Wall Street se potýká s otázkou, zda je možný další rok výrazných zisků na akciovém trhu, který se zdá být drahý.
Index S&P 500 vzrostl v roce 2024 o 28 % a poprvé od čtyřletého období, které skončilo v roce 1998, je na cestě k opětovnému ročnímu skoku o více než 20 %.
Stratégové některých bank předpokládají v roce 2025 skromnější výnosy. JPMorgan Chase, Morgan Stanley a Goldman Sachs předpokládají, že index S&P 500 dosáhne do konce příštího roku hodnoty 6 500 bodů.
Jiné společnosti jsou o něco optimističtější. Společnost Barclays nedávno zvýšila cílovou cenu na 6 600 bodů. Bank of America a Deutsche Bank očekávají, že referenční index dosáhne 6 666, respektive 7 000 bodů.
Analytici se obecně shodují, že prorůstová politika zvoleného prezidenta Donalda Trumpa bude pro akcie přínosem, někteří však pochybují o tom, kam až mohou zajít. Někteří varují, že pozadí vysokých úrokových sazeb, geopolitických otřesů a potenciálních obchodních válek by mohlo zisky trhu snížit.
V nadcházejících dnech budou investoři analyzovat další kolo údajů o inflaci, aby zjistili, zda cenové tlaky nadále polevují.
Tato zpráva bude jedním z posledních údajů o stavu ekonomiky před prosincovým zasedáním Federálního rezervního systému, kde se očekává, že centrální banka opět sníží úrokové sazby. Páteční zpráva o zaměstnanosti naznačila, že trh práce zůstává zdravý.
Vývoj hodnoty indexů S&P 500 a Russell 2000 za posledních 6 měsíců
K rally se přidávají další akcie. Index Russell 2000 zaměřený na malé podniky je v blízkosti rekordních hodnot a jeho listopadové zisky téměř dvojnásobně překonaly zisky indexu S&P 500.
Od konce října uzavřelo více než 220 akcií tohoto referenčního indexu na 52týdenním maximu.
Obchodníci obvykle považují rozsáhlejší rally za známku toho, že má nohy, protože trh je méně náchylný k poklesu, pokud několik sektorů klopýtne.
Velkou část zisků akciového trhu v první polovině roku táhla skupina sedmi velkých technologických akcií – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia a Tesla – které nahoru vyhnalo nadšení z umělé inteligence.
Tyto akcie, považované za bezpečnou volbu pro své masivní rozvahy, naskočily minulý týden, kdy se investoři potýkali s politickým chaosem ve Francii a Jižní Koreji, zpět do čela trhu.
Z dlouhodobějšího hlediska vypadají očekávání akciové rallye mnohem chmurněji než prognózy na příští rok. Goldman očekává, že index S&P 500 v příštím desetiletí posílí o slabá 3 % ročně, zatímco Bank of America vidí roční růst na úrovni 1 %.
Jednou z obav zatemňujících desetiletý výhled je nejistota, zda bude pokračovat boom umělé inteligence
Někteří stratégové varují, že umělá inteligence pravděpodobně nebude tak transformativní, jak naznačuje rally na trhu, což by mohlo vést ke zdrcujícím ztrátám v budoucnu.
Podle některých investorů by potenciálně silnější dolar během Trumpovy vlády mohl také ovlivnit růst zisků větších společností, které podnikají mimo USA. Americký dolar přitom v posledních týdnech prudce vzrostl, k čemuž přispěla vyhlídka na vyšší cla.
To znamená, že růst zisků mimo Velkolepou sedmičku by mohl být pro další růst akcií obzvláště klíčový.
Analytici předpokládají, že zisky indexu S&P 500 v příštím roce vzrostou zhruba o 17 %, někteří investoři jsou však skeptičtí, že se tato očekávání spolu s dalším rokem rekordních zisků naplní.
Navzdory předpokládanému růstu zisku se index S&P 500 obchoduje na 22násobku očekávaných zisků v příštích 12 měsících, což je nad jeho pětiletým průměrem 20.
Sektor informačních technologií v rámci indexu, ve kterém se nacházejí společnosti Nvidia a Apple, se nedávno obchodoval za zhruba 30násobek. Naproti tomu násobek indexu S&P SmallCap 600 je přibližně 17.
Obchodníci se také nadále rozcházejí v názoru na to, o kolik a jak rychle bude Fed snižovat sazby v roce 2025 a později. Předseda Jerome Powell minulý týden naznačil, že centrální banka s uvolněním politiky nespěchá.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.