Buffett hovořil s akcionáři nad výsledky hospodaření Berkshire Hathaway. Akcie Applu částečně prodal, ale firmě pořád věří. Jaké čtvrtletní výsledky firma měla?
Berkshire Hathaway, investiční konglomerát Warrena Buffetta, vykázal výrazný nárůst provozního zisku. Zároveň oznámil snížení podílu v Applu, který je Buffetovou největší držbou.
Jednalo se také o první výsledkovou zprávu, kterou společnost zveřejnila od smrti místopředsedy představenstva Charlieho Mungera. Munger, který zemřel loni v listopadu ve věku 99 let, byl spolu s Buffettem klíčovou postavou při budování impéria Berkshire.
Akciím Berkshire, z nichž je pro investory atraktivní spíš dostupnější třída B, se letos zatím daří.
Provozní zisk Berkshire Hathaway v prvním čtvrtletí roku vzrostl o 39 % na rekordních 11,22 miliardy USD.
Čistý zisk sice klesl o 64 % na 12,7 miliardy USD, ale Věštec z Omahy si z toho nedělá těžkou hlavu. Je známý tím, že jako měřítko výkonnosti upřednostňuje provozní zisk před čistým ziskem.
Buffett tvrdí, že provozní zisk přesněji odráží výkonnost podniku, protože vylučuje kolísavost spojenou s kapitálovými investicemi.
Společnost rovněž oznámila, že její hotovostní rezervy dosáhly historického maxima 189 miliard USD, což Buffett považuje za dobrou pozici vzhledem k současné globální nejistotě.
V loňském roce Buffett upozornil na obtíže při hledání vhodných investičních příležitostí na akciovém trhu a situaci zjevně vnímá stejně i letos.
Dalším významným bodem pro valnou hromadu byl i klesající podíl investičního konglomerátu v Applu. V prvním čtvrtletí totiž hodnota podílu klesla o 22 %, zatímco cena akcií Applu poklesla “pouze” o 11 %.
Hodnota investice tedy klesla na 135,4 miliardy USD ze 174,3 miliardy USD na konci předchozího roku. Z toho vyplývá, že Berkshire prodala přes 100 milionů akcií amerického výrobce iPhonů.
To je zhruba 13 % akcií. Přesto Apple stále představuje výrazně největší držbu Berkshire a podílí se na portfoliu konglomerátu ze 40 %.
Prodávali jsme akcie, ale řekl bych, že je pravděpodobné, že na konci roku bude Apple pořád naší největší investicí, kterou držíme. – Warren Buffett.
Buffett se k prodejům na valné hromadě vyjádřil a zdůraznil neutuchající důvěru v tuto investici a v další růst Applu. Vyzdvihl manažerské dovednosti současného šéfa Tima Cooka, kterého považuje za výborného nástupce Steva Jobse.
I přes prodej značného množství akcií, je tedy Apple skutečně základem Buffettova portfolia a snížení podílu nutně neznamená snížení investorovy důvěry v technologického giganta.
Podíl v Applu je i po tomto snížení větší, než dalších 5 největších držeb dohromady. Akcie Bank of America, American Express, Coca Coly, Chevronu a Occidental Petroleum tvoří celkem 37,5 % Buffettova portfolia.
Apple v minulém týdnu oznámil zisk za druhé fiskální čtvrtletí, který překonal odhady, a jeho akcie po tomto oznámení vzrostly o 7 %.
Představenstvo společnosti navíc schválilo zpětný odkup akcií v hodnotě 110 miliard USD, což představuje největší zpětný odkup v historii.
Kromě těchto pozitivních zpráv firma také zveřejnila své celkové tržby, které klesly o 4 % a prodej iPhonů meziročně klesl o 10 %.
Generální ředitel společnosti Tim Cook pokles tržeb přičítá především náročnému srovnání s údaji z předchozího roku.
Ty totiž zahrnovaly prodej iPhonu 14 v hodnotě 5 miliard USD, opožděným kvůli problémům s dodávkami souvisejícím s covidem.
Cook prohlásil, že kdyby těchto 5 miliard nespadlo do 2. fiskálního čtvrtletí 2023, Apple by ve druhém kvartálu 2024 zaznamenal růst.
Čistý zisk Applu zaznamenal mírný pokles o 2 % na 23,64 miliardy USD, tj. 1,53 USD zisku na akcii.
Tržby z prodeje počítačů Mac vzrostly o 4 % na 7,45 miliardy USD, a to díky novým modelům MacBook Air s modernizovaným čipem M3.
Tržby v kategorii ostatních produktů, kam patří hodinky Apple Watch a sluchátka AirPods, však klesly o 10 % na 7,9 miliardy USD.
Tržby za iPad se rovněž snížily o 17 % na 5,6 miliardy USD, přičemž se očekává brzké oznámení nových modelů, které by mohly oživit poptávku.
Tržby v tzv. Velké Číně, třetím největším regionu společnosti Apple, klesly o 8 % na 16,37 miliardy USD, ale i tak byly lepší, než očekávali analytici.
Světlým bodem však byly služby společnosti, jejichž tržby vzrostly o 14,2 % na 23,9 miliardy USD. Dobré výsledky divize služeb společnosti spolu s více než 1 miliardou placených předplatných podtrhují úspěšnou diverzifikaci společnosti mimo prodej hardwaru.
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
90 %
