...nebo už máte účet?
Přihlašte se
Akciové trhy zaznamenaly hodně dynamický konec týdne, kdy byly prakticky obě strany trhu (býci a medvědi) tvrdě potrestány. Hlavně se to týkalo spekulantů, kteří do trhu vstupují s příliš vysokou finanční pákou. Právě likvidace těchto přepákovaných pozic způsobuje na první pohled bizarní kurzové pohyby.
Trhy se chovají dost rozporuplně. Respektive, co platilo před pěti minutami, nemusí platit nyní. V takovém prostředí je hrozně těžké se vyznat.
Dnešní technická analýza je hlavně o zhodnocení toho, co se na trzích za poslední týden vlastně odehrálo. A jestli je čerstvé price action jakousi známkou většího odporu vůči pokračujícímu propadu.
Na akciovém trhu se ve čtvrtek odehrálo velmi zajímavé price action, které nevidíte v grafech zrovna často. Jakmile byla zveřejněna inflace za měsíc září, kurz indexu se začal dramaticky propadat. Stejně jako při zveřejnění inflace za srpen, což bylo před více jak měsícem. Zajímavé ale tentokrát bylo, že akciový trh mírně klesal ještě s jistým předstihem.
Jakmile americký statistický úřad zveřejnil onu inflaci za září, pokles akorát nabral dynamiku. Býky to v tu chvíli začalo logicky likvidovat. Nicméně propad se rychle zastavil. V blízkosti S/R levelu 3 400 bodů. A nejenomže se zastavil, kurz se rychle začala vracet nad S/R level 3 620 bodů. Takový pohyb přirozeně zlikvidoval i medvědy.
Pro nás je klíčová především finální podoba čtvrteční svíce a objemy, které se během toho dne zobchodovaly. Denní objemy jsou jedny z největších, co se za poslední dva roky zobchodovaly. A samotná podoba svíce je vskutku býčí. Vidíme tak jednoznačné zamítnutí snah o pokračování v poklesu.
Popsanému price action se říká shakeout.
V podstatě jde o termín popisující likvidaci obou stran (býci a medvědi) na trhu. Mimoto si všimněte, že na indikátoru RSI byla dvojnásobná býčí divergence. Druhá už ovšem v běžných hodnotách (nad 30 body). K mému překvapení trh vlastně tento signál poslechl. Když nejsou divergence v extrémních hodnotách, nemají tak velkou váhu.
Abychom ale odpověděli na zásadní otázku, je čtvrteční price action významným signálem pro obrat? Býčí signál to určitě je. A neměli bychom ho ignorovat. Nemůžeme ale ignorovat i fakt, že máme nové nižší tržní minimum. Červnové low index překonal asi o 4 %, prozatím. Technicky se proto na trhu potvrdil downtrend. Proto je trh tolik rozporuplný.
Na jednu stranu máme typický shakeout, kdy trh lidově řečeno se všemi vydrbe. Ale technicky je potvrzený medvědí trend. Co z toho si vybrat?
Na indexu Nasdaq se odehrálo vlastně identické price action. Máme nové low a povedlo se otestovat následující support, který je kolem 10 400 bodů. Objemy na futures trhu velmi solidní. Svíci lze též interpretovat tak, že býci celodenní západ jednoznačně vyhráli.
Na obou trzích si ale všimněte, že býci ve svém úsilí nepokračují. Naopak se zdá, že čtvrteční zisky rychle vybírají. Reakční nakupující zkrátka nepodpořili započatý růst. Já bych si dovolil tvrdit, že tyhle rally opakovaně likvidují prohlášení jednotlivých členů FOMC. Poslední tři měsíce sleduji, že jsou v tomto ohledu hodně činní.
Situace na VIX je taktéž dosti rozporuplná. Index je bodově blízko rezistence, kde historicky často dochází k odrazům. A odraz na VIX znamená růst na akciovém indexu S&P 500. Proto taky hodně býků na ten růst sází. Když se VIX na současných úrovních nacházel, vyplácelo se nakupovat, protože index rezistenci od první poloviny roku 2020 neprorazil.
Hodí se ale říct, že medvědi zase na ten průlom sází. Průlom zaznačené rezistence by znamenal asi slušnou kapitulaci na trhu a pro ně velké zisky.
Price action po zveřejnění zářijové inflace mohli býci brát jako dílčí vítězství, které může vyústit v kurzové rally. Nicméně situace na trzích je vážně dost komplikovaná. A proto je v tomto prostředí jednoduché se spálit. Tudíž se vyplatí být opatrný a nespoléhat se na první pozitivní signál, který se objeví. Jednoduše řečeno to chce další potvrzení.
Vystudovaný ekonom a znalec díla Adama Smithe, Davida Ricarda a Johna Keynese, který publikuje obsah o technické analýze kapitálových trhů, fundamentální analýze, makroekonomii a měnové politice.
Jaroslav je přesvědčen, že právě tyto disciplíny jsou zásadní pro pochopení celého kontextu finančního trhu, a snaží se čtenáře vybavit ucelenou myšlenkovou mapou pro přemýšlení nad finančním světem.
“Pro investory je důležitý komplexní znalostní základ, díky kterému může každý minimalizovat rizika.”
94 %
89 %
86 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.