...nebo už máte účet?
Přihlašte seBuffettova společnost v poslední době akcie mnohem víc prodává, než nakupuje. Prodej téměř poloviny největšího akciového podílu byl ale velmi překvapivý.
Berkshire Hathaway, společnost Warrena Buffetta, překvapivě výrazně snížila svůj podíl v Applu a během druhého čtvrtletí roku 2024 prodala téměř polovinu držených podílů v tomto technologickém gigantu.
Rozhodnutí je součástí širšího prodeje akcií konglomerátem, jehož hotovostní rezervy narostly na rekordních 277 miliard dolarů.
Prodej přichází poté, co Berkshire již v prvním čtvrtletí snížila svůj podíl ve společnosti Apple o 13 %, přičemž Buffett během květnového výročního zasedání naznačil, že motivem prodejů jsou daňové úspory.
Rozsah nedávného prodeje ale naznačuje, že za tímto rozhodnutím mohou být i jiné než daňové důvody. Podíl akcií Applu na portfoliu Berkshire se rozrostl natolik, že ho tvořil takřka polovinu. Buffett tak možná mění rovnováhu svých investic.
Kromě toho ve druhém čtvrtletí akcie Apple vzrostly o 23 % na nový rekord, což bylo podpořeno optimismem investorů ohledně budoucnosti společnosti v oblasti umělé inteligence. Tento prudký nárůst ocenění mohl pro Berkshire představovat vhodný okamžik k výběru zisků.
Investiční společnost se sídlem v Omaze ve své zprávě o výsledcích hospodaření uvedla, že její podíly v Applu byly na konci druhého čtvrtletí oceněny na 84,2 miliardy dolarů.
To naznačuje, že se Berkshire zbavila o něco více než 49 % svého podílu ve výrobci iPhonů. Navzdory výraznému snížení zůstává Apple největší akciovou držbou v portfoliu společnosti.
Historicky se Buffett technologickým společnostem vyhýbal. Pod vlivem svých investičních manažerů Teda Weschlera a Todda Combse však Berkshire začala v roce 2016 nakupovat akcie Applu.
V průběhu let si Buffett Apple oblíbil natolik, že se stal největším podílem v portfoliu Berkshire, a Věštec z Omahy dokonce označil technologického giganta za druhý nejdůležitější podnik po své skupině pojišťoven.
Konglomerát během druhého čtvrtletí prodal akcie za více než 75 miliard dolarů, čímž celkový objem akcií prodaných v první polovině roku 2024 přesáhl 90 miliard dolarů.
Tento agresivní prodej pokračuje i ve třetím čtvrtletí, kdy Berkshire 12 dní po sobě snižovala svůj druhý největší podíl, tedy akcie Bank of America.
V prodejích hraje roli i širší kontext trhu. Index S&P 500 se v posledních dvou letech vyšplhal na rekordní úrovně, což bylo způsobeno sázkami investorů, že vyšší úrokové sazby Federálního rezervního systému ubrzdí inflaci a zároveň nedojde k hospodářské recesi.
Obavy ze zpomalování ekonomiky se však znovu objevily, zejména po slabší než očekávané červencové zprávě o zaměstnanosti. Index Dow Jones Industrial Average po těchto neuspokojivých údajích ztratil 600 bodů
Investoři se stále více obávají vysokého ocenění technologického sektoru, který aktuální býčí trh táhl. Mnozí se domnívají, že tento bull market už dosáhl vrcholu a možná mezi ně patří i Buffett.
Provozní výnosy Berkshire ve druhém čtvrtletí rostly, a to díky silné pozici jejího pojistitele automobilů Geico.
Provozní zisk činil 11,6 miliardy dolarů, což je přibližně 15% nárůst oproti stejnému období před rokem. Geico samo zaznamenalo téměř 1,8 miliardy dolarů zisku, což odpovídá více než trojnásobnému meziročnímu růstu.
Ostatní segmenty podnikání Berkshire však měly smíšené výsledky. Zisk BNSF Railway zůstal stabilní na úrovni 1,6 miliardy dolarů, zatímco zisk Berkshire Hathaway Energy klesl na 326 milionů dolarů, čili téměř o polovinu z 624 milionů dolarů ze stejného čtvrtletí předchozího roku.
Konglomerát ve druhém čtvrtletí odkoupil zpět vlastní akcie v hodnotě pouhých 345 milionů dolarů, což je výrazně méně než 2 miliardy dolarů odkoupených v každém z předchozích dvou čtvrtletí.
Čistý zisk Berkshire, který zahrnuje krátkodobé investiční zisky nebo ztráty, se ve druhém čtvrtletí snížil na 30,3 miliardy dolarů z 35,9 miliardy dolarů před rokem.
Buffett varoval investory, aby se příliš nesoustředili na čtvrtletní výkyvy nerealizovaných zisků z investic, protože mohou být “extrémně zavádějící”. Proto on sám preferuje provozní zisk, který má vyšší vypovídací hodnotu.
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
89 %
86 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.