Nejhorší období roku pro akcie je za dveřmi. 3 kroky, které mohou zachránit vaše portfolio

Americký index S&P 500 sice letos investorům přinesl zhodnocení 13,5 %, toto růstové období však může brzy skončit.

Ačkoliv se akciový trh zatím úspěšně vyrovnává s geopolitickými konflikty i rostoucí inflací, analytici doporučují připravit se na nadcházející turbulentní měsíce.

Historická data ukazují, že září a říjen tradičně patří k nejméně stabilním měsícům na burze.

Září od roku 1928 průměrně generuje záporné výnosy, zatímco říjen bývá spojován s výraznějšími cenovými propady.

Následující řádky proto představují tři způsoby, jak lze během potenciálně volatilních (kolísavých) měsíců ochránit investiční portfolio.

1. Vybudujte si dostatečnou finanční rezervu

Základním pravidlem je vyhnout se situaci, kdy byste kvůli běžným životním výdajům museli akcie prodávat ve ztrátě.

Důležitým základem je proto dostatečná finanční rezerva. Ideálně by měla pokrýt vaše výdaje alespoň na několik měsíců, v konzervativnějším případě až na 1 rok dopředu.

Zdroj: financnezdravejsi.csas.cz

Díky dostatečné hotovosti získáte potřebný čas a nebudete nuceni zasahovat do portfolia v nevhodnou chvíli. Cenné papíry tak mohou případný propad postupně překonat.

Ani tuto hotovost přitom nemusíte nechávat ležet ladem. Část rezervy lze uložit například do fondů peněžního trhu (nástrojů investujících do bezpečných krátkodobých dluhopisů), které dnes nabízejí poměrně zajímavé zhodnocení.

Alternativou jsou spořicí účty s aktuální sazbou kolem 4 %.

Zajímavé úročení neinvestované hotovosti dnes poskytuje i řada známých brokerů. O něco vyšší zhodnocení mohou přinést krátkodobé dluhopisové fondy, u nich už ale musíte počítat s mírně vyšším kolísáním hodnoty.

2. Diverzifikujte v rámci akciového portfolia

Současný růst amerického trhu stojí z velké části na technologických titulech a zájmu o umělou inteligenci. Zda toto nadšení vydrží i v dalších kvartálech, ovšem nelze s jistotou předpovědět.

Pokud by velcí technologičtí hráči začali oslabovat, jejich dominantní váha v hlavních indexech by mohla negativně ovlivnit celý trh. Rychlost případné změny investorské nálady dobře ilustruje prudký pokles polovodičových akcií na konci července.

Zdroj: tradingview.com

Jednou z možností, jak toto riziko omezit, je širší diverzifikace (rozložení investic).

Zajímavou alternativou se stává rovnoměrně vážený index S&P 500, který letos vzrostl přibližně o 16 % a překonal tak klasický index sestavený podle tržní kapitalizace.

V tomto typu indexu mají jednotlivé firmy podobnou váhu, takže jeho vývoj není tolik závislý na úzké skupině největších tahounů.

Při případném oslabení současných lídrů tak rovnoměrnější rozložení kapitálu dokáže dopad jejich poklesu zmírnit.

Zdroj: napkinfinance.com

Klíčovou roli hrají také investice mimo Spojené státy. Experti často doporučují držet přibližně čtvrtinu akciové části portfolia na dalších rozvinutých či rozvíjejících se trzích, případně využít celosvětově zaměřené fondy.

Pokud by potenciální výprodej zasáhl především americký technologický sektor, geograficky oddělené regiony mohou vykazovat mnohem větší odolnost.

Diverzifikace: Nezbytná součást strategie, bez které se investor neobejde.

3. Zkontrolujte riziko a upravte váhy v portfoliu

Po silném růstu mohou některé akcie, zejména ty technologické, zabírat mnohem větší část portfolia, než původní strategie předpokládala. Tím přirozeně roste i celkové investiční riziko.

Před obdobím očekávaných výkyvů proto dává smysl portfolio zkontrolovat a případně upravit jeho rozložení.

Část zisků lze přesunout do defenzivních sektorů (odvětví odolných vůči ekonomickým cyklům), krátkodobých dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu.

Tento proces se nazývá rebalancování. Jeho primárním cílem není odhadnout samotný vrchol trhu, ale vrátit rozložení aktiv k původně nastavené úrovni rizika.

Zdroj: vanguardinvestor.co.uk

Pokud následně přijde výraznější pokles, investor má připravenou část prostředků v méně volatilních aktivech a případně i hotovost pro nákup zlevněných cenných papírů.

Typickým příkladem stabilnějších sektorů bývá energetika, nezbytné spotřební zboží, zdravotnictví či vybrané nemovitosti.