Buffett utratil 78 miliard dolarů za tyto akcie, které letos drtí index S&P 500!

Berkshire Hathaway není žádný technologický zázrak. Nevyvíjí čipy, nemá vlastní AI model a nepůsobí v Silicon Valley.

A přesto se tahle konglomerátní mašina pod vedením Warrena Buffetta zařadila mezi americké bilionové giganty.

A zatímco zbytek trhu letos zatím ztrácí, akcie Berkshire šplhají nahoru. Společnost letos přidala už více než 15 %, čímž znovu potvrzuje, že i “nudné” firmy dokážou být výnosné.

Jak se z průměrné textilky stala investiční legenda? A proč si i dnes může držet náskok před S&P 500?

Výkonnost a strategie Berkshire Hathaway

Buffettův investiční přístup vystihují dvě slova: jednoduchost a obezřetnost.

Buffett hledá hodnotu a upřednostňuje kvalitní společnosti se stabilním růstem a silným managementem. Zvláště atraktivní jsou pro něj podniky, které vracejí peníze akcionářům prostřednictvím dividend a zpětných odkupů.

Holding vlastní řadu dceřiných společností, například Dairy Queen a Duracell, a zároveň spravuje portfolio veřejně obchodovaných akcií v celkové hodnotě 288 miliard dolarů.

Hodnotové vs. růstové akcie: Které investice jsou pro vás vhodnější a přinesou vám bohatství?

Mnoho z nich přitom Buffettovu strategii odráží, třeba Coca-Cola.

Buffett v letech 1988 až 1994 koupil do portfolia Berkshire celkem 400 milionů akcií, tehdy za 1,3 miliardy dolarů. Žádnou akcii od té doby neprodal a nyní je hodnota této pozice už neuvěřitelných 27,5 miliardy dolarů.

Buffettovy výzvy

Navzdory svému růstu čelí společnost problémům. Najít nové příležitosti s významným růstovým potenciálem je pro tak velký holding stále obtížnější.

Aby to Buffett vyřešil, začal od roku 2018 prostřednictvím zpětného odkupu akcií vracet část peněz akcionářům.

Berkshire od roku 2018 do roku 2024 odkoupila své akcie v celkové hodnotě 77,8 miliardy dolarů.

Na konci roku 2024 však společnost odkupy pozastavila. Důvodem může být to, že se její akcie obchodují s poměrem ceny k tržbám 2,67, což je 34% přirážka oproti jejich desetiletému průměru ve výši 1,99.

Buffett však může zpětné odkupy opět povolit, pokud zůstanou hotovostní rezervy Berkshire nad hranicí 30 miliard dolarů.

Vzhledem k tomu, že peněžní zásoby společnosti nyní dosahují rekordních 334 miliard dolarů, je pravděpodobné, že tato pauza je pouze dočasná.

Historická výkonnost akcie Berkshire Hathaway

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Berkshire Hathaway / BRK-A

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena BRK-A

Co to je?

XXX

Koupit akcie BRK! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Prodeje akcií a budoucnost

Důvodem, proč má Berkshire nyní tolik hotovosti je to, že se Buffett minulý rok rozhodl k řadě strategických prodejů.

A vzhledem k tomu, že se index S&P 500 v té době pohyboval na svých historických maximem, ukázalo se toto rozhodnutí jako moudré.

• Společnost výrazně snížila svou pozici v Applu. Ten před odkupem tvořil 50 % jejího portfolia, nyní tvoří už jen 23 %.
• Berkshire rovněž snížila podíly v T-Mobile, Chevron a Bank of America.
• Kompletně pak opustila pozice například ve Snowflake, Paramount Holdings a HP.
• Zbavila se i svých jediných držených indexových fondů – Vanguard S&P 500 ETF a SPDR S&P 500 ETF Trust.

Historie dokazuje, že se akciový trh vždy po čase zotaví a následně vyšplhá na nová maxima.

Investoři by tak neměli zbytečně panikařit. Navíc Buffett v roce 2024 několik akcií i nakoupil, což signalizuje, že vůči trhu není až tak pesimistický.

Pro investory by tak nyní mohla být ideální doba, kdy o nákupu Berkshire Hathaway uvažovat.

Uvažujete o investování do akcií Berkshire Hathaway? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 300 akcií a 2 000+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)