže pak se cena otočila.

To je riziko momentum tradingu.

V případě nově vzniklých rekordních “high” nevíme, jak dlouho se cena může daným směrem pohybovat.

3. Strategie momentum tradingu

Momentum trading se liší podle časového horizontu:

• Krátkodobý trading: Obchody mohou trvat několik minut nebo hodin. Tradeři sledují minutové nebo hodinové grafy.
• Dlouhodobý trading: Větší trendy mohou trvat dny až týdny. Tradeři se soustředí na denní nebo týdenní grafy.

Důležité je přizpůsobit strategii aktuálním tržním podmínkám, ale také zkušenostem. Rychlí, zkušení tradeři budou využívat nižší časové rámce, swingoví tradeři použijí vyšší časové rámce atd.

Jak používat různé časové rámce pro různé tradingové styly je podrobně rozebráno v tomto článku.

Nejlepší momentum obchody přicházejí ve chvíli, kdy trhem otřese neočekávaná zpráva, která vyvolá rychlý pohyb z jedné cenové hladiny na druhou.

To spustí nákupní nebo prodejní signály pro pozorné obchodníky, kteří vstoupí do trhu a získají okamžitý zisk.

Další vlna kapitálu zaměřeného na momentum přichází s vývojem obchodu, což generuje protisměrné pohyby, které eliminují slabé hráče.

Kdo tedy stihne být v trhu rychle, může očekávat vyšší odměnu při nižším riziku.

V reálných situacích však dochází k opaku, protože většina obchodníků si příležitosti všimne až pozdě v cyklu a reaguje až poté, kdy se do obchodu zapojí i všichni ostatní. To se v grafu projeví delším pohybem ceny, kdy již ovšem je ke vstupu do obchodu pozdě.

3.1 Breakout strategie

Breakout strategie (strategie prolomení ceny), jak název napovídá, naznačuje, že momentum vznikne v okamžiku kdy dojde k průlomu (breaku) nějaké cenové hladiny. Vstup do trhu je pak po průlomu této hladiny.

Například pokud cena akcie překoná dlouhodobou rezistenci, signalizuje to potenciální pokračování růstu.

Na následujícím grafu je akcie Nvidia, kde vidíme průlom horizontální rezistence.

Zdroj: www.tradingview.com

Bod průlomu je označen kruhem. Po tomto průlomu by obchodníci měli spekulovat ve směru trendu, tedy long. Všimněte si, jak v daném okamžiku rostl zobchodovaný objem.

Na dalším obrázku je index NASDAQ na H1 grafu.

Zdroj: www.tradingview.com

Sledujme, co se stalo. Nejprve došlo k tomu, že šéf Fedu oznámil výhled na snižování úrokových sazeb na příští rok. Trh reagoval silným propadem a propad byl provázen velkým objemem. Při tomto pohybu došlo k průlomu horizontální linie supportu.

Tento průlom je okamžik, kdy by momentoví, rychlí obchodníci měli spekulovat ve směru tohoto pohybu, tedy short.

O dva dny později vyšla data o inflaci v USA, která byla nižší, než bylo očekávání trhu. Trh na tuto zprávu reagoval optimisticky a silně rostl.

Došlo k průlomu klesající trendové linie a opět byl tento break potvrzen silným objemem.

V tomto okamžiku momentoví obchodníci spekulují long ve směru rozjetého pohybu.

V obou výše uvedených případech by se jednalo o velice rychlé obchody, které byly vyvolané zprávami. To ovšem s sebou přináší vysokou intenzitu vzrušení a také stresu. Tento rychlý styl je proto pouze pro zkušené tradery.

Momentum tradeři by tedy měli pravidelně sledovat aktuální zprávy a fundamentální faktory, které mohou ovlivnit trh.

3.2 Tipy k řízení obchodů

Již víme, že klíčem k tradingu založenému na momentu je schopnost využít volatilní tržní trendy. Investoři zaměření na momentum hledají akcie, které rostou, a prodávají je, než ceny začnou opět klesat. Jenže kdy má trader pozici ukončit?

Vystupte, když cena rychle vstupuje do technického stavu, který je považován za přeexponovaný. To znamená stav, kdy v rámci rostoucího trendu je trh překoupený, a v rámci klesajícího přeprodaný.

Pomoci mohou pivoty. Pokud cena dosáhne druhého nebo třetího pivotu, je dobré být opatrný a transakci buď ukončit, anebo přitáhnout stop loss.

Pivot pointy jsou speciální horizontální cenové hladiny, které naznačují body, kde by se trh mohl obrátit. Více informací k pivot points najdete v tomto článku.

Také je dobré nespekulovat na proražení dalších horizontální linií supportů a rezistencí, které stojí danému pohybu v cestě.

Pokud se cena k takové linii přiblíží, a pohyb ceny se začíná zpomalovat, začíná klesat i objem, je dobré transakci ukončit.

Trading není o tom držet obchod dlouho a na tom pak dosáhnout velkého zisku. Trading je o tom, zobchodovat nějakou relativně čitelnou obchodní situaci, a pak počkat na další.

Závěr

Momentum trading je strategie pro obchodníky, kteří jsou ochotni rychle reagovat na tržní pohyby a důsledně sledovat trendy.

Tento přístup nabízí možnost využít dynamiku trhu a dosáhnout rychlých zisků, ale zároveň vyžaduje vysokou úroveň disciplíny, zkušeností a schopnost zvládat riziko.

Klíčem k úspěchu je správná identifikace vstupních bodů, sledování objemu obchodů a schopnost rozpoznat okamžik, kdy hybnost trhu začíná slábnout.

Momentum trading není vhodný pro každého, protože v případě krátkodobého obchodování přináší vysokou intenzitu a stres. Těm, kdo však mají pro tento styl správné dovednosti a osobnost, může přinést významné výsledky.

FAQs – Na co se nejčastěji ptáte