Bitcoinová ETF kótovaná na amerických burzách čelí masivním odlivům kapitálu. Investoři vybírají prostředky takovým tempem, že od 7. února do 21. února zmizela z fondů v rámci dvou týdnů historicky nejvyšší částka – 1,14 miliardy dolarů.
Na tento negativní vývoj upozornil spoluzakladatel burzy BitMEX, Arthur Hayes. Ten varuje, že by v důsledku prodejů pozic ze strany velkých hráčů mohl Bitcoin poklesnout až na 70 000 dolarů.
Zejména poukázal na ETF pod názvem iShares Bitcoin Trust (IBIT) od společnosti BlackRock.
Co dělají velcí hráči?
Fond od BlackRocku přilákal hedgeové fondy využívající arbitrážní strategii, která spočívá v budování long pozic na spotových ETF a short pozic na bitcoinových futures v rámci burzy CME.
Info
Arbitrážní strategie jim pak umožňuje získat poměrně lukrativní výnos s nízkým rizikem, který převyšuje výnos krátkodobých amerických státních dluhopisů.
Hayes však vysvětlil, že pokud se bazické spready sníží spolu s cenou Bitcoinu, fondy by mohly začít prodávat držené podíly v ETF a kupovat futures na CME.
Možný pád Bitcoinu
V současné době jsou hedgeové fondy s touto strategií ziskové.
Jakmile se však bazické spready přiblíží výnosům z amerických dluhopisů, mohou firmy přestat tuto strategii využívat. To by poté mohlo zapříčinit pád Bitcoinu na 70 000 dolarů.
Markus Thielen, hlavní analytik společnosti 10x Research, s tímto souhlasí. Také poznamenal, že velká část peněz proudících do bitcoinových ETF pochází od hedgeových fondů v rámci této arbitrážní strategie.
Tento bazický obchod využívá rozdíl mezi spotovou cenou na Bitcoinu, kterou sledují ETF jako IBIT a cenou jeho futures na burze CME.
Odliv peněz z ETF
Bitcoin se během úterní obchodní seance propadl až na úroveň 87 000 dolarů. Odliv prostředků z ETF navíc akceleruje.
V pondělí došlo k největšímu odlivu prostředků ze všech amerických ETF za posledních sedm týdnů v celkové výši 517 milionů dolarů.
Zdroj: coinglass.com
Přehled vývoje peněžních toků v rámci bitcoinových ETF
Pondělí tak doplňuje sérii předešlých čtyřech obchodních dnů, kdy investoři z těchto fondů vybírají peníze.
ETF od BlackRocku zaznamenalo odliv 159 milionů dolarů a Wise Origin Bitcoin Fund společnosti Fidelity přišel o 247 milionů dolarů. Úbytek prostředků zaznamenala i ETF od firem jako Bitwise, Invesco, VanEck, WisdomTree nebo Grayscale.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes pět let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v rámci finanční gramotnosti vedením studentského spolku Klubu investorů na pozici Prezidenta.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
96 %
89 %
