FinexAnalýzyWarren Buffett to opět dokázal: akcie Berkshire Hathaway loni porazily index S&P 500! Podaří se mu to znovu?
Warren Buffett to opět dokázal: akcie Berkshire Hathaway loni porazily index S&P 500! Podaří se mu to znovu?
Berkshire Hathaway v roce 2024 překonala index S&P 500, dokáže si ale udržet tempo i v roce 2025 v souvislosti s hrozící inflací a soudními spory v důsledku náhrady škod za lesní požáry?
Je ovšem otázkou, zda Berkshire dokáže udržet podobnou výkonnost i v roce 2025.
Klíčové faktory růstu
Berkshire Hathaway není jen konglomerát, který je znám svými pozicemi ve firmách jako je Coca-Cola, American Express, Apple atd.
Berkshire vlastní podíly i v dalších podnicích, které na burze obchodované nejsou, a které silně přispívají k jejímu úspěchu.
V pojišťovnictví je to GEICO, které se daří díky vyššímu pojistnému a zvýšení efektivity.
Prostřednictvím BNSF Railway má firma pozici v infrastruktuře, která se jí velice vyplácí. Růst železničního dopravce je podpořen zvýšením objemu přepravních jednotek a produktivity,
Berkshire Hathaway Energy těží z rostoucí poptávky počistších zdrojích energie, Kromě toho se očekává, že plná konsolidace řetězce čerpacích stanic Pilot Travel Centers do finančního systému Berkshire zvýší ziskovost.
To vše přispívá k vynikajícímu cash flow a hotovostní rezervě, která přesahuje 320 miliard USD. Tato rezerva může být kdykoli použita na další rozšiřování Buffettova impéria.
Srovnání vývoje ceny akcií Berkshire s indexem S&P 500
Navzdory pozitivním vyhlídkám by růst Berkshire v roce 2025 mohlo zbrzdit několik problémů.
Probíhající soudní spory související s požáry v roce 2020 v Oregonu a Kalifornii představují finanční riziko pro PacifiCorp, kterou také vlastní Berkshire.
Výkonnost Berkshire by mohl ohrozit i případný další růst inflace.
Tento scénář se často skloňuje v souvislosti s tím, že inflace mívá obvykle několik vrcholů, a také s tím, že by protekcionistická politika Donalda Trumpa mohla vést k vyšším cenám.
Faktem je, že v roce 2022, kdy průměrná inflace v USA byla kolem 6,5 %, akcie Berkshire (B) rostly jen o 2,7 %. Ovšem index S&P 500 v té době ztratil přes 19 %.
Zapomenout nesmíme ani na případný odchod Warrena Buffetta. I když jsou nástupci Abel a Jain respektováni, jsou přece jen méně známí a méně čitelní.
Srovnání vývoje ceny akcií Berkshire s indexem S&P 500 v roce 2022
Historické desetileté průměrné P/E je u akcií Berkshire 20, zatímco aktuální hodnota tohoto ukazatele je 9. To naznačuje, že akcie Berkshire jsou podhodnocené.
Zdroj: www.macrotrends.com
Historický vývoj P/E u Berkshire Hathaway
Musíme si ale uvědomit, že historický průměr tohoto ukazatele byl v posledních 6 letech ovlivněn některými silně nadprůměrnými hodnotami, které vypovídací schopnost tohoto srovnání zkreslují.
Pokud vezmeme do úvahy ukazatel P/S, akcie se obchodují za 2,15 násobek tržeb, což je ve srovnání s 5 letým průměrem o 8 % více. Tedy malé nadhodnocení.
Tyto údaje nenaznačují, že by akcie Berkshire byly aktuálně ve slevě, ale ani to, že by byly přehnaně drahé. Spíše se jeví přiměřeně oceněné, kde by nemělo hrozit riziko extrémního propadu jejich ceny v případě, že by inflace skutečně opět udeřila.
Do akcií Berkshire Hathaway můžete investovat u těchto brokerů:
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.