FinexAkcieRekordní výsledky nestačily! Akcie tohoto dodavatele čipů se propadly o 56 %
Rekordní výsledky nestačily! Akcie tohoto dodavatele čipů se propadly o 56 %
Akcie této technologické firmy se propadly o 56 % od letošního maxima, přesto hlásí rekordní tržby a očekává další růst. Přehlížejí investoři zajímavou příležitost?
Rambus zvýšil ve třetím čtvrtletí 2026 tržby meziročně o 22 % na rekordních 218 milionů dolarů. Jeho akcie přesto od začátku roku do 6. listopadu ztratily 19 %.
Rambus prodává technologie a čipy, paměti sám nevyrábí
Prodej čipů přinesl za třetí čtvrtletí 114 milionů dolarů. Pomáhají přenášet data mezi pamětí a zbytkem počítače, což potřebují i servery pro umělou inteligenci.
Rambus tak vydělává na využívání pamětí, aniž sám vyrábí paměti DRAM. Výrobu vlastních čipů zadává partnerům.
Dalších 77 milionů dolarů získal z licenčních poplatků za používání svých patentů a technologií. Smluvní a ostatní tržby přidaly 27 milionů dolarů.
Příjmy Rambusu se proto neodvíjejí pouze od cen samotných pamětí.
Zdroj: Rambus, Form 10-Q za čtvrtletí do 30. 9. 2026
Rambusu rostly ve třetím čtvrtletí všechny tři zdroje tržeb a jejich skladba se za rok skoro nezměnila: prodej čipů dělá 52 % tržeb, licenční poplatky 35 %, zbytek jsou smluvní a ostatní tržby.
Provozní tok hotovosti dosáhl ve třetím čtvrtletí rekordních 103 milionů dolarů. Rostoucí tržby se tak promítají i do hotovosti, kterou firma generuje ze svého podnikání.
Akcie letos ztrácejí 19 %
Akcie Rambusu uzavřely 6. listopadu na 74,53 dolaru, proti 91,89 dolaru na konci roku 2025. Pod nejvyšší letošní uzávěrkou 170,66 dolaru ze 3. června se obchodovaly o 56 % níže.
Rozsah kolísání ceny připomíná, že i dodavatel potřebných technologií může investorovi přinést vysokou ztrátu. Samotný propad přitom nedokládá, že už je akcie levná.
Tři zákazníci přinesli Rambusu 52 % tržeb za třetí čtvrtletí 2026. Omezení objednávek od jediného z nich by proto zasáhlo podstatnou část příjmů.
Rambus závisí také na výrobních partnerech. Nedostatek kapacit nebo zpoždění dodávek může omezit jeho prodeje i tehdy, když zákazníci čipy dál chtějí.
Vedení čeká další rekord, rozhodnou objednávky
Pro čtvrté čtvrtletí 2026 Rambus očekává celkové tržby 227–233 milionů dolarů. Výhled ale podmiňuje mimo jiné uzavřením zákaznických smluv.
Jednotlivé části podnikání se však mají vyvíjet odlišně. U čipů vedení očekává tržby 127–133 milionů dolarů, zatímco u licenčních poplatků pouze 68–74 milionů dolarů, tedy méně než ve třetím čtvrtletí.
Při uzávěrce ze 6. listopadu stály akcie Rambusu 31násobek zisku za poslední čtyři vykázaná čtvrtletí. Letošní pokles z nich tedy proti vykázanému zisku levnou akcii neudělal.
Pokud se výhled vedení naplní, celkové tržby vzrostou proti třetímu čtvrtletí přibližně o 4 až 7 %. Hlavním tahounem má být další růst prodeje čipů.
Máte 300 000 Kč? Tyto 3 akcie slibují dividendy až 13 %
Co kdyby vám vaše investice každý měsíc přinášely peníze navíc, aniž byste museli prodávat akcie?
Vybrali jsme společnosti, které vám mohou pomoci vybudovat zajímavý pasivní příjem.
Které akcie vám mohou skutečně vydělávat a kde se skrývá past?
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
