Vláda schválila reformu penzijního spoření. Mladí do 29 let získají státní příspěvek až 40 % z vkladu, poplatky fondů klesnou a úspory půjdou do akcií. Je to skutečně revoluce pro peněženky občanů?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Česká vláda v srpnu odsouhlasila dlouho očekávaný návrh zákona o doplňkovém penzijním spoření. Ministerstvo financí chce pomocí těchto kroků přilákat mladší generaci k včasnému vytváření finančních rezerv na stáří.
Změny se dotknou milionů občanů. Podle odhadů ministerstva spravují penzijní společnosti majetek v objemu 660 miliard korun a smlouvu má zhruba 3,9 milionu lidí. Nyní se pravidla výrazně mění.
Pro lidi do 29 let se státní podpora zdvojnásobí na 40 % vložené částky. Podmínkou je měsíční úložka mezi 500 a 1 700 korunami. Zvýšení podpory zatíží státní rozpočet, ministerstvo financí odhaduje náklady na 1,1 až 1,6 miliardy korun ročně.
Zároveň klesne limit pro státní podporu u smluv založených pro děti, a to z 500 na 100 korun měsíčně. Účastníci do 36 let současně dostanou možnost vybrat třetinu svých vkladů. O státní příspěvky tím nepřijdou.
Klíčovou novinkou je povinná strategie životního cyklu (přizpůsobení rizika věku střadatele). Úspory lidí do 50 let budou automaticky směřovat převážně do akcií, které obvykle nabízejí zajímavější zhodnocení, ačkoliv nesou vyšší riziko výkyvů.
Jakmile se klient přiblíží důchodovému věku, portfolio (složení investic) se začne měnit. Finanční prostředky se postupně přesunou do bezpečnějších aktiv, tedy například státních dluhopisů. Tím se kapitál ochrání před tržními poklesy.
🚀 Dál je nakupuji, AI boom má před sebou roky růstu
📈 Držím je, ale za dnešní ceny už nepřikupuji
🔎 Hledám levnější firmy, které z AI nepřímo těží
⚠️ Omezuji je, protože se obávám investiční bubliny
❌ AI akciím se záměrně vyhýbám
Vládní novela také výrazně snižuje poplatky pro penzijní společnosti u většiny fondů. Ruší se takzvaný poplatek za výkonnost (odměna správci za ziskové období) a poplatek za správu majetku dostane strop ve výši 0,5 %.
Výjimku z tohoto pravidla tvoří pouze alternativní fondy. Ministr financí Zbyněk Stanjura argumentuje, že snížení poplatků neohrozí stabilitu trhu. Správci peněz podle něj musí najít vnitřní úspory, aby klientům zůstalo co nejvíce prostředků.
Prezident Asociace penzijních společností Radek Moc má na věc odlišný pohled.
Varuje, že nově nastavené příjmy nepokryjí správcům ani základní provozní náklady. Získání každého nového klienta bude podle něj pro firmy znamenat čistou ztrátu.
Významnou změnou projde také systém starých smluv. Transformované fondy (fondy s garancí nezáporného zhodnocení) do konce roku 2036 ukončí svou činnost.
Zbývající klienti budou automaticky převedeni do takzvaných konzervativních fondů doplňkového penzijního spoření.
Navržené kroky představují z analytického pohledu zajímavý posun. Zapojení akcií přes strategii životního cyklu dává ekonomický smysl, nelze však hned mluvit o komplexní změně systému.
Dlouhý investiční horizont (doba plánovaného držení aktiv) mladých lidí umožňuje snáze absorbovat krátkodobé tržní poklesy.
Zastropování správních poplatků jistě potěší všechny běžné střadatele, existuje však reálné riziko, že menší správci tento tlak neustojí.
Klíčové bude podrobně sledovat reakci finančního sektoru. Pokud jednotlivé společnosti omezí svou marketingovou činnost, nabírání nových klientů může postupně zpomalit.
V tuto chvíli se trh upíná k finální podobě nového zákona, která ještě musí projít kompletním legislativním schvalováním.
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Redaktor zaměřující se na kryptoměny, akciové trhy a komodity. Dlouhodobě sleduje dění na finančních trzích a ve svých článcích se zaměřuje na aktuální zprávy, tržní vývoj a investiční trendy.
94 %
90 %
